黃金的自然屬性是其貨幣屬性、投資屬性的基礎，也是黃金有別於其他金屬的獨有特性。黃金的優良特性隨著社會和科技的進步不斷被人類發現和開發，並廣泛應用於社會生活的各個方麵。總體來說，黃金的需求主要有工業需求、消費需求、投資需求三大類。工業需求比例平穩，而消費需求和投資需求則受經濟周期的影響較大。例如，收入下降肯定會影響到消費需求，金融危機或嚴重通脹則會促使人們加大黃金的投資。
4.4.1 工業需求
作為五金之王，黃金是少有的化學、物理、電子性能優異的金屬，其應用領域非常廣，在電子、通信、航空航天、化工、醫療等部門，以及與人們日常生活相關的各類生活日用品中也有廣泛的應用空間。日本黃金年消費量在160噸左右，其中工業用金就達100噸，中國目前每年的工業用金卻不足10噸。
現代電子行業飛速發展，對可靠性的要求也越來越高，而黃金具有其他金屬無法替代的高穩定性。同時，電子產品日益微型化，單位用金量會很小，對產品成本構不成威脅，因此越來越多的電子元件可以使用黃金做原材料。
黃金由於具有耐高溫、耐腐蝕等特性，在航空航天領域也被大量應用，隨著大量航空航天技術應用於民用工業，其在這些方麵的市場前景被非常看好。例如，一種鍍金玻璃，在航空航天中被用於防紫外線，現在它可應用於建築，能起到很好的防太陽輻射和隔熱作用。
黃金還可以用於日用品，如鍍金鍾表、皮帶扣、打火機、鋼筆等。鍾表王國瑞士國度不大，但其飾品業每年用金量達40噸左右，其中95%都用在製表業上；日本僅一家手表廠一年消耗金鹽就達1噸，相當於消耗黃金680千克。隨著中國人民生活水平的提高，電鍍用金前景也會十分廣闊。
4.4.2 消費需求
世界經濟的發展狀況決定了黃金的居民消費需求，在經濟持續增長，人們收入水平持續提高，生活水平不斷改善的時候，對黃金飾品、擺件等的需求就會增加。從目前黃金需求的結構看，首飾需求占總市場需求的70%以上。亞洲特別是中國和印度具有黃金消費的傳統和習慣，並且這兩個大國的經濟正在快速發展，居民經濟收入也正在快速提高。隨著居民收入的快速增長，黃金飾品的消費明顯增加。首飾製造業是黃金需求最大的行業，2006年首飾製造需求下降了16%，降到2280噸，主要原因是受金價高漲且波動劇烈的影響。印度的首飾製造業下降了14%；英國全年的首飾製造下降了18%，是自1983年以來的最低水平，這歸因於首飾消費疲軟和金價高漲的雙重影響。中國首飾製造與全球大多數市場趨勢相反，用量實際上增長超過2%，達到245噸，首飾消費量降幅最小，這主要是國民收入強勁增長的結果。
工業國家與發展中國家黃金製造需求的構成有較大差異，發展中國家首飾用金占製造業用金的92%，而工業國家首飾用金占62.7%，電子工業用金占23%，發展中國家僅占1.2%。2006年製造業共消費黃金2919噸，較2005年下降了11%，是15年以來的最低水平。
中國成為全球第二大首飾製造國，也成為全球第二大黃金消費國。據世界黃金協會和上海黃金交易所的消息，強勁的多種黃金需求，使中國黃金首飾消費超越美國和土耳其，成為緊追印度的全球第二大黃金首飾消費國。據悉，2011年，全國黃金消費量761.05噸，比2010年增加189.54噸，同比增長33.2%。其中，黃金首飾456.66噸，同比增長27.9%；金條213.85噸，同比增長50.7%；金幣20.80噸，同比增長25.2%；工業用金53.22噸，同比增長12.3%；其他用金16.52噸，同比增長93.9%。值得注意的是，中國強勁的黃金需求是在2006年世界黃金價格波動加劇，國內市場價格與國際市場緊密聯動，金價從年初的158.99元/克升到年底的194.22元/克，漲幅達22.16%的情況下實現的。2008年下半年，黃金的消費和投資明顯趨弱，說明黃金消費存在“買漲不買跌”的現象。