（一）投資機構行業選擇分析
中國天使/創投普遍傾向於投資技術含量高，退出方式較為靈活的互聯網+、電信及增值、TMT、金融和高端裝備製造等行業，2013年和2014年，上述5行業投資規模和案例遠超其他行業。
作者在走訪了數家知名投資機構的一線業務人員，通過訪談了解到，經曆了2012年的退出困難後，各天使和創投機構在投資時，更注重企業未來是否有被上市公司或行業內其他大型企業並購的可能性，而不僅僅隻將退出的希望放在IPO上。投資機構的偏好轉變，直接導致了行業偏好的轉變，從以前的偏好重資產製造業，到現在的偏好輕資產，增長率高，被並購可能性大的TMT、高端裝備製造、互聯網+、生物醫療行業。
（二）投資機構企業選擇分析
任何一個行業都有賺錢的企業和不賺錢的企業，為深入了解投資企業是如何選擇企業的，並在此基礎上整理出符合投資機構喜好的企業特征，實現為中小企業融資問題提出解決方案的最終目的。通過訪談投資人員、企業高管、投資數據平台公司等定性方式，作者整理出了投資機構所喜好企業的基本特征。同時，作者建立了回歸模型，通過顯著性分析來驗證訪談所得。
（1）天使投資的選擇標準。鑒於天使投資的標的往往是創業者本身，或剛創立的公司，因此，天使投資更加注重對創業者本人和創業思路的考查。對創業者的選擇。就創業者方麵，投資機構較為關注其成長曆程，並通過與其對話，了解創業者的性格特征。作者拜訪了某知名美資天使投資機構，該機構使用MSCI表格，將創業者按照理智和謹慎兩個維度來劃分。具體如下：
作者認為，上述四種人格較好的囊括了各種創業者，而據了解，天使投資人心目中理想的創業者應該是兼具4種人格。
對創業計劃的選擇。本著“賽道與選手同等重要”的原則，天使投資人對創業者的創業計劃也有著嚴格的選擇標準：首先，創業計劃必須是可以由創業者完成的，很難想象一個文學係畢業生創立一家編程公司；其次，創業計劃必須是能在當前市場條件下賺錢的，很多投資人向作者抱怨，創業者通常有著超前的想法，但上述想法變成現實，特別是變成可商業化的現實，需要相當長時間的市場培育和消費者教育，這樣的創業計劃是不可能得到投資人青睞的；第三，創業計劃必須包含較為完備的市場規模測算，投資人很關注創業者所選擇的領域，市場到底有多大，一個規模有限的細分市場，是注定無法產生好的公司的；最後，創業計劃必須闡明企業未來如何阻止競爭者賺錢，投資人都不希望自己投資的企業能夠輕易的被模仿、抄襲和超越，因此，合理的護城河，是創業計劃所必備的。
（2）創業投資的選擇標準。與天使投資不同，創業投資的標的為已經有產品出現在市場上的企業，這些企業多處於成長期，需要資本推動其提高市場占有、擴大生產規模和確立技術領先優勢。而從投資者角度，對成長期企業的選擇主要關注：①企業在市場和產業鏈條中的定位是否合理。企業對於自己在市場和所在產業鏈條中，是否有個合理的定位，即企業瞄準的是哪個細分市場，或是產業鏈的哪個環節，該細分市場或該環節中是否有大量的競爭對手，企業能否在該細分市場或該環節中獲取足夠高的毛利率。②企業所在細分市場的規模。企業所在的細分市場的規模有多大，是創業投資人選擇企業的重要標準，這裏說的市場規模，不是未來5-10年的市場規模，而是當下及未來2年內的市場規模。市場規模的大小決定了企業能做到多大。③企業的盈利模式。包含了企業如何賺錢和企業如何阻止競爭對手賺錢兩個內容，企業的盈利模式是企業的核心競爭力之一，一個好的盈利模式能確保企業在市場中長期處於領先地位，也增大了企業未來獨立上市，或被其他企業並購的可能性。其中，企業如何賺錢包括企業如何降低產品成本，如何打開市場以及如何營銷產品；企業如何阻止競爭對手賺錢則包括企業通過何種手段維護產品的競爭優勢或渠道優勢。④企業的核心競爭力。企業的核心競爭力可以是技術，可以是渠道，也可以是企業的賬期優勢。企業的核心競爭力是確保企業能在市場中存活下去的關鍵。投資人對企業核心競爭力的考查也是盡職調查和最終做出是否投資決策的核心依據。