紙黃金也叫黃金憑證，國際貨幣基金組織創設的一種儲備資產和記賬單位。通俗地講，買賣雙方在黃金市場上的交易物是一張代表黃金所有權的憑證，而不是黃金實物。其本質上是一種權證交易。紙黃金與實物黃金具有相同的保值避險作用，以及相似的投資增值功能，但是保存攜帶卻更加方便，因此是個人投資理財的良好工具。當然，與實物黃金交易相比，紙黃金交易還具有一些特點，具體包括以下幾各方麵。
——門檻低
實物黃金買賣的門檻很高，以工行上海分行2005年推出的“金行家”為例：“金行家”首期推出的投資交易品種是Au99.99，交易單位1手=100克，委托買入時最低為10手，提貨單位為1000克的整數倍。假定黃金價格為200元/克，那麼投資門檻就要20萬元。但是紙黃金的門檻要低得多，以中行的“黃金寶”為例：紙黃金的交易起點為每筆10克，交易申報數量為10克的整數倍。仍假定黃金價格為200元/克，那麼有2000塊錢就可以投資。
——成本低
實物黃金都是金條、金幣等實實在在的金子，交易時候不僅手續費要高得多，而且還必須通過運輸、保管、檢驗、鑒定等步驟，每一步驟都會產生相應的成本；因此成本要高很多。而紙黃金投資則隻需要支付傭金，交易起來要方便得多。
——流動快
同樣由於紙黃金交易省去了各種步驟，因此其拉動了黃金交易的速度，加快了黃金在市場上的流通。
——風險高
紙黃金雖然買賣方便，但是在交易中隻能買漲，無法買跌。也就是說，如果金價下跌，投資者就不能進行黃金交易了，而隻能等待下次上漲。如果我們手中的黃金沒有及時賣出，那麼就隻能承擔黃金價格下跌的損失了。而且在交易過程中，銀行都會設置上邊點差，通常在0.6～1元之間。假如點差是0.6元，中間價為200元，那麼買價即為199.7元，賣價就是200.3元；也就是說，隻有金價上漲0.6元以上，我們才能夠獲利。另外，在紙黃金交易過程中，經紀商出具的是一紙承諾，因此投資者應選擇那些資金實力雄厚、經營穩健、信用良好的商業銀行。
從以上幾種特點可以看出，紙黃金是個人投資黃金的重要方式，而且更適合短期投資。那麼，這麼多的紙黃金類型，我們該如何買賣呢？
中國大陸商業銀行的理財產品“紙黃金”指黃金的賬麵交易，又稱賬戶金。投資者的買賣交易記錄在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現，不涉及實物金提取。盈利模式即通過低買高賣，獲取差價。相對實物金，其交易方便快捷，交易成本相對較低，適合投資者進行中短線操作。目前國內已有多家銀行開辦紙黃金業務，包括工商銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、民生銀行、華夏銀行、興業銀行等。
為了滿足投資者對黃金投資的需求，中國銀行上海市分行從2003年11月18日起，在全國率先推出了個人黃金實盤買賣業務，簡稱“黃金寶”。黃金寶產品的麵市，不但為廣大投資者提供了一個具有良好盈利能力的黃金投資產品，更彌補了國內相關投資領域的空白，成為全國第一個紙黃金交易產品。
從本質上講，黃金股票、黃金基金也屬於紙黃金。投資者通過投資黃金類企業股票也能分享黃金多頭走勢的利益增長。
需要注意的是，人民幣升值，將會給紙黃金投資者的收益帶來影響。由於我國各大銀行出售紙黃金的價格是以人民幣計的，而國際市場上黃金價格是以美元每盎司計。因此，在國際金價不變的前提下，如果人民幣升值，那麼紙黃金的價格就會下跌。不過現在黃金市場正處於大牛市，所以這種影響短期內並不明顯。如果牛市見頂，金價長期不動或者回調的時候，投資者就有必要考慮到這一因素。