3.2.1 散戶的特征及操作誤區
1.散戶的主要特點
散戶的具體特征主要有：
（1）單個散戶的資金實力相對於莊家來說較小。
（2）散戶人數眾多，但由於信息和個性上的差異，買賣方向很不一致，力量分散，不可能控製價格走向，隻能是股票市場價格的接受者。
（3）散戶收集信息的方式一般為收集市場上流傳的消息或看報紙、聽股評和作技術分析。
有一則故事非常有趣，拿破侖與奧地利公主瑪麗亞·路易莎結婚後，曾到奧地利的一所學校視察，拿破侖在對學校讚美之餘，認為還有所欠缺。於是，決定贈送一些鮮花給這所學校。但是，由於季節的原因，當時還沒有這些花。拿破侖承諾將在來年的春季再贈花給學校。此後，拿破侖因為陷入對俄戰爭的困境中，將這件事忘記了。
直到20世紀末，奧地利方麵向法國索要當年承諾的鮮花，並說如果法國人不支付這筆鮮花費用的話，就證明拿破侖言而無信。法國人怎麼會因為區區一筆鮮花的費用，而讓自己的皇帝背上失信的名聲呢？法國人當即答應一定會支付這筆費用，但是，等計算結果出來以後，令法國人大吃一驚。原來，經過約200年的利滾利後，當年一筆微不足道的鮮花費用，如今，已經超過了法國人全年的教育經費。無奈之餘，法國人隻好請求奧地利放棄催款，並承諾今後一定在教育事業方麵盡力給奧地利提供幫助。
一筆鮮花的費用能演變成巨額資金，這就是時間成本的魅力所在。股市中，投資者常常抱怨莊家如何如何奸詐狡猾，抱怨主力有技術的優勢、有人才的優勢、有信息的優勢，有實力的優勢。
其實，散戶投資者也有許多主力莊家所沒有的優勢，比如散戶有快捷靈活的優勢，有易於操作的優勢、另外還有一個得天獨厚的優勢，那就是時間成本的優勢。
主力的資金雖然強大，但都是有時間成本的，而且絕大部分資金的利息是高於同期貸款利息的。這些資金在短時間內，確實能發揮強大的威力，但是，天長日久，主力就不堪重負了。市場中常會出現這樣的現象，每到長假來臨前，都會有部分流動性強的主力資金撤出股市，這就是時間成本造成的結果。
散戶則完全不同了，散戶由於資金數額小，時間成本很低，幾乎可以忽略不計。即使有好事的散戶自己計算時間成本，那也不過是賬麵上的，用不著真的支付高息，更沒有嚴格的期限要求。
股市投資重要的是揚長避短，要發揮自己的優勢，回避自己的劣勢。沒有信息優勢就不要亂打聽消息；沒有資金優勢就不用和莊家硬拚；沒有技術優勢就不要隨便參與短線炒作；靜下心來，仔細研判未來行情中可能發動的主流熱點，從中長線的角度，在股價被低估時擇機買入，充分發揮自己的時間成本優勢，誓與莊家比耐心。
另外，散戶並非如通常所設想的那樣表現出低專業水準，在他們的理解範圍內往往能對上至國家宏觀經濟政策、行業政策，下至上市公司財務狀況、具體的高級管理層講話闡述翔實的個人觀點，某些特別敬業的散戶除時常切磋看盤技巧外，甚至會飛到上市公司做實地調研，作風特點頗類似於投資機構研究員。
2.散戶常見的操作誤區
要想有穩健的贏利模式，首先要有正確的操作思路。下麵我們就散戶們常見的思維誤區開始一下探討。
（1）喜歡抄底，尤其是處於曆史低位的股票。看到自己的成本比別人都低，心裏簡直是樂開了花。卻沒有想到，一個股票既然已創出了曆史新低，那麼很可能還會有很多新低出現，甚至用不了幾個月你的股票就被腰斬了。
（2）不願止損。這個問題相關的文章很多，有的散戶見一次止損後沒幾天股價又漲了回來，下次就抱有僥幸心理不再止損，這是不行的。就散戶而言，決不容許出現超過5%的虧損。“截斷虧損，讓利潤奔跑”，確是至理名言啊。但話又說回來，如果投資者沒有自己的贏利模式，結局也隻能是買入，止損，再買入再止損。
（3）不敢追高，許多散戶都有恐高症，認為股價已經漲上去了，再去追漲被套住了怎麼辦？其實股價的漲跌與價位的高低並沒有必然的聯係，關鍵在於“勢”，在上漲趨勢形成後介入安全性是很高的，而且短期內獲利很大，核心問題在於如何判斷上升趨勢是否已經形成，這在不同的市場環境中有不同的標準，比如在大牛市中，放量創出新高的股票是好股票，而在弱市中，這往往是多頭陷阱。對趨勢的判斷能力是衡量炒手水平的重要標準之一。
（4）不敢追龍頭股，一個股票開始上漲時，我們不知道它是不是龍頭，等大家知道它是龍頭時，已經有一定的漲幅了。這時散戶往往不敢再跟進，而是買一個漲幅很小的跟風股，以為可以穩健獲利，沒想到這跟風股漲時慢漲，跌時卻領跌，結果弄了半天，什麼也沒撈到。其實在強勢時，漲逝越強的股票，跟風越多，上漲越是輕鬆，見頂後也會有相當時間的橫盤，讓你有足夠的時間出局。當然，如果漲幅太大，自然不可貿然進場。
（5）喜歡預測大盤，除了極少數情況下次日大盤必漲外，短線大盤的走勢其實是不可預測的。這也就說，平日裏我們散戶關注的機構測市等節目並沒有多大意義。對於看大盤做個股的朋友來說，可以把大盤分為可操作段與不可操作段更有意義，至於具體區分方法有很多，比如說30日均線，MACD，或者是一些更敏感的指標。