地方性金融機構流動性管理問題探討
區域經濟發展
作者：何暢
【摘要】近一段時間，由於市場變化，銀行間市場資金麵出現緊張局麵，金融機構流動性管理引起人們關注，特別中小金融機構。本文從地方法人金融機構入手，對其流動性管理現狀、存在問題進行了探討，並對解決問題的方法和下一階段的流動性管理要求提出了建議。
【關鍵詞】地方法人金融機構 銀行間市場 流動性管理 期限錯配
2013年5月下旬以來，貨幣市場價格出現波動，銀行間市場整體資金麵持續緊張。由於市場變化因素較多，且臨近半年末重要時點，一些地方性金融機構流動性出現一時緊張的局麵，這些都從客觀上對金融機構流動性管理提出了更高的要求。
一、山西省地方法人金融機構流動性管理的現狀
（一）各項存、貸款增勢穩定
2013年5月末，山西省金融機構人民幣各項存款餘額為26401億元，同比增長14.01%，低於全國2.19個百分點；比年初增加2347億元，同比多增110億元；全省金融機構人民幣各項貸款餘額為13928億元，同比增長12.09%，低於全國2.41個百分點，比年初增加815億元，同比少增431億元。存貸比為52.76%，比一季度末降低1.17個百分點。其中，地方法人金融機構本外幣各項存款餘額6908.15億元，比年初增加603.88億元，同比多增136.29億元；本外幣各項貸款餘額為4009.65億元，比年初增加346.9億元，同比少增181.68億元；存貸比為58.04%。
（二）社會融資總量持續增長，票據融資有所回落
2013年1～5月山西省地區社會融資規模為1793.8億元，比上年同期多增278.4億元，其中，票據融資少增一倍，新增186.6億元。
（三）再貸款、再貼現使用充分、合理
截至2013年6月末，山西省再貸款、再貼現限額共計136.56億元，餘額108.32億元。其中，支農再貸款限額60.63億元，餘額50.39億元，較年初增加7.37億元，年累放47.29億元；短期再貸款限額22.34億元，餘額17.5億元，較年初增加14.8億元，年累放21億元；再貼現限額43.32億元，餘額36.93億元，較年初增加3.63億元，年累放54.12億元。有效地落實了強農惠農、支持中小企業政策。截至2013年5月末，全省轄內全部金融機構涉農貸款餘額5751億元，較年初增加407億元。其中，農村合作金融機構涉農貸款餘額2399億元，比年初增加149億元，增幅為6.6%。
（四）全省地方法人金融機構流動性總體合理
截至2013年5月末，山西省地方法人金融機構一般存款餘額6948.93億元，存款準備金賬戶餘額為1125.21億元，扣除應交法定存款準備金1077.89億元，超額準備金為47.32億元。其中，城市商業銀行存款準備金賬戶餘額為307.1億元，超額準備金餘額為43.15億元；農村合作金融機構存款準備金賬戶餘額為724.45億元，超額準備金餘額為5.4億元；村鎮銀行存款準備金賬戶餘額為15.68億元，超額準備金餘額為0.68億元。全省地方法人金融機構流動性總體合理。
（五）銀行間市場整體資金麵持續緊張
山西地方法人金融機構流動性波動情況起始於6月6日，銀行間市場資金麵異常緊張，其中，晉中市左權聯社因未能及時融入資金，無法按時償還當日到期的債券質押式回購款項，發生違約事件。6月23日和6月24日，又發生晉商銀行和堯都農商行利用高利率進行融資，原因均是近期銀行間市場資金麵十分緊張，為按期償還到期資金和彌補該行資金頭寸以滿足流動性，采用較高利率融入資金，來維持到期資金的周轉。但這兩家金融機構的資產規模較大，資金營運較為平穩，雖然當前資金緊張，出現一些流動性緊張局麵，因有充足的債券和票據，加之市場業務規模的調整，可以進一步緩解資金的流動性。