此時，希特勒正警覺注視著局勢的發展。對他來說，使意大利在歐洲危機中站在自己一邊，也是很重要的。墨索裏尼希望他可以在埃塞俄比亞自由行動，他雖然獲得了英國政府的默許和希特勒的讚成，但最終還需要德國政府明確的肯定。如果這樣的話，他必須接受德國對捷克斯洛伐克所要采取的行動作為交換條件。在得到希特勒進一步確認後，墨索裏尼就決定，在犧牲捷克斯洛伐克的慕尼黑大劇中大顯身手。
這時候，美國總統羅斯福也出來活動，他建議召開不包括蘇聯在內的“有關國家”，來“和平解決”捷克問題。希特勒9月28日表示，同意召開國際會議，並向英、法、意三國首腦發出了邀請書。
慕尼黑四巨頭會議，9月29日在柯尼斯廣場元首府裏開始。其實，這次會談不過是尾聲，隻是辦一個正式手續而已。把希特勒的要求不折不扣地按時交給他。會議一開始，就有“普遍親善的氣氛”，盡管希特勒致開幕詞時虛聲恫嚇，他“無論如何都要在10月1日進軍”，但是英國首相和法國總理還是拚命迎合他。
會議輪到墨索裏尼發言時，接觸到實質問題。他說：“為了提供一個實際解決問題的辦法”，他帶來了一個明確的書麵建議。墨索裏尼的折衷方案，原來是前一天在柏林德國外交部由戈林、裏賓特裏甫等人草擬，並經希特勒認同的。就在墨索裏尼要上火車赴慕尼黑之前剛剛收到。所謂“意大利建議”，不但成為這次非正式會議上的唯一議程，而且成為慕尼黑協定的基本條款。
墨索裏尼“建議”的措辭，同希特勒被拒絕的戈德斯堡要求極為相似，但對張伯倫和達拉第，或者隨他們來參會的英法駐德國大使來說，卻並非如此。法國總理“歡迎意大利領袖的建議”，說它是本著客觀和現實的精神提出來的；英國首相也歡迎意大利領袖的建議，並宣稱他本人也想過“一個同這個建議相似的解決辦法”。
犧牲捷克斯洛伐克的慕尼黑協定，就這樣在“友誼親善”的氛圍中拍板成交。9月30日淩晨剛剛敲響不久，希特勒、張伯倫、墨索裏尼和達拉第，就順著這個次序在慕尼黑協定上簽上了自己的名字。這個協定規定，德國軍隊將如其“元首”一再所預言的那樣，在10月1日進軍捷克斯洛伐克，並且在10月10日完成對蘇台德的占領。
慕尼黑會議結束，張伯倫懷著“勝利的喜悅”回到英國，飛機在赫斯頓著陸，他走下飛機時，揮動著有希特勒簽字的這個聯合聲明，向前來歡迎的顯要們宣讀。他的汽車由機場開出，在經過歡呼的人群時，他對坐在身旁的哈利法克斯說：“三個月後，這一切將成為過去！”。
張伯倫在唐寧街官邸的窗戶前，又揮動著那張紙說：“在我國曆史上，這是第二次把光榮的和平從德國帶回唐寧街來，我相信，這是我們時代的和平！”
希特勒多次向張伯倫保證，蘇台德區是他在歐洲的最後一次領土要求。但實際上，慕尼黑協定簽字不到10天，甚至蘇台德區的和平占領還沒有最後完成，希特勒就開始著手處理殘存的捷克斯洛伐克。他給最高統帥部部長凱特爾將軍發出了一份絕密電報：在目前形勢下，要擊破捷克人的全部抵抗，需要多少增援部隊？集結或者調動新部隊需要多少時間？上述措施如果在實行原定的複員、撤兵計劃之後執行的話，需要多少時間？要達到10月1日那樣的狀態，需要多少時間？
凱特爾10月11日給希特勒回電，作了詳盡的答複。不需要很長時間；也不需要太多的增援部隊；在蘇台德區已經有24個師，其中包括3個裝甲師和4個摩托化師。凱特爾說，統帥部認為，鑒於目前捷克抵抗力量薄弱，有可能無需增援即可開始行動。
慕尼黑會議結束不久，新任捷克外長契瓦爾科夫斯基，於10月14日來到慕尼黑朝拜，並且詢問德國，是否準備同英國和法國一道，保證他的國家已大大縮短的邊界時。希特勒鄙夷不宵地回答說：“英國人和法國人的擔保不值一文錢，隻有德國的擔保才有用。”但直到1939年初，仍然不見德國的擔保。
希特勒在極力促使斯洛伐克脫離布拉格而獨立的同時，加緊準備用軍事占領捷克本土波希米亞和摩拉維亞的辦法，來清算殘存的捷克斯洛伐克。
在德國政府的煽動和鼓勵下，斯洛伐克和盧西尼亞的分裂運動，已經鬧得不可開交。如果不把它們鎮壓下去，捷克斯洛伐克就會瓦解。在這種情況下，希特勒肯定會占領布拉格。而如果分裂主義者被中央政府鎮壓下去，同樣可以肯定的是，希特勒也會利用由此引起的紛亂，照樣進軍布拉格。
捷克政府在反複猶豫之後，最後在反對分裂主義者的挑釁忍無可忍的情況下，選擇了第二條路。3月6日，捷克斯洛伐克總統哈查博士，解散了盧西尼亞自治政府。3月9日夜，又解散了斯洛伐克自治政府。第二天，他下令逮捕了斯洛伐克總理提索神甫、都卡博士和杜爾坎斯基，並且宣布在斯洛伐克實行戒嚴。然而，這一行動，很快變成了一場毀滅性的慘禍。
哈查任命西多爾，代替提索出任斯洛伐克總理。西多爾當天召開新內閣會議。晚10點時，會議突然被一群不速之客打斷了。奧地利的吉斯林、納粹省長賽斯.英誇特和奧地利納粹黨領袖貝克爾，率領5名德國將軍闖進會議廳，要閣員們立即宣布斯洛伐克獨立。如果他們不宣布獨立的話，希特勒就要實行軍事占領。
西多爾是反對同捷克割斷一切聯係的。但第二天，提索神甫從被軟禁的修道院逃了出來，以“總理”身份要求立即召開內閣會議。次日早晨，這位神甫被德國人裝上飛機送到柏林，接受希特勒的訓示。