基於模糊綜合模型的金融體係國際競爭力評估研究
博士論壇
作者：賈向丹
摘要：金融作為經濟增長的主要推動力，對於國家的發展起著舉足輕重的作用，而金融體係競爭力是反映一個國家金融綜合實力的重要指標。文章基於IMD發布的金融競爭力指標體係及數據，對2004年～2013年的60個國家和地區進行綜合競爭力的評價和分析，通過熵值模糊綜合模型進行賦權及計算綜合得分，最後對各國的金融體係競爭力進行對比分析，結果表明中國金融體係的發展水平與發達國家還具有一定的差距，資本市場效率和銀行市場效率不高拉低了我國金融業的總體競爭力水平。
關鍵詞：金融體係；國際競爭力；模糊綜合評價
一、 引言
隨著經濟全球化的日益加深，金融機構之間的競爭也日趨激烈，同時催發了各發達國家全能銀行的形成，進而使得發達國家的金融體係競爭力得到迅猛提高。金融作為經濟增長的主要推動力，在一國發展過程中具有舉足輕重的作用，金融體係的競爭力不僅僅體現在金融市場的有效運行上，更重要的是體現在快速應對國際市場變化上。因此，綜合時間和空間兩個維度來分析各國金融體係競爭力，對全麵反映一國金融體係總體實力、了解本國金融業的優劣勢，促進其更好地參與到國際競爭具有重要的現實意義。
金融競爭力最早由R.Levine提出，是對波特競爭力分析法的沿襲，他認為金融競爭力由四個因素構成：公司的戰略組織及競爭、相關支持產業、要素條件。瑞士洛桑國際管理開發研究院（簡稱IMD）認為金融競爭力是由資本成本競爭力、資本市場效率競爭力、股票市場活力競爭力和銀行部門效率競爭力四個層次構成，每個層次由若幹個具體因素所決定。國內學者對金融競爭力的研究起步較晚，趙彥雲（2000）在研究國際競爭力時提出金融競爭力是國際競爭力的重要組成部分，綜合反映了金融體係、金融效率、金融活動和金融成本的競爭力。詹繼生（2006）指出金融競爭力是整體性競爭力，並不是某一個金融機構的競爭力，它體現了各種金融機構之間複合而成的綜合競爭力。
本文將基於IMD發布的金融競爭力指標體係及數據，對2004年～2013年的60個國家和地區進行綜合競爭力的評價和分析，通過熵值模糊綜合模型進行賦權及計算綜合得分，判斷中國金融體係在世界範圍是否具有較強的競爭力，並分析其優劣勢。
二、 方法介紹及數據來源
1. 評價方法介紹。本文首先運用熵值法進行客觀賦權，求出各指標權重，構成權重矩陣。熵值法是根據指標值反映信息量的多少為依據，對其求熵值，信息量越大，熵值越小。然後利用灰色關聯法計算關聯係數矩陣。灰色關聯法，是根據要素發展趨勢的相似程度衡量相關程度。最後通過多級模糊綜合評價法建立評價模型。多級模糊綜合評價法的基礎理論為模糊數學，采用模糊數學的理論對受到多種要素製約的現象做出一個總體評價。
2. 指標體係及數據來源。為了真實客觀的反映國家金融體係競爭力，在指標的選取上，參考了IMD的指標體係，將金融體係競爭力分為4個一級指標，即資本成本競爭力、資本市場效率競爭力、股票市場活力競爭力、銀行部門效率競爭力。每個一級指標又分為若幹個二級指標，資本成本競爭力包含3個二級指標，資本市場效率競爭力包含5個二級指標，股票市場活力競爭力包含5個二級指標，銀行部門效率競爭力包含9個二級指標，最終形成22個指標來評價金融體係的國際競爭力，其中，軟指標12個，硬指標10個。本文數據來源於IMD，選取60個國家和地區2004年～2013年十年的數據，本部分采用了熵值法為指標賦予權重。