我國上市公司會計舞弊的動因淺析
財會研究
作者：黃防震 梁春娥
會計舞弊是指被審計單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當或非法利益的故意行為。上市公司會計舞弊就是上市公司編製出虛假和令人誤解的財務報告，以達到獲取不當或非法利益的故意行為。
一、我國上市公司會計舞弊的動機
（一）獲取融資動機
1、取得上市資格
我國的股票發行實行核準製許多環節需要政府監管，公司如果能夠上市會給公司和地方政府帶來很多的經濟利益以及政治利益，因此取得上市資格會使很多公司麵對資本市場時具有強烈的衝動。當前發行指標是由主管部門控製的，發行價格是由公司的每股市盈率和每股收益決定的，所以為了提高發行價格公司就有會計舞弊的動機。
2、再融資
我國的上市公司一大部分是由原來的老國有企業改製而來，經營業績較差，這些上市公司希望在資本市場上再次融到更多的資金來擺脫經營困境。而證券發行的監管機構對於上市公司進行配股或者增發新股都有嚴格規定，主要的要求就是公司的收益情況，因此上市公司就會為了達到再融資的要求來操縱財務報表。
3、銀行融資
上市公司不僅會通過股權進行融資，還會進行銀行貸款融資。上市公司如果進行並購、資金就會十本緊張，為了取得商業銀行的借款，業績較差的公司不得不粉飾財務報表。
（二）避免退市動機
《交易所股票上市規則》和《證券法》規定，如果公司連續兩個會計年度虧損就要進行退市風險提示，如果被退市風險提示後會計年度仍然虧損，其公司股票將會被直接退市。如果上市公司股票被退市，將不能再在資本市場向社會公眾進行配股或者發行新股，也會損害債權人、股東、甚至當地政府等各利益相關者的利益，會使上市公司的管理層麵臨可能被解聘的巨大壓力。所以為了避免公司退市，上市公司管理層就有動機去進行財務舞弊。
（三）操縱股價動機
根據市場有效性理論，在強式並且有效的資本市場上，上市公司的真實財務狀況、經營成果、現金流量完全為市場所反映，進行會計舞弊是無用的。我國資本市場還不完善不成熟，資本市場上的投資者沒有較強的財務知識去分析上市公司的會計報表，這就使上市公司管理層可以通過操縱企業利潤以欺騙資本市場上的投資者。在我國資本市場上有兩種奇特情況：一種是公司上市前後的利潤變化非常大，違背了公司經營一慣性的原理，同時公司股票價格也上下波動較大；另一種是個別上市公司的利潤奇特的高速增長，其股票價格也迅速直線上升。但是最後這些上市公司的經營利潤往往被證明是操縱的、虛假的。這都是上市公司管理層為了獲取利益而與莊家串通來操縱股價獲取不法暴利。
（四）降低政治成本動機
財務信息在當前的政治經濟活動中發揮著越來越重要的作用，公司所包含的社會動蕩的因素、財富分配不公因素是不一樣的，所以各公司之間政治敏感性也不同。政治敏感性強的公司受到政府、公眾和媒體關注的程度就高，政府往往會通過各種手段對政治敏感性強的公司進行管製，這也會增加公司的成本。為了避免被關注，政治敏感性強的公司往往會進行會計舞弊。
二、我國上市公司會計舞弊的機會
我國的上市公司麵臨會計舞弊的根本原因是利益驅動，但是要完成會計舞弊上市公司必須在現實中利用內部治理、外部監管以及社會製衡出現漏機會進行舞弊。
（一）內部治理存在的問題
1、股權過於集中
我國上市公司股權十分複雜，許多上市公司都存在大股東具有絕對的控製權，由於一股獨大控股股東或者實際控製人沒有其他股權的約束，就會為了自己利益而掏空公司，而掏空行為又與上市公司的財務舞弊聯係在一起，這種沒有約束的股權結構為財務舞弊提供了機會。在我國的資本市場上，實際控製人掏空上市公司的現象密集出現。
2、董事會缺位
在公司架構中，董事會既是經理層的委托者又是股東的代理人，它在上市公司治理結構中具有核心的作用，董事會的構成決定了董事會能否有效運行，而董事會能否有效運作又影響到是否發生會計舞弊。我國的上市公司由於一股獨大，造成董事會形同虛設，這會導致作為治理層的董事會失去它存在的意義，不能協調公司的整體利益和其他利益相關人的利益，董事會成為控股股東在上市公司工具，其他股東也沒能起到對控股股東的製約監督作用。