第二部分個人的財務設想（3）
很多財務規劃模式，總是將設想建立在市場的持續上揚的基礎上。為了數百萬人的幸福，我當然希望這些設想能夠真正變為現實。然而，很多職業投資者懂得，在真實世界中，市場發展總是有三個基本方向：市場上揚，也就是牛市；市場下跌，也就是熊市；市場擺動，也就是盤整。
很多退休金投資組合存在著問題，根本原因就是它們建立在從長遠看來，市場將會最終上揚的設想基礎上。因此，他們常常說“長線投資”。為了補償市場的變化，也就是市場的上揚、下跌和盤整，財務顧問建議用“多樣化”予以解決。如果投資者進行長線投資，而且投資者恰好沒有在股市達到頂峰的時候退休，這也將會引起一場股市危機。如果這種情況真的發生了，正如你在前麵表格中所看到的那樣，所有的設想都會化為泡影。
從前麵第一個表格中可以看到，股市在1936年上漲得非常厲害，甚至比1929年還要高。但是，如果這位退休者根據法律，每月繼續提取資金，他提取的資金可能遠遠少於1936年股市上揚所帶來的好處。這就是法律無意中的缺陷之一，它讓退休者無法獲得市場下跌時的保護，而當市場上揚時，係統提取隻有有限的上升潛力。對於一個專業投資者來說，這種設定在市場下跌時風險太大，而在市場上揚時獲利又相當有限。
因為市場發展有三種不同的趨勢，很多投資組合隻有在股市上揚時才運營良好。這就意味著很多普通投資者的投資組合，在三種市場發展趨勢中，隻有在一種情況下才有可能運作良好。富爸爸曾經對我說過：“我們很多人都聽說過俄羅斯的輪盤賭，在那裏，人們拿著有六個彈夾的左輪手槍，然後給其中一個彈夾裝上一發子彈。接著，他們轉動彈夾輪盤，將槍放在頭上，打開保險，希望槍機正好能打在五個沒有裝子彈的彈夾上麵。也就是說，對他們自己而言，槍機打中彈夾與未打中彈夾的幾率就是5∶1。對於把退休金計劃放在共同基金上的很多人來說，他就是轉動隻有三個彈夾的輪盤，其中三分之二的彈夾裝有子彈。也就是說，他損失的幾率是2∶3。這就相當的危險了！”
實際上，多樣化並不是保護你免受這個存在缺陷的投資係統的必要手段，這個係統有無限的下跌風險，而上升的潛力非常有限。那也就是說，如果事情不像計劃設想的那樣順利，你的退休金計劃很可能就不能滿足個人的生活需求。
雖然在1929年之後，股市的確終於跌停回升，但是，從實際效果看，股市下跌了近25年。雖然在整個股市曆史上，或許那不過是短短的一段時間，但是，1929年到1932年的這段熊市卻剝奪了很多人投資組合中80%的財富。兩年多時間損失終生積蓄的80%，對很多投資人來說,這會讓那段日子成為極其漫長難熬的經曆。因此，即使股市整體平均水平成上漲趨勢，成功了多年之後，股市下跌以及眼看著自己的投資組合慢慢消失，也足以讓你夜不能眠。即使你明明知道，就像最初設想的那樣，股市最終將會恢複，你也會非常痛苦。
更多的缺陷
在結束有關設想的這一章之前，我認為回顧前麵已經提到或尚未提到的一些缺陷十分重要，這些缺陷的起因就是那些潛意識中沒有經過質疑的設想。另外，富爸爸還從中發現了其他一些明顯的缺陷，它們是：
這項法律有一個強製性提取機製
這一點將有可能在2016年前後引起嚴重問題，因為到了那個時候，據估計美國70歲以上的老者將超過2 282 887人。到了2017年，美國70歲以上的老者將會超過2 928 818人。主要原因是在嬰兒潮中出生的第一代人都已經到了這個年齡，短短一年中70歲老人數量劇增了近70萬，增長了近30%，而且還將不斷增長。這些數據或許能夠讓你意識到，這些在嬰兒潮中出生的一代人，對於繳費確定型退休金計劃和股市可能會造成重大影響。如前所述，如果法律要求人們出讓自己擁有的股票，股市就很難保持持續上揚。這就像試圖給浴缸加滿水，同時又在浴缸上打了好多洞一樣。沒過多久，人們就不想再往浴缸裏加水了。