晚清時期，魚塘歸鎮上大戶馬雲生所有。這口魚塘，是他祖上留下來的家業，傳了很多代。馬雲生是鎮上有名的大善人，不結高官，不欺貧民，守著祖上留下來的家業，雇了幾名長工，安心度日。每遇天災人禍，他總是拿出錢糧，急人之難，口碑極好。這一年，江南大旱，饑民無數，扶老攜幼，四處流離。短短幾日，鳳陽鎮湧入大量難民。好心的鎮民，紛紛拿出家裏多餘的糧食，救濟災民。馬雲生自是首當其衝，他命人抬出一筐筐饅頭，帶女兒馬茹雲一起，親上街頭分發。馬茹雲年方十八，身段玲瓏，端莊淑雅，頗有大家閨秀風範，被無數饑民奉為天人，直呼觀世音轉世。俗語說，十人結伴，必生小人。這麼多難民中，自然不乏居心不良之輩，孫茂全就是這樣一個人。此人遊手好閑，長相醜陋，三十幾歲，沒有老婆。在老家時，天天幹些偷雞摸狗的勾當，適逢旱災，他跟著村民一起，逃難來到北方。
孫茂全第一眼看到馬茹雲，便被她的美貌給迷住了，餓狼一樣的眼睛，在她身上掃來掃去。當馬茹雲把饅頭遞給他時，觸到她溫潤的手指，孫茂全登時魂飛飄渺。
難民離開鳳陽鎮，去別處乞討了，孫茂全沒有走。他尋到馬雲生家，又是磕頭，又是下跪，說自己父母雙亡，無親無故，懇請收留，隻要有口飯吃，情願終生為奴。馬雲生心中一軟，便答應了。
自此，孫茂全便在馬雲生家裏，做了一名掃地的雜役，平日和其他長工住在一起，一段時間，倒也相安無事。轉眼間，中秋節到了，馬雲生給長工們發了月餅，結了工錢，允他們回家過節，孫茂全是外地人，沒家，所以沒走。馬雲生老伴死的早，膝下僅有一女，長工走了，家裏便僅剩他父女二人。就在中秋節這天晚上，蓄謀已久的孫茂全，伸出了惡魔之手。
馬雲生毫無防人之心，對下人極好，吃飯的時候，他看過節，便把孫茂全叫了去，陪自己喝酒。酒壯人心，亦增色膽，三杯下肚，孫茂全看著嬌豔如花的馬茹雲，再也按捺不住。他趁馬雲生不注意，掏出事先藏在身上的鐵錘，一錘砸死了他。隨後，撲到被嚇傻了的馬茹雲身上…
孫茂全強暴了馬茹雲，並將她殺死，倉皇逃離了馬家。出門不久，便來到馬家魚塘，清涼月色下，他看到水麵上飄著一個人，長發舒展，赫然便是馬茹雲…明明死在家裏的馬茹雲，屍體竟然出現在了魚塘裏！孫茂全登時被嚇癱在塘邊，眼睜睜看著馬茹雲向自己飄來…第二天，人們在魚塘裏發現兩具屍體，一個是馬茹雲，另一個，則是孫茂全。令人驚奇的是，馬茹雲渾身****，右手緊緊抓著孫茂全的腳腕，掰都掰不開。而她的衣服，卻散落在家裏。忤作驗屍後得出結論，馬茹雲是被孫茂全強暴後，砸死在家裏的。但她的屍身為何會在魚塘裏？誰也解釋不了…事後，馬雲生父女的屍體被裝入棺材，孫茂全則被拋屍野外。三天後，準備下葬時，卻驚訝的發現，裝馬茹雲那口棺材不見了！連棺加屍，憑空消失了，誰也不知去了哪裏，一時間，傳言四起…從此以後，馬家魚塘附近，便陰氣森森。即便在盛暑時節，從塘邊經過時，依然能感覺到一股涼意，誰也不敢靠近。馬家養的那些魚，全部消失了…
後來，大清垮台了，進入戰亂四起的民國年代。這年，一名軍火商人路過鳳陽鎮，看中了那口水塘，便買下來，準備洗手不幹，改行養魚，他自然不知以前發生的事。軍火商在塘邊搭了個簡易木房，住了下來，準備以後長居此處。他買了魚苗，撒入塘裏，第二天發現，投入的餌料竟然絲毫未動。連續三天，都是如此，軍火商大惑不解，難道水裏有東西，把魚苗給吃了？他膽子雖大，卻也不敢下水查看。第四天晚上，軍火商苦惱的坐在塘邊，喝著悶酒。後來有些喝高了，迷迷糊糊中，他看到水麵上飄著一個黑黑的東西，依稀的月光下，似乎是一口棺材！軍火商大驚，取出槍，便開了兩槍，這時，意想不到的事情發生了，原本橫在水麵的上的棺材，"騰"一下立了起來！…
軍火商嚇壞了，扔下槍，連滾帶爬離開了鳳陽鎮，口中大叫："棺材，棺材…"好奇的人們，小心翼翼來到塘邊，放眼看去，深黑色水麵，除幽風吹拂，蕩起的層層漣漪外，空空如也…
一直以來，塘裏的水從未幹過，不知從何而來。建國不久，皮革廠成立了，就建在塘邊。距水塘不遠的小樹林，則成了青年男女幽會的地方。多年來，再無怪事發生，過去的記憶，漸漸淡出了人們腦海。不過那水塘總給人感覺怪怪的，塘水幽黑，沒人敢下去洗澡。一天晚上，皮革廠有對戀人鬧矛盾，男的一賭氣，來到塘邊，"撲通"一聲跳了下去。剛下去，便大呼救命，撕心裂肺。聞訊趕來的人，見他在水裏上下起伏，急忙找了根竹竿，伸下去讓他抓住。可沒曾想，他身上就像捆了塊大石頭，無比沉重。四五個人，費了好大勁才把他拉上來。男的一上來，就口吐白沫，發起了高燒，迷迷糊糊中，不停嘟嘟囔囔，誰也聽不懂他在說什麼。