第七卷 股市心理
第一章 股市心理與自我認知
股市之戰實際是心理之戰
在股神巴菲特看來股市如同周圍的世界一樣，不一定按照嚴格的規律運轉，不一定遵循一定的程序，股市的行為與其用經濟學來解釋，還不如用人類學來解釋才對，恐慌與貪婪影響著股價。索羅斯的“反射理論”也強調：觀念可以改變事物，而事物反過來會改變觀念，即所謂“反饋”。趨勢與“偏見”是股票價格的原動力。索羅斯的朋友愛斯塔爾這樣評論他：“他成功的關鍵因素是他的心理學，他了解家畜的本能，他像一名好的市場專家一樣了解何時人們會尋找某種東西。”
股市實戰輸贏的結果主要是經過市場參與者之間的心理競爭得以實現的。分析市場參與各方的心理以及心理可能轉化的可能行動也是股市技術分析的區域之一。心理是指人的頭腦反映客觀現實的過程，如感覺、直覺、知覺、思維、情緒等，泛指人的思想、情感與內心活動。參與者參與市場的資金大小對應著參與者的意誌對市場走勢的影響力的大小。明顯的市場趨勢的表現常常是主導型參與方的實力的表現，市場主力的操作是站在自己的趨利的立場上，用自己的行動規模與資金的作用力表示自己的意誌，對市場次流與鬆散的跟隨方實施心理誘導、暗示與利用控製。
股市技術分析的假設前提之一是股價的“曆史會重演”。具體的“重演”（買賣行為）者是市場的參與者，是人在“重演”，是由人在決定操作行為。人非草木，也不是“無心”的機器人，自然要受到人類心理學的某些規律的治衡。市場參與者的活動可以“重演”股市曆史，發展中的股市曆史又會反作用影響市場參與者的心理環境，記憶中的快樂與陰影會促使參與者在遇到與過去相似的市場表現時會與過去的結果比較。
現實生活中許多人表現得心理健康、思路清晰、辦事果斷，一旦到了股市，則得意忘形、喜怒無常、自暴自棄，與股市之外的自己判若兩人，不但沒有達到自我實現（贏利）的目的，而且連基本需要的基礎（投入的本錢）都損失了，說明在股市中實現自我價值與心理學意義的自我實現是有相當大的差別的。股市活動隻是人類社會活動的一個區域，有著特殊的職業特征與行為標準，適宜於在這個區域的心理要素、心理健康標準、道德標準、自我實現的特征與區域外的人類生產工作活動是大不相同的。
有人說股市能改變人生，被股市改變後的人就更完美嗎？人自身的不完美就產生不了完美的股市。股市是人類惡之精華的局部表演場——人性中原始的貪婪與恐懼、快速暴富的野心、市場不絕的欺騙與圈套、快節奏的走勢變化、主體與客體的或然性、直觀利益的周期性、巨大的真真假假的信息處理量……參與者誰都有茫茫然，不知所措，誤入歧途的時候；許多參與者在沒有“戰勝市場”之前，已經被自己的心魔戰勝了。許多股市成熟的職業成功人士在研習技術分析功夫的同時也在練習如何修正在股市裏麵被扭曲了的心理（內功）。所謂“戰勝市場，首先要戰勝自己”就是他們在市場生涯中“雙修”的經驗之談。
投資人最大的敵人是自己
價值投資大師格雷厄姆認為，投資人最大的敵人不是股票市場，而是自己。
投資者就算具備了投資股市所必備的財務、會計等能力，如果他們在不斷震蕩的市道裏無法控製自己的情緒變化，那麼也就很難從投資中獲利。格雷厄姆認為，投資人若想建立麵對股票市場的正確態度，就必須在心理和財務上做好充分準備，因為市場不可避免地會出現上下震蕩。投資人不僅在股價上升時要有良好的心理素質，也要以沉穩的情緒來麵對股價下跌，有時甚至是猛烈下跌的局麵。若投資者有那樣的心理素質，那麼可以說投資者已經具備了99％領先其他投資人的心理素質。他說：“真正的投資人從來不會被市場形勢所迫而輕易賣出自己看好的股票，也不會關心短期的價格走勢。”
尤其在中國目前牛市的前提下，良好的心理素質對於抱牢投資者在低價位買進的績優股票是多麼的重要！
然而，在中國股市這個非完全市場化的股票市場中，聽消息、跟莊炒股票的非理性投機反而是最普遍的投資模式。許多人根本不對上市公司進行哪怕最簡單的基本分析，隻要一聽說有消息就瘋狂地買入或賣出。這樣的情況在股市中經常發生。
在股票市場中，有些股民屢戰屢敗，屢敗屢戰。他們往往不從主觀心態上找敗因，反而詛咒專家太歹毒，怪罪股評家預測失誤，甚至埋怨政府突發利空消息，生氣上市公司業績不佳。但是，他們從未認真思考一下，為什麼在同樣的市場條件下，還是有人賺到不少錢呢？股票市場每天都充滿各式各樣的誘惑，如何抵禦這些誘惑，如何長期走自己既定的投資道路，靠的就是自身強大的自製力和自信心。貪婪、恐懼、幻想、奢望這些人性的弱點驅趕著一批又一批的股市弄潮兒置身股海，但最終遊到大洋彼岸的卻沒有幾個人。很多散戶每時每刻沉迷於各種複雜的圖表之中，經常要忍受著被自己選中的潛力股掀翻的痛苦。
人常說：“江山易改，本性難移。”挑戰股市心魔，確為極難之事。
在股市中，什麼都是容易變化的。因為科學技術日新月異地變化著；行業興衰也是輪流交替的；國內外經濟氣候也是瞬息萬變的；政策措施也是經常調整變動的；黑馬股也是變化得眼花繚亂的；股價也是隨機漫步般地時常波動著股民的心態。
股市好比是一個真刀、真槍，血雨腥風的戰場，戰勝對手的前提就是先要戰勝自己。可是現實中，好多投資者不是首先戰勝自己、控製自己，而是都走在盡心鑽研如何去戰勝市場、戰勝莊家這條虛無縹緲的不歸路上，豈不知市場是永遠不可戰勝的，莊家也隻是一個低位消化別人，高位被別人消化的一個過程，他們既可以說是虛幻的，又可以說是現實存在的，這些應該都是劍走偏鋒的真實寫照吧。總貪圖短線暴富，到頭來，往往竹籃打水一場空。置身於此，一旦被貪心所蒙蔽，那麼股票市場就已悄然變為“高智商”人群的屠宰場了。
行為金融學的研究成果告訴投資者，身處股市中，投資者必須在戰勝市場之前戰勝自己，不要過度迷信自己，要盡量避免常見愚蠢的錯誤，保持自製，保持理性的投資態度。
炒股也要分性格
心理學家通過分析發現，人的性格、能力、興趣愛好等心理特征各不相同，並非人人都能投入“風險莫測”的股市中去的。據研究，以下幾種性格的人不宜炒股票：