首付款為房屋總價和抵押貸款的差額，也稱為借款人在抵押房地產上的淨資產權益。為了減少貸款風險，銀行發放的住房貸款額總是要小於抵押物的市場價格，因此，購房者需要一次性支付一定比例的首付款。首付款是衡量住房抵押貸款風險的一個重要指標，首付款比例的高低取決於房地產評估的準確性、市場的發育程度、變現成本的高低和借款人的資信等級等因素。當市場發育程度不夠和相關法律法規保證不完善的情況下，銀行處置抵押房的變現成本很高，所以首付款不能太低，要保證在扣除抵押房變現成本後仍能償付貸款餘額。因為銀行放貸目的不是要取得受押的房產，而是要安全地收回本金並獲得利息。當然，首付款也不能太高，若門檻太高，即束縛了住房的有效需求，也不利於擴大住房信貸業務。
根據《中國人民銀行關於規範住房金融業務的通知》（銀發［2001］195號）和《中國人民銀行關於進一步加強房地產信貸業務管理的通知》（銀發［2003］121號），我國目前嚴禁發放“零首付”個人住房貸款。商業銀行隻能對購買主體結構已封頂住房的個人發放個人住房貸款。對借款人申請個人住房貸款購買第一套自住住房的，首付款比例不低於20％；對購買第二套以上（含第二套）住房的，應適當提高首付款比例。
三、住房抵押貸款的還款方式
住房抵押貸款的還款方式對居民的購房能力有重大影響。目前我國銀行在辦理住房抵押貸款業務時，主要采用的是固定還本法和固定付款法。為了能吸引更多的客戶，目前國內的商業銀行正在大膽借鑒國外成功的經驗，設計出符合我國國情、形式多樣的、滿足於各檔次家庭收入的住房消費者需要的住房抵押貸款還款方式。
1．固定還本法（CAM）
固定還本法在國內被稱“等額本金還款法”，其主要特色是定期、定額還本，也就是在貸款後，每期借方除了繳貸款利息外，還需要定額攤還本金。由於固定還本貸款每月還本額固定，所以其貸款餘額以定額逐漸減少。因此，每月付款及每月貸款餘額也定額減少。固定還本貸款並不很流行，主要是每月償付的本息總額並不固定，造成混亂不便；同時每月總付款逐月減少，這對初次購屋的人不利。這是由於初次購屋的人，家庭經濟情況才開始改善，可能無法支付高額本息，但是隨著時間的延續大多能夠逐漸增加所得，改進付款能力。因此，固定還本貸款的多少正好與借方的經濟能力呈現反方向變動。
2．固定付款法（CPM）
固定付款法在國內被稱為“等額本息還款法”，其主要特色就是每期支付貸款本金與利息的總和都相同。因此我們可將這些每期相同的付款看成年金，這些付給貸方的年金，其現值總和必等於貸款的現值。在貸款初期，所支付的貸款本息大部分是利息支出。隨著還本的增加，每期所欠貸款逐月減少，因而所支付的利息也隨著減少。同樣的條件下，在貸款初期固定還本貸款的支付額大於固定付款法的每月支付總額，在末期則反之。如果貸方的所得是逐漸增加的，貸方的償債能力也會逐漸增加，那麼固定付款法的付款方式比固定還本法的付款方式更能配合貸方的經濟能力變動情況，尤其在期初時固定還款法的付款遠低於固定還本法，更能吸引一些目前收入較低而以後收入增長潛力大的購房人。
比較以上兩種還款方式，可以發現：
①我們從每月支付的本息來看，CPM是固定的，而CAM在開始時比CPM高，然後逐月遞減，這意味著，初借錢購買房屋時，CAM的負擔比CPM重。這對一般經濟尚未穩定，而初借錢購買房屋的人不利。所以，CPM的方法能夠使更多經濟不好的初購買房屋者拿到貸款，這對房價剛剛起步的中國相當合適。
②從貸方的角度來看，CAM的還本速度較快，風險比CPM小。但是隻要經濟發展速度快，借方的收入保持相應增長，則隨著時間延續，違約的風險反而減小。而且，這些地區的房價都上漲得很快，所以貸方手上持有的抵押物也越來越值錢，因此在違約的情況下也較有保障。
3．漸進加付法（GPM）
漸進加付法是國際上十分通行的消費信貸形式，但目前在國內還較少被銀行所采用。漸進加付法的發明主要是用來降低通貨膨脹對借方付款能力的衝擊。這是由於在預期物價上升時，貸方會把預期通貨膨脹率算在利率裏，從而使得貸款利率和預期通貨膨脹率以同一幅度上升。貸款利率上升不但帶來每期貸款支付的增加，更會改變借方的貸款負擔結構。
通貨膨脹使得每期支付增加，從而對貸款初期的借方造成較大的財務壓力。這是因為真正影響借方財務壓力的是所支付貸款的購買力，而非貸款本身。由於通貨膨脹使同樣的本息支出在貸款末期的購買力減少，因此貸方必須在初期收到巨額的貸款增多購買力，這樣貸方所收到的總貸款本息的真實購買力才能維持其原來計劃的水平。因為借方在貸款初期通常經濟狀況不好，如果真實負擔增加，那麼能借到貸款者就會減少。漸進加付法就是提出來彌補這個缺陷的，其主要特征在於減輕期初的本息支付，然後逐漸增加支付，其計算方法較為複雜。