中小企業融資存在的問題及對策研究
財經研究
作者：李桂娟
摘 要：自改革開放以來，我國經濟取得了突飛猛進的發展，尤其是中小企業，其數量龐大，對增加就業，擴大出口，促進經濟增長，實現科技進步等方麵發揮著越來越重要的作用，中小企業的發展與穩定關係著國計民生，中小企業在發展的過程中雖然有著許多便利條件但是也麵臨著挑戰，同時麵臨著許多難題，受到各方麵的製約，融資問題首當其衝。本文就解決中小企業融資困境，結合中小企業自身發展特點及資本市場發展現狀，探討解決中小企業融資困境對策。
關鍵詞：中小企業；融資問題；對策
一、中小企業的概念界定
中小企業，又稱中小型企業或中小企，它是與所處行業的大企業相比在人員規模、資產規模與經營規模上都比較小的經濟單位。此類企業通常可由單個人或少數人提供資金組成，其雇用人數與營業額皆不大，因此在經營上多半是由業主直接管理，受外界幹涉較少。在劃分標準上，不同國家、不同經濟發展的階段、不同行業對其界定的標準不盡相同，且隨著經濟的發展而動態變化。各國一般從質和量兩個方麵對中小企業進行定義，質的指標主要包括企業的組織形式、融資方式及所處行業地位等，量的指標則主要包括雇員人數、實收資本、資產總值等。量的指標較質的指標更為直觀，數據選取容易，大多數國家都以量的標準進行劃分，如美國國會2001年出台的《美國小企業法》對中小企業的界定標準為雇員人數不超過500人，英國、歐盟等在采取量的指標的同時，也以質的指標作為輔助。
二、中小企業融資過程中存在的問題
俗話說“沒有聲音，再好的戲也出不來。”對於國內數千萬中小企業來說，沒有資金，再好的項目也無法發展。中小企業貸款難，是我國近年來製約我國中小企業發展的最主要的瓶頸。雖然國家為支持中小企業的發展，采取了很多的支持政策，但此舉並沒有為缺乏資金的中小企業減輕太多負擔，融資難仍是擺在這些企業麵前的一大難題。
（一）中小企業自身因素
中小企業融資困境的出現，與中小企業自身存在的局限性和不足有關。中小企業多數是勞動密集型企業，產品科技含量低，附加值小，技術創新能力弱，缺乏競爭力，市場風險高，使得金融機構不敢向其發放貸款。大多數中小企業管理水平參差不齊，內部控製不嚴、管理不足，由於經營規模和自身資本實力所限，其資金投放具有明顯的指向性，即通常會把資金投放到能夠更快見效的利潤部門，而對企業的內部管理不甚關心，容易造成企業決策失誤，企業資金利用率低。
（二）融資渠道單一
融資分為外源融資和內源融資，外源融資主要是從企業外部獲取資金的融資方式，其中外源融資又分為直接融資和間接融資，內源融資主要是通過企業內部積累獲取資金的，如自有資金、留存收益等。中小企業中相當一部分是以私營企業或家族企業性質進行經營的，受到管理理念和家族觀念的影響，這些企業缺乏專業的管理人才，並且管理人才很難進入到企業的核心管理層，而企業的管理者（具有決策權的人）所擁有的融資知識十分有限，有些甚至停留在民間借貸、拉人入夥的水平上，缺乏融資理念和對融資方式的了解，融資渠道僅僅停留在靠經營者的投入和經營過程中獲取的收益以及從銀行貸款上。很難通過直接的資本市場或其他途徑上獲取所需資金，融資渠道狹窄，嚴重阻礙了中小企業的融資進程。
（三）融資成本居高不下
中小企業由於管理缺位，內部控製不健全，規章製度形同虛設，漏洞較多，經營管理風險較大，同時，相關憑證、賬簿和報表不規範，財務監管缺失，為滿足銀行金融機構貸款條件，更是隨意粉飾會計報表，財務數據缺乏可靠性，財務欺詐風險較大，資信狀況可信度不高，整個企業就是領導說了算，給企業內部普遍財務造假提供了溫床，銀行麵對投資風險，不得不提高貸款利率，中小企業從商業銀行貸款利率加上登記費、評估費、公證費、擔保費等各項費用使得中小企業的融資成本較高。貸款發生之後，企業受利益驅使，可能更傾向於選擇風險高、回報大的項目，這極可能與貸款時承諾相背離，給商業銀行的貸款資產帶來較高的風險。鑒於此，銀行不得不將一些中小企業納入"黑名單"，使商業銀行和中小企業逐漸疏遠，中小企業不能獲得銀行資金支持，轉而麵向民間資本尋求幫助，民間借貸融資成本遠遠高於商業銀行貸款，融資成本屬於高利貸，雖然暫時能滿足資金需求，但加重了中小企業財務負擔。
（四）資本市場門檻難進