金融觀察
作者：藍蕖
摘要：分析了保險業非壽險保險存在的主要金融風險，闡述了保險金融風險產生的主要原因，對防範和化解保險金融風險對策進行了深入探討。
關鍵詞：保險；金融風險；防範；化解；對策
隨著我國經濟社會的快速發展，保險業也得到快速發展，保險企業實力不斷增強，保險市場日趨活躍，保險企業涉足的領域越來越廣，投資的範圍更大。作為重要的金融機構，保險企業同樣麵臨著一定的金融風險，特別是在受國際金融危機影響的後發展時代，金融風險是保險企業必須認真對待的問題。保險業采取切實可行的措施，重點防範和化解保險金融風險，對促進保險業可持續發展具有十分重要的現實意義。
一、主要非壽險保險金融風險分析
改革開放以來，我國保險業發展迅猛，取得了令人矚目的成就。保險業務快速發展的同時，其潛在的保險金融風險也日益突出，保險金融風險主要存在係統性風險和非係統性風險。
（一）保險業係統性風險。係統性風險主要包括以下幾種風險：一是利率變化帶來的風險。利率風險是指因利率變動對資產、負債價值而對保險企業造成負麵影響而帶來的風險。受利率杠杆的影響，會影響人們參保、投資的方向，進而影響保險公司的業務量，導致保險資金緊張，財務的穩定性受到挑戰，嚴重時甚至會引發購買人退保，影響保險公司的可持續發展。二是彙率變動帶來的風險。隨著我國保險業國際化進程的不斷加快，越來越多的保險企業業務範圍不斷拓展，本外幣彙率的波動可能會帶來一些不可預知的風險，很容易給保險業增添整體性風險。三是競爭引發的風險。隨著金融與保險的高度相關性發展，傳統的各自為戰式的經營模式將被徹底打破。金融機構與保險機構間，業務相互交叉、高度關聯，導致相互競爭異常激烈。為了在激烈的市場競爭中獲得發展，保險公司往往會不斷推出新的保險品種和產品。若新產品的推出缺乏科學的精算分析與合理的贏利分析，不但無法獲得競爭優勢，反而會引發一些經營風險。四是投融資風險。在當前市場環境下，保險企業的投融資渠道更加寬闊，投融資領域的拓展增加了保險資產、負債不匹配的潛在市場風險。五是通貨膨脹風險。通貨膨脹風險對索賠發生率和索賠規模有很大影響，特別是在保單的賠償以重置成本為基礎計算時更是如此。無論是全局性通貨膨脹還是局部通貨膨脹都將導致公司經營的損失，其中全局性通貨膨脹對整個保險行業的影響最大。同時，由於我國保險業資本金先天不足，再加上保險資金運作一直受到限製，導致整個保險業的償付能力充足率處在較低的狀態。六是監管風險。保險行業還缺乏科學的強製性退出機製，往往會導致行業風險轉嫁為政府風險，這種狀況一定程度上增加了保險機構的道德風險，對行業的可持續發展具有明顯的製約作用。隨著保險業國際化進程的不斷加快，保險監管環境也發生了重大變化，這些都給保險監管帶了挑戰。七是會計準則變化產生的風險。新會計準則全麵引入公允價值，使得保險企業會計核算與複雜的資本市場和宏觀環境聯係更加緊密，會計準則的變化給保險企業風險管理水平提出了更高的要求。
（二）非係統性風險。非係統性風險也即個性風險，包括償付能力不足（重點是準備金提取不足）；資產負債管理，如投資風險；產品定價，如風險選擇；銷售風險，如從業人員素質、產品條款設計、銷售渠道、銷售對象、銷售地域等；再保險風險；法律風險和信息風險等。重點探討以下幾種類型的非係統性風險：一是經營風險。主要是由於保險公司在經營、投資過程中，由於受不良因素的影響，而導致投資者收益受到損失的風險。這也是保險業最可能遇到的風險。二是財務風險。財務風險主要是由於保險公司出現資不抵債，資金鏈條破裂，而產生的風險。這種風險不僅會使保險機構喪失公信力，也會產生連鎖反應，甚至會導向保險企業破產。三是信用風險。信用風險也即違約風險，通常是指保險機構不能按時、足額向保險、投資受益人支付保險金或者是紅利，而使投資者遭受損失的可能性。這也是保險企業健康發展必須要認真對待的問題之一。
二、保險金融風險產生的主要原因
保險金融風險的產生具有多種原因，筆者認為主要可以歸結為以下幾個方麵：
（一）財務結構不合理。有的保險企業財務結構的不合理，財務控製機製不科學，對償債能力缺乏有效控製，會造成資債比例失衡，無力償還到期的債務，再加上利率變動、通貨膨脹等因素的影響，將進一步增加債務償還風險。這種狀況的延續，將會進一步使公司的財務狀況惡化，進入惡性循環的怪圈，導致公司負債比率的加大，降低公司對債權人的債權保證程度，從而阻斷保險企業融資的渠道。形成財務風險的因素主要有資本負債比率、資產與負債的期限、債務結構等因素。一般來說，公司的資本負債比率越高，債務結構越不合理，其財務風險越大。