在巴菲特數十年的投資生涯中，他始終認為股票投資應當選擇好的公司。那麼什麼樣的股票才是最好的呢？巴菲特認為那些漲的很快的熱門股票是不值得投資的，因為他們的價格並不合理，買入後隻會讓自己深陷其中。真正有價值的股票反而是那些不動神色，平穩上行的股票。
一些投資者在進入資本市場後，根本不知道什麼是所謂的價值投資，他們整天都在打聽著市場上的熱門股票。然而根據流言買入那些熱門的超級股票，但是這些超級股票並沒有給他們帶來超級利潤，反而讓他們在無法脫身。即便有些人從熱門股中獲得幾倍的收益，但是這也並不足喜，因為等不了多久，它就會以火箭般的速度讓收益大打折扣。所以巴菲特總是會告誡經驗不夠豐富的投資人，讓他們遠離熱門股票，這就好比遠離賭博。
遠離熱門股票，能夠讓人靜下心來，研究那些真正具有優良業績的優秀公司。這就好比在觀看龜兔賽跑的比賽。當烏龜贏得勝利的時候，所有的人都以為烏龜才是真正的贏家、冠軍，大家一股腦的將賭注壓在烏龜的身上，可是很少有人明白，真正的長跑健將是兔子而並非是烏龜。我們要和巴菲特學習的，就是找出資本市場上沉睡的兔子。
1976年，巴菲特在經過係統的考察和研究後，開始大量購入政府雇員保險公司股份，因為他堅信這家公司的老總傑克？伯恩以及該公司的在行業中的競爭優勢。在此後幾年的時間裏，伯克希爾依然在小幅增持這家公司的股份，這種收購一直持續到1980年。那一年他們已經擁有政府雇員保險公司三分之一的股份，僅花在這家公司身上的投資額度就達到了4570萬美元。
在接下來的15年時間裏，伯克希爾停止了對這家公司股票的購入。但是政府雇員保險公司卻開始不斷的通過股票市場回購股份，這使得伯克希爾公司對這家公司的持股比例開始逐漸上升，直到增加到50%左右。可是這一切並沒有結束。
1995年，伯克希爾董事會批準了公司的一項投資決定，他們將用23億美元的價格了來收購政府雇員保險公司剩餘百分之五十的股份，從而對這家企業進行百分之百的掌控。相對於當初的4570萬美元來說，23億美元簡直就是天價。但是這並不妨礙巴菲特購買一家優質公司的決心。
巴菲特認為，在投資的過程中，不要計較花錢的多少，而應該看自己所投入的自己是否值得。23億美元的確是一筆天價，但是如果拿政府雇員保險公司50年來在行業之中一直維持不變的競爭優勢來比較，就會發現，這23億美元簡直就是物超所值，能夠擁有這樣一家優秀的公司，作為投資者決定應該為此而感到心滿意足。
事實上，巴菲特並非第一個購買政府雇員保險公司股份的投資者，他的老師本傑明？格雷厄姆購買政府雇員保險公司的股份時，還是1948年，那個時候他也同樣購買了政府雇員保險公司一半的股份，那個時候他付出的代價是72萬美元。我們可以從一道簡單的算術題中發現，政府雇員保險公司的股票價格在這48年間上漲了3100多倍。如果這是一家糟糕透頂的公司，那麼這樣驚人的收益率是不可能實現的。
巴菲特的投資生涯持續了幾十年，但是從1957年開始到2006年，在五十年的時間裏，巴菲特並沒有購買太多的股票，他隻是做出了12項重大的投資決策，也就是說在這五十年的時間裏，他隻購買了12支股票，這樣通過簡單的計算我們就會發現，巴菲特幾乎是用四年的時間才選擇一家在他看來最優秀的公司。
就像人們看到的，在幾十年後的今天，巴菲特所選的十二家公司都成為了各個行業的領頭羊，而他們所給巴菲特帶來的利潤也是無與倫比的，可以說正是這十二家優秀的公司成就了巴菲特今天的地位。
投資者應該將自己的錢投入到最優秀的公司中去，因此巴菲特建議投資者要過於迷信某一類或某家上市公司，也不要對某一類或某隻股票有偏見。隻要符合自己投資理念的股票，並且價格又合適，就可以大膽投入。
巴菲特在伯克希爾公司給股東的一封信中曾經這樣說道：伯克希爾公司將來會投資哪些產業，預先並沒有肯定的看法。我認為最關鍵的是要看是否有足夠的運氣同時找到自己喜歡擁有的經濟型態，以及喜愛一起共事的經營管理層。當我們發現這樣的公司時，就應該將資金投入進去，因為這樣的公司無疑是優秀的。
巴菲特在自己的有生之年裏，尋找著一個又一個優秀的公司，並讓他們為自己創造價值不菲的財富，這是他的成功秘籍，也是給普通投資者最好的啟迪。因為在資本市場上，我們總是會麵對著形形色色的誘惑，可是，他們真的是那個為我們帶來財富的公司嗎？他們真的是優質的企業嗎？這就需要我們認真的探索和研究了。