淺析非經濟因素對現金漏損率的影響
人力資源
作者：王鵬 郭弘宇
摘要：本文主要分析了非經濟因素對現金漏損率的影響，進而為貨幣當局調節貨幣供應量提供了一種新的思路。一個國家的城市化水平、技術進步與受教育程度與現金漏損率成反比例關係；人口老齡化程度越高，現金漏損率也越高。非經濟因素難以數量化，貨幣當局應該采取措施積極引導，進而影響貨幣政策的執行。
關鍵詞：現金漏損率 城市化水平 技術進步發展 人口結構 受教育程度
現金漏損率又稱提現率，是現金漏損額與銀行存款總額的比率，這也是影響貨幣乘數的一個重要因素。它是衡量現金流出銀行體係的指標，這部分現金直接流通在銀行係統外，不參與創造派生存款。根據定義，按不同劃分口徑，不同的貨幣層次來分析現金漏損率的計算數據。現金漏損率可以存在不同的公式表示：按照狹義的統計口徑，流通中的現金以及銀行活期存款作為狹義貨幣的組成部分。現金漏損率的計算公式為：
是貨幣劃分層次中的通貨，也即流通中的現金。是狹義貨幣量，由通貨加上私人部門的活期存款組成，也即包含和活期存款。
從長期來看我國現金漏損率不隻是具有周期波動趨勢，更是隨時間變化而趨於下降。非經濟因素對現金漏損率的變化有著顯著的影響，本文在前人的研究基礎上，進一步探究城市化水平、技術進步發展、人口結構和受教育程度四個因素對現金漏損率的影響。
城市化水平，是衡量一個城市的城市化發展程度的數量指標，一般用一定地域內城市人口占總人口比例來表示。城市化水平體現的不單是一國城鄉差異的程度，它還能反映出一國經濟發展程度的高低，一國經濟設施建設的完善程度以及經濟內部環境優劣。
人口城市化就是由農村經濟向城市經濟轉化所導致的。而在這個轉化的過程中，不僅有農村人口轉向城市的變化過程，同時還伴隨著農村的生存生活方式轉向城市生活方式。因此，人口城市化水平的提高對國內消費需求有著重要影響，進而會對現金漏損率C有著較大的影響。城鎮居民由於他們外部經濟環境設施導致了其支付手段多種多樣，可選擇範圍廣，而且一些非現金支付手段更為簡便快捷。導致其現金漏損率要小於鄉村居民的現金漏損率。鄉村居民則與城鎮居民相反，他們由於經濟設施不完善健全支付手段較為單一，大部分交易支付均采用現金，因此相對現金需求程度要高，導致其現金漏損率偏高。
廣義上的技術進步是指技術所涵蓋的各種形式知識的不斷累積和改革。而作用於金融體係中，技術的進步發展給金融帶來了很大的革新變革。電子支付的發展就是技術發展進步的具體體現，就針對現金漏損率而言，消費過程中的支付手段則會直接影響現金漏損率的大小。若一國居民更傾向於非現金消費，那麼其消費更多的是通過銀行等係統進行非現金轉賬支付，同時社會上將變小，而與銀行儲蓄相關的將會很高使得現金漏損率降低。若一國居民更傾向現金支付，勢必會提高社會上流通現金的增加，這些現金大多是從中非直接轉化過來，進而減少現金漏損率。
目前，我國雖然處於電子貨幣發展初期，但是已經出現電子貨幣對狹義貨幣供應量小幅度提高的影響。電子貨幣的使用需要銀行較高的儲備資金，具有降低貨幣乘數的效應，但是對活期儲蓄和現金有明顯的替代作用，並提高銀行可放貸資金數量，具有提高貨幣乘數的效應。銀行卡的高速發展已經產生了現金替代作用，貨幣乘數不斷變大。央行支付清算技術的不斷完善使得金融機構需要保持的最低流動性不斷下降，為超額存款準備金率的下降提供技術可能。金融創新會使現金漏損率下降，因為金融創新出很多報酬率高同時又方便安全的信用類工具，此創新會增加持幣的機會成本，進而減少公眾持幣量；同時，金融創新相應的能夠使轉賬結算更快捷更方便，使存款的成本費用低廉，那麼社會的支付習慣也會相應調整變化；公眾願意持有活期存款而相應減少現金持有，放大了現金乘數使等量的貨幣支持更多倍數的貨幣供應。