在長期的投資過程中，巴菲特形成了自己獨特的投資原則——投資安全性好的企業，利用基本麵分析找出市場上價值被低估的股票，並長期持有的原則；把市場當成仆人而非向導的市場原則；集中投資於少數股票的組合原則；重視企業的盈利能力等等。這些投資原則看似簡單，但是想要成功地應用到投資實踐中並不是一件簡單的事。
我認定了的投資原則，是絕對不會輕易改變的。二十世紀末到二十一世紀初期，美國股市刮起了一場“網絡股”旋風，隨著股票的不斷飆升，眾多的投資者如潮般湧向證券交易所爭相搶購股票。但是巴菲特始終保持著一種冷靜的心態，沒有絲毫動心。他知道與一時獲得的巨額利潤相比，企業的成長潛力永遠是最重要的。對投資原則的堅守，使人們感到巴菲特與投資潮流格格不入。甚至當時有人對他的投資原則提出質疑，紛紛規勸巴菲特及時改掉已經不適用了的投資觀念，還有的投資者對他冷嘲熱諷，認為他性格倔強，不知變通。但是巴菲特不改初衷，依然堅守自己的理念，他說：“我認為自己的投資原則沒有過時，我不想隨便改變自己的投資理念。”
巴菲特對投資原則的堅持使他受益匪淺。後來出現的網絡泡沫，使網絡股價格出現大幅度下滑，許多投資者損失慘重，甚至傾家蕩產。這時他們才開始佩服巴菲特的冷靜與理智。一度遭受眾議的巴菲特投資原則再次受到人們的認可，巴菲特也再次受到人們由衷的尊重。
巴菲特認為投資講究原則，不因外界投資形勢發生的變化而懷疑自己的原則，也不因外界的相反評論而否定自己的原則，更不要因為一兩次的投資失敗而拋棄自己的原則，才有可能克服一時的失敗，取得長期的投資回報。
巴菲特就是這樣的投資者，他一直都在堅守著自己的投資原則和信念，嚴格按照自己的投資理念進行投資，即便是蒙受損失也會對自己的投資理念和投資原則堅守不渝，並挺過了一次次的金融危機，最終取得了豐厚的回報。這種做法使他在市場發生不利的情況下，也能夠成功避險，取得不小的收益。
我不會放棄先前那種我已經非常熟悉的內在邏輯的方法，盡管我知道它應用起來有很多困難，並且很有可能導致相當大的永久性資本損失，但另一方麵，這種方法意味著巨大而顯而易見的收益。不輕易改變自己的投資原則，對於每個投資者來說都是非常重要的。堅守投資原則才會避免事後聰明的偏見。這種偏見是指人們往往傾向於利用事件發生之後的結果去理解事件發生的原因及過程。這種偏見在投資者中是普遍存在的，是人性的一部分，“事後諸葛亮”說的就是這個意思。
不僅如此，如果投資者隨意更改投資原則，就難以建立屬於自己的投資理論體係，也不會形成自己持久的投資風格，更經不起外界利潤的誘惑，一發現有利可圖的投資機會，就會隨波逐流，將自己的投資原則拋在腦後。這種浮躁的心態是十分危險的，當股票市場出現較大的風波時，這些投資者將難以回避投資風險。
低成本才有高回報
巴菲特一向反對高成本的投資原則，他認為高成本是投資者最容易犯的三大錯誤之一（其他兩個為錯誤決策和“跳船太快”）。這主要是因為投資者過度買進或者支付給投資管理者的費用太高。
巴菲特擁有的伯克希爾投資公司在40年的時間裏，每股賬麵價值實現了年均219%的增長，為同期標準普爾500指數增幅的兩倍。取得這樣的業績主要與巴菲特堅持以低成本換取高回報的投資原則是分不開的。
為了降低購買成本，巴菲特在購買股票時總要等到公司股票價格低於其內在價值時才買進，然後靜等回升。巴菲特認為自己不是在購買股票，而是持有一部分公司資產，這似乎是對股票原意最好的詮釋。