一個負債率高的企業若要在激烈的市場競爭中獲勝，逐步穩定和擴大市場份額，就需要在手中保持足夠的流動資金，這部分流動資金一方麵離不開企業自身積累，一方麵又需要去市場融資。但是，企業自身積累有限，市場融資便是企業的重頭戲。市場融資包括債務融資與股權融資，負債率高的企業若舉借過多的負債，會使債信評級下降，在市場上融資的難度加大；而股權融資會使企業的淨資產減少，不利於企業擴大規模、在競爭中保持優勢地位。如何使企業的淨資產保持不變，同時又不會降低企業的債信評級呢？在財務中，一個方法就是保持較高的淨資產收益率。淨資產收益率表示每股淨資產盈利的能力，公式為：淨資產收益率=淨利潤/淨資產。要達到前麵的目標，意味著保持淨資產（即所有者權益）不變，而淨利潤提高。所有者權益不變，即最好不做股權融資，而做債務融資，但債務融資又最好不讓債信評級下降，即把債務忽略不計，保持資產總量也不變，隻是資產在存量資產和流動資金這樣的內部結構上相互替換。
遵循這一思路，安然一步一步滑向深淵。20世紀80年代中期，當美國能源管製解除後，麵對價格的劇烈波動，安然失去了昔日依靠地區壟斷獲得的競爭優勢，為了繼續在能源領域穩定並擴大市場份額，負債率高的安然必須保持足夠的流動資金，即向市場融資的能力。股權融資會使安然喪失對資產的控製權，不利於安然的發展；而債務融資若要記錄負債，則會使債信評級下降，進一步使融資能力受損。這時，安然便開始了會計手法的創新，即成立一係列特殊目的實體（Specialize Purose Entity，SPE）。所謂特殊目的實體（Specialize Purose Entity，SPE），是指企業利用表外融資、租賃、轉移金融資產、套期或其他商業活動中，通常不被合並的、經營目的有限的實體。安然讓這些特殊目的實體為其能源資產做擔保，在市場上債務融資，這樣，一方麵，安然將能源資產這種存量資產轉化成了流動資金，有利於擴大經營規模，穩定並提高市場份額，從而增加淨利潤；另一方麵，由於按照SPE的會計規定，這些債務融資不必作為負債項目計入安然的合並會計報表。那麼，這樣計算，安然的淨資產沒有改變，而淨利潤卻得到提高，那麼淨資產收益率也提高，安然市場債信融資的能力又進一步增強。
一直以來，安然就用不斷建立特殊目的實體的方式來債務融資，把負債隱瞞在財務報表之外。從遵循美國通用會計準則對特殊目的實體的會計處理規定看，這種做法沒有錯誤。然而，安然公司成立這些特殊目的實體去市場融資，就同這些特殊目的實體構成了控股關係，應該把它們的資產負債表納入安然的合並報表範圍，亦即把特殊目的實體融資構成的負債計入安然的會計報表，但美國財務會計準則委員會在通用會計準則有關SPE的會計規定中，並未提到應把資產負債表納入發起人會計報表的規定。所以直到安然破產的時候，人們才知道安然隱瞞了兩個特殊目的實體—馬林二號信托基金公司和清道夫信托基金公司貸來的34億美元負債。而隨著安然事件調查的深入發展，人們將看到安然所隱瞞的更多的類似負債，因為安然共成立了約3000家這樣的特殊目的實體，而馬林二號基金和清道夫信托基金公司的欠款隻不過是安然事件爆發的一個導火索。
可見，整個內幕，就是安然利用SPE會計製度的漏洞，隱藏債務，虛增會計利潤，欺騙投資者和債權人，實質是一場不折不扣的會計騙局、財務遊戲。
思考：請通過查找相關資料，從會計倫理的角度對安然事件體現的問題進行分析。
【本章小結】
在本章中，講述了企業倫理的相關專題問題之服務倫理、電子商務倫理和會計倫理。在各專題的分析中，分別從概念、發展現狀、存在問題、如何改進和規範等方麵進行了闡述，並就一些較為典型的案例進行了分析。對學習企業倫理學專題學習有重要幫助意義。
【思考和練習題】：
一、名詞解釋
1.服務倫理
2.電子商務倫理
3.會計倫理
二、簡答題
1.電子商務麵臨的倫理挑戰類型有哪些？
2.目前我國企業會計倫理存在的問題有哪些？
三、論述題
1.電子商務倫理應該從哪些方麵進行規範？
2.我國企業會計倫理的建設途徑有哪些？
四、思考題
服務倫理的重要性是什麼？應從哪些方麵做好服務倫理？