碳金融全球布局與中國的對策
經濟研究
作者：付欣秋
[摘要]：在應對全球氣候變化與環境問題的挑戰，經濟增長方式從“高碳”向“低碳”轉型的過程中，我國應以建立全方位的碳金融政策體係、多元化的碳金融組織服務體係、多層次的碳金融體係為目標，引導金融業的全麵、深度參與，為我國低碳經濟的可持續發展提供廣泛的融資渠道並分散風險，為我國低碳目標的實現提供低成本的解決方案。
[關鍵詞]：氣候變化 碳交易市場 碳金融
一、碳金融的產生與釋義
以金融市場為依托所進行的金融活動，除資金融通外，還包括非資金融通活動，如規避風險的金融衍生交易，分散風險和彌補損失的保險活動等。Soma Laball和R. R.While 2007年出版的《碳金融：氣候變化的金融對策》是全球第一本係統闡述碳金融的專著，廣泛而深刻地探討了氣候變化和環境破壞帶給全球產業體係和金融機構的挑戰。氣候變化是影響社會財富、資源供給、能源價格和公司價值的重要因素，對金融業的信貸、投資決策和風險定價都會產生重大影響。因此，碳金融在全球的加速發展，不僅僅來自於國家、地方政府以及私營部門協調解決全球環境問題的需要，也是產業部門應對管製風險、安全風險以及保險、再保險公司，商業銀行，資產管理公司等各類金融機構應對企業形象、法律、競爭風險的需要。
二、組織機構創新助推碳金融深入發展
1.國際金融組織助推發展中國家碳市場發展
致力於全球發展的世界銀行專門成立了碳金融業務部門（World Bank Carbon Finance Unit， CFU） ，目的是促進全球碳市場的發展，降低交易成本，使發展中國家受益。世界銀行還通過“碳金融援助計劃”來確保發展中國家和經濟轉型國家能夠充分參與京都議定書規定的靈活機製。
2.碳基金迅速增加，活化市場交易
碳基金是通過前端支付、股權投資或者提前購買協議，專門為減排項目融資的投資工具。全球的碳投資載體分為碳基金、項目機構和政府購買計劃三類。2005年《京都議定書》生效後，碳基金的數量開始迅猛增長。截至2008年，全球共有84支碳基金，資金規模達到89. 08億歐元，而全球碳基金的累積目標已經達到121. 7億歐元。
3.商業銀行多方位創新，健全低碳經濟支撐體係
目前，國際主流商業銀行一方麵通過建立以“赤道則”為代表的自律規範，建立內部環境管理體係，發布可持續發展報告等發展理念、管理體係和製度創新，實踐自身的低碳發展。另一方麵，則是通過加強信貸業務的環境風險評估，積極對低碳項目提供貸款和退出低碳投資業務，提供信用谘詢、理財產品，直接參與碳市場交易等方式支撐經濟體係的低碳轉型，這方麵的業務創新包括城工油口強信貸業務的環境風險評估，建立綠色信貸管理和環境風險評估製度。
4.新興機構逐步擴大碳金融服務範圍
從長遠看來，氣候變化將影響到企業的財務報表、公眾形象、消費者認同和碳足跡披露等方麵，與此相關的不確定性正構成全新的碳風險。因此，碳保險的發展是低碳金融健康前行的重要保證，如何把碳風險納入傳統保險的承保範圍是碳保險發展的關鍵。資本市場的低碳化則是從市場融資和再融資機製對上市資源的重要把關，也是未來發展的方向，碳證券在證券市場上亦將有更多發展的空間。
三、碳金融發展得到發達國家普遍的政策支持