委托代理關係下的預算鬆弛分析及工作對策
投資理財
作者：關正
摘要：預算鬆弛不利於企業運營，深層原因在於預算分配是企業公共資源私有化的過程，預算執行部門由於局部利益的訴求，存在私有信息和行動，其解決方式是將這類私有信息公共化，並通過激勵手段減少預算執行部門私有信息剩餘的負麵影響。
關鍵詞：預算鬆弛 私有信息 戰略目標 標杆管理
預算鬆弛是公司內部預算資源分配中廣泛存在的現象，預算鬆弛導致經理人的努力程度下降、資源誤配，並幹擾企業經理人和責任中心的業績評價（Dunkand&Nouri，1998；），好處是適度緩衝了公司經營過程的不確定性。
一、預算鬆弛的深層次原因
預算分配實質是一種委托代理關係，公司管理層是“委托方”，各預算執行部門是“代理方”，預算鬆弛是預算執行部門在委托代理關係下的“逆向選擇”，其產生的深層原因分析如下：
（一）預算分配方式的影響
預算資源的分配對於企業內部的預算執行部門而言，是公共資源私有化的過程。如無有效控製，必將出現“公地悲劇”，即各參與預算分配的部門出於自身利益最優化的考慮，最佳的理性選擇是多占資源、少領任務，而這有違公司整體利益。因此預算分配模式是導致出現預算鬆弛的主要動因。
（二）信息不對稱的影響
在預算資源分配過程，預算執行部門熟悉專業運營，具有信息優勢，預算決策者（企業管理層及支撐其決策的財務部門）有權力優勢，假設：
（1）預算執行部門預算需求為x，業績函數為y=f（x）。
（2）s為公司管理層根據預算執行部門業績，給與的激勵（薪資、榮譽、升遷機會等），即s=s（y）。則公司預算投入產出為y—s（y）。
（3）預算執行部門執行預算的成本為c（x），其效用函數為U=s（y）—c（x）=s（f（x））—c（x）
設定預算執行部門執行預算最低的效用期望值為U1。對於預算執行部門而言，其參與約束條件為s（f（x））—c（x）≥U1。如果信息對稱，則公司管理層希望預算需求x恰好滿足參與約束條件，所撥預算正好滿足預算執行部門需求，即s（f（x））—c（x）=U1。如對公司預算投入產出最大化時的預算投入規模求解，即可轉化為對f（x）—c（x）—U1求導，最優解x*滿足條件為f’x=c’x。即在公司邊際業績與預算執行部門邊際成本相等時，公司利益與預算執行部門利益高度一致，此時不需給予額外激勵，預算投入產出最大，
但上述分析與現實不符，主要是預算執行部門存在大量私有信息，並且在預算使用過程中存在私有行動，而在公司管理層（包括支撐其決策的財務部門）擁有最終裁量權的情況下，預算執行部門為提高談判籌碼，其最佳選擇就是預算鬆弛。
二、預算分配相關的私有信息分析
由於工作職責的影響，預算執行部門和公司管理層的利益導向必然存在異同，兩者相同之處在於都促進實現公司利益最大化，不同之處在於預算執行部門從自身部門職責出發，優先滿足本部門相關利益訴求，而該利益訴求對於公司整體利益可能存在傷害，但預算執行部門為了維護自身利益，刻意不對上披露或隱瞞相關私有信息和行動，從預算管理中來看，這些私有信息包括：
（一）避免預算資源壓力
由於公司整體預算資源的“稀缺性”，預算執行部門都希望能在有限的蛋糕中分更多羹，一般都會誇大工作壓力，虛增各項工作計劃所帶來的預算需求。虛增的方式一般包括：一是誇大部分工作項目的必要性，提高該類工作在公司整體布局上的地位；二是采取非最有效的工作方式，將工作複雜化，擴大預算需求的計算基礎；三是針對公開性、透明度不高的價格，對財務部門和公司管理層進行虛報。
（二）降低工作目標難度
公司一般在年度計劃中會下發各專業線條的主要目標值，部分目標值會納入到後續考核及對中層管理者個人的績效評價。預算執行部門可能會在公司目標核定中，誇大工作難度，盡量設法降低工作目標壓力；在年底工作可能超任務目標達成時，又可能瞞報完成信息，以避免來年工作任務加碼。
（三）最大化預算資源使用的靈活性
公司管理層、財務部門無論采取何種預算管理方式，實質上都會對預算執行部門的專業管理工作形成約束，減少了預算資源使用的隨意性。而公司不使用錢就能辦成事的情況不多，預算資源的使用進度和工作任務的推進進度存在高度一致性。因此，預算執行部門往往不願意受到過多的條條框框限製，以避免自身承擔過程壓力。