企業發展
作者：梁桂雲 遊麗彥
摘要： 2008年5月8日中國銀監會和央行發布了《關於小額貸款公司試點的指導意見》，為國內民間資本拓展增值渠道。小額貸款公司一方麵可以解決中小企業融資難問題，另一方麵有利於引導民間資本，但是小額貸款公司自身以及對其的監管還存在很多問題，核心問題就是小額貸款公司的可持續發展性。金融機構的可持續發展性應該從兩個方麵評判：資金來源的可持續性和利潤增長的可持續性。本文主要分析了小額貸款公司的可持續性發展問題，並且提出了相應的政策建議。
關鍵詞：小額貸款公司 中小企業融資 可持續發展
近年來，小額貸款公司如雨後春筍般在各地浮出水麵，產業資本、擔保公司參與熱情高漲，我國民間金融顯示自由化趨勢，這也是在國有企業大舉措改革後，我國在金融改革方麵的又一大膽嚐試。目前，我國金融改革雖然成效顯著，但仍未突破以銀行為主導的金融發展路徑，小額貸款公司可以說是受命於危難之際，被寄予厚望。
一、我國小額貸款公司的特點
（一）小額貸款公司的設立
小額貸款公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司。注冊資本來源應真實合法，全部為實收貨幣資本，由出資人或發起人一次足額繳納。有限責任公司的注冊資本不得低於500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低於1000萬元。單一自然人、企業法人、其他社會組織及其關聯方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10％。
（二）小額貸款公司的資金來源
小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。在法律、法規規定的範圍內，小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金的餘額，不得超過資本淨額的50％。
（三）小額貸款公司的資金運用
小額貸款公司在堅持為農民、農業和農村經濟發展服務的原則下自主選擇貸款對象。小額貸款公司發放貸款，應堅持“小額、分散”的原則，鼓勵小額貸款公司麵向農戶和微型企業提供信貸服務，著力擴大客戶數量和服務覆蓋麵。
二、小額貸款公司的可持續發展問題
（一）微觀層麵（內部分析）
1.資金來源問題
小額貸款公司沒有足夠的資本金來隨時滿足客戶貸款要求和補償意外損失的風險。小額貸款公司定位於“隻貸不存”，公司隻能以股東出資額進行貸款，不能吸收存款。而小額貸款公司資金貸放的速度要快於資金回收速度。資金麵臨緊張狀況在所難免。同時，嚴重的資本流動性風險會觸發更嚴重的信用風險，當原貸款人得知小額貸款公司麵臨嚴重後續資金不足時，貸款人會預期公司將麵臨破產的危險，從而加大其違約的風險。以此發生連鎖反應，危及整個公司的安全。
“隻貸不存”一方麵打擊了民間資本參與小額貸款公司的積極性，另一方麵在民間融資需求巨大而貸款短期無法收回的情況下，將間接導致小額貸款公司出現資金緊張的局麵。調查顯示，目前試點的很多小額貸款公司都不同程度上出現資金緊張的情況，有些小額貸款公司甚至在剛剛運營幾個月就麵臨著資本金用光的尷尬境地。當然，資金緊張一方麵是由於資金運營水平不夠缺乏預期性，但主要原因還是小額貸款公司融資渠道過於單一。
2.風險控製問題
風險控製是任何一個金融機構所麵臨的核心問題，對於小額貸款公司來說，不管是操作風險還是信用風險都比一般的金融機構要大，這也是由小額貸款公司自身業務的特點決定的。