淺議企業集團資金集中管理
企業管理
作者：雷娜
【摘要】 加強企業集團資金集中管理，能夠有效地克服集團公司內部資金管理分散，盈缺失衡，內部異地資金結算的效率低、成本高、資金在途時間長的缺陷，有利於提高集團內部資金的使用效率，減少外部貸款的規模，降低集團的財務費用，降低市場風險。因此，企業集團資金集中管理已成為企業財務管理的重中之重，是促進企業發展的重要環節。
【關鍵詞】 資金管理；企業集團
在經濟全球化的背景下，企業集團作為經濟活動的主體，推動了世界經濟的交流、融合和發展。所謂的企業集團是以一個實力雄厚的大型企業為核心，以產權聯結以及產品、技術、管理流程、成套契約等為紐帶，把多個企業單元聯結在一起，以母子公司為主體的具有多層次結構的多法人的經濟聯合體。對於這樣一個龐大的經濟聯合體，它的生存和發展往往取決於其資金管理的有效性和靈活性。
一、企業資金集中管理
所謂企業資金管理（簡稱ECM），就是對企業的資金流、資金結算、資金調度和資金運作等進行的係統化管理。它是企業財務管理功能的延伸與細化，企業資金流的斷裂往往成為企業破產和倒閉的直接原因。
二、企業集團資金集中管理模式
目前，我國企業集團中有四種較為常見的資金集中管理模式：報賬中心模式、財務結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式。
（一）報賬中心模式
這一模式的特點是：資金管理高度集中，母公司財務部集中所有現金收付活動，統一收支、統一報賬。
（二）財務結算中心模式
財務結算中心（NSC，Netting Settlement Center）通常設在集團母公司財務部門內，是一個獨立運行的職能機構，其性質有些類似於內部銀行，主要服務於企業集團的整體利益和長遠利益。
（三）內部銀行模式
內部銀行將一種模擬的銀企關係引入到集團內部的資金管理中。母子公司是一種借貸關係，內部銀行實際充當企業集團的結算中心、貨幣發行中心、貸款中心和監管中心。內部銀行不是獨立的法人，它隸屬於企業集團。從1999年開始，內蒙古鄂爾多斯集團公司就確立了以內部銀行模式為主的資金管理體製。
（四）財務公司模式
財務公司是經營部分銀行業務的非銀行金融機構，其經營範圍除抵押放款以外，還包括外彙及有價證券交易、聯合貸款、包銷債券、不動產抵押、同業拆借、發行債券或股票、財務及投資谘詢等業務。
三、資金管理的風險及其分類
企業集團的最終目標是實現集團整體價值的最大化。價值實現起源於戰略定位，過程於戰略執行，終結於取得預期的經營和財務結果。企業在業務經營管理和價值實現過程中，由於許多事先無法預料的不確定性影響，導致實際價值與預期價值發生背離，即使企業資金的實際收益與預期收益發生背離，因而產生風險，也使企業存在蒙受損失的可能性。在實務中，按照控股型企業集團和產業型企業集團實現其資金管理目標的途徑和層次，可將風險分為戰略風險、經營風險和財務風險。
（一）戰略風險
主要表現在兩個方麵：其一，確定競爭的行業和在行業中的競爭地位；其二，經營領域的專業化還是多元化。確定競爭的行業和地位是戰略選擇和戰略目標的定位，涉及未來發展的方向，若對有關影響因素的分析不夠充分或對未來的變化沒能合理預計，可能會給企業帶來在總體戰略選擇環節上的失誤風險。因此，其資金管理需要重點關注戰略風險。