珠三角中小企業融資問題研究
投資理財
作者：林燕威
摘要：中小企業在社會經濟發展中的作用向來不容小覷，是國家經濟的柱石。然而，我國中小企業的作用與其在金融環境中的地位並不成正比，融資難己經成為困擾中小企業發展的痛疾，08年以來的金融危機對中小企業造成了很大的衝擊，使其融資問題更加凸顯。本文擬分析金融危機後珠三角地區中小企業融資難的現狀、問題及原因，並在此基礎上提出一些解決的對策建議。
關鍵詞：融資 金融危機 信息不對稱 貸款渠道
珠江三角洲中小企業為數眾多，現階段以大多數集中在勞動密集型產業為主，進入門檻低，企業間的競爭就更加激烈，資金成為製勝的關鍵。但現階段我國金融市場還沒發展到一個很高的層次，與中小企業的融資要求並不同步。中小企業往往在間接融資市場上融資，但因為企業規模、企業信用上的問題，很難從間接融資市場上融到資金。發現和顯示出造成珠三角中小企業融資難形成的成因，尋找解決融資難問題的有效方法，對於中小企業認清其處在的現實環境當中、客觀公正地評價出自身的優勢和不足、尋找出解決融資難問題是珠三角中小企業的首要任務。
一、珠三角地區中小企業的融資特點
中小企業其特點是經營麵小，存在經營方式多樣化並且缺乏核心銷售產品，利潤不突出，有點小打小鬧的經營模式，隻因為這樣中小企業對融資才會出現要求小、範圍涉及麵比較廣、具有很強的實效性等。發展初期的中小企業本身就缺乏資金，大多數以租賃為主，期間所獲得的利潤少，承擔高度風險，信貸規模不完善，無法取得大企業的信任，從而失去擔保機會，之前所表現出來的種種使銀行無法為其提供貸款。高新技術的企業一般都存在利潤低下和產值落後及淨資產偏低等等問題。總體來看，中小企業融資有四個典型特點第一是資金的需求量小，抵押擔保無法落實；第二是、融資方式單一，缺乏直接融的途徑；三是融資成本太高，企業難以承擔；四是信息的不對稱，加重了融資難度。
珠三角地區中小企業市場機製靈活多變，給市場經濟帶來較好的效益及誘人的利潤，但規模小的中小企業在資本市場上沒有取得很好的發展，與大企業競爭缺乏一定的實力。過高的融資成本，讓中小企業無法逾越這個門檻，導致融資受阻。
二、珠三角地區中小企業融資現狀和存在問題
（一）珠三角融資生態環境惡化
08年金融危機爆發後，珠三角上百萬家中小企業麵對著嚴峻考驗，許多中小企業都麵臨倒閉的局麵。數年以來的融資難問題更為體現出來，融資生態逐步惡化。一方麵，中小企業資金短缺催生了各類形式與名目的高利貸機構、地下錢莊，高額利息累贅，另一方麵，危機讓銀行對中小企業的貸款越發嚴格使中小企業越發偏體鱗傷。深圳市中小企業65%以上的企業都存在融資難的問題。中小企業對資金日益增長的需要橫生了高利貸機構、地下錢莊等民間灰色金融的產生，他們以信用貸款、信用擔保、無抵押快速放款的方式提供短期高息融資取得暴利。
（二）珠三角企業融資自身存在的問題
珠三角地區中小企業的數量多，可是直接融資比率較低，而且融資渠道窄小，中小企業的主要渠道隻能是銀行貸款。在眾多的中小企業中，其資金的主要來源多數都是自我融資，即是企業內部融資積累。這種是以自我積累為主的融資方式，過度依靠內部融資，極小的吸引社會資金入股，可能會由於股利支付過少不能吸引股利愛好的機構投資者，減少企業投資的吸引力，從而造成了融資數量小，成本高，導致嚴重影響企業規模的壯大和收益的提高。據廣東省銀監局相關人士透露，數據顯示，東莞的小企業融資通過銀行借貸達到90%以上。大多企業都把銀行貸款作為取得企業流通資金的主要渠道以致是唯一方式，很少利用融資租賃、協議投資、小額股權轉讓等融資渠道。
（三）銀行對中小企業的信貸能力信心不滿
企業出現有意逃債行為，社會信用的風險逐步增長。據工商銀行廣東省分行副行長楊南昌說，受到國內外經濟金融形勢改變和內外部經營環境複雜多變等不利因素影響，很多的中小企業經營成本提高，利潤下滑，中小企業信用風險的不定因素都大幅增多。珠三角中小企業取得的的外源融資，絕大部分都是來自銀行貸款的。可由於中小企業自身存在條件的局限，珠三角的商業銀行對其普遍惜貸，在貸款投向上都是偏向於優質企業特別是上市公司、大型國有企業，從而大量減少了中小企業的貸款比例。同時商業銀行在給予中小企業融資時，貸款的門檻過高，各金融機構都製定了相關的貸款製度，隻有符合國家銀行評級、產業政策、擔保條件的中小企業企業才能得到貸款，而許多中小企業缺少可抵押的資產，也沒有獲得相關經濟主體提供的擔保，導致成為銀行拒貸的原因之一。