沃倫·巴菲特對“為何能夠致富”有自己獨特的看法：“我的致富經驗中重要的東西是理性。我總是把智商與天資看做發動機的馬力，但產量（發動機的工作效率）則取決於理性。很多人擁有一台400馬力的發動機，但僅獲得100馬力的產出。如果擁有一台200馬力的發動機，並使它開足馬力，這是更好的途徑。”
20世紀70年代初，美國股市出現了大滑坡，股票市場充滿了空前的恐懼，持續的時間比1929年至1932年的熊市時間還長很多。正當華爾街股票市場深深地陷入“交易，還是不交易股票”的兩難選擇的時候，沃倫·巴菲特卻公開、大膽地預測：現在的股票市場開始進入了大好投資的時間了。
每天早晨5點到晚上9點之間，他像個不知疲倦的機器一樣緊張工作著。他為了籌集大量資金，出售了伯克希爾公司的優先債券，然後開始大量購進他認為有潛質的公司的股票。他第一個大量收購的是《華盛頓郵報》的股票，這家公司擁有4家電視台、《新聞周刊》雜誌以及印刷廠，按照他的估算其價值大約在4億美元，而它現在的市值僅為1億美元。那一段時間正值股市人氣極其低落，股票價格與標的資產的價值產生了非常大的差距。沃倫·巴菲待對《華盛頓郵報》的各種資料進行了仔細的研究，得出的結論是這是一個千載難逢的購進機會。1973年當其股價下跌到每股24美元的時候，他在不到1個月的時間裏就投資1000萬美元，後來他又把投資增加到了3000萬美元，買下了《華盛頓郵報》10%的股票，成為該公司的大股東並加入了股東大會。到了1985年，巴菲特所擁有的這些股票的價值已升值為25億美元，獲得了巨額的利潤。沃倫·巴菲特經常說，一個優秀的投資者應該站在企業的經理的角度考慮問題，而一個優秀的企業經理在思考問題的時候，也應該站在投資者的角度才對。
沃倫·巴菲特這樣描述自己的投資原理：“簡單的、老式的”。他的很多投資方法部分出自其鮮明的個性與魅力人格的演化，更重要的部分則來自於他的幾位良師與自己數十年的投資實踐經驗。最幸運的是，他遇上了幾位影響華爾街乃至整個世界的投資大師，比如本·格雷厄姆、菲利浦·費雪。從他們的身上，巴菲特學到了很多理性的投資方法。
在投資的時候，巴菲特特別強調理性，在他看來，賺錢的秘密並不在於冒險，而是要避免風險。巴菲特將他的大部分時間與精力都用在思考與閱讀上，這種良好的習慣為他的投資方針定下了理性的基調。巴菲特是以實際價值而非熱門股作為投資的選擇基礎，投資的時候不受他人的影響而是堅持自己的觀點。
巴菲特認為，集中投資一定能夠賺錢，投資的時候別怕在一個籃子裏放入太多的雞蛋。他認為多樣化的投資並不能給投資者帶來回報，要想有所收益，就應該用理性的思維選股，把資金準確地投資於少數幾種股票。
按兵不動，以靜製動，是我一貫的投資策略。巴菲特提醒投資者，進行投資，應做到耐心等待，應該保持理性的大腦，每天在股市中搶買搶賣並不是聰明的投資方法。要想投資成功，就一定要對企業具有良好的判斷力，並使自己免受“市場先生”的影響。
巴菲特的投資策略的精髓就是運用理性的思維來進行決策。金融市場變化無常，但在其背後仍然存在一定的因果關係，巴菲特總能夠不斷摸索出這種內在理性，而且從不偏離正確的方向。
戰勝市場先要戰勝自己
沃倫·巴菲特憑借自己的投資信念而不是憑借所謂的運氣投資，他的所有投資行動都事先經過了周密思考。他非常了解風險因素的含義，不會被短期事件衝昏頭腦而不知所措，並願意充滿信心地接受最終的結果。
沃倫·巴菲特和查理·芒格在某種意義上說屬於離經叛道者，他們對以往的所謂經典理論並不完全相信，而對一些新的理論非常感興趣，如在行為金融學還未成形之前，他們已經理解與接受。芒格指出，在他與巴菲持離開研究生院之前，他們“就進入了商界去發現那巨大的但可預測的極端不理智行為產生的格局”。他是在談論幾種觀點，即當不理智局勢真的形成時，它會產生幾種可預測的行為格局，而不是在談論預測商機。
大部分投資專業人士都直到近期才開始對金融與心理學的交叉關係產生足夠的重視，當然這裏麵不包括巴菲特和芒格。
各種情感都會與影響到投資者的投資心理與投資判斷。它在某種程度上對人的行為影響是巨大的，進而最終影響到股票的價格。巴菲特認為，充分了解人的能動性對自身投資是極其有價值的。這裏麵有兩個原因：