第二部分個人的財務設想（5）
首先，401(k)計劃設想你將來的收入會減少。如果你聽聽很多投資顧問的建議，他們都會說退休之後你的收入一直會下降。但是，也有一些人（主要是我的客戶）計劃退休之後擁有更多的收入。對他們而言，401(k)計劃延遲了納稅時間這沒有多少實際意義。他們要賺更多的錢，那就意味著他們將多納稅。為什麼一定要以很高的稅率納稅呢？
其次，401(k)計劃對於高收入納稅人沒有意義的原因，關鍵在於我們如何納稅。一般說來，人們主要有三種收入：工資收入（通過工作為自己賺錢）、被動收入（通過投資為自己賺錢）、投資組合收入（用錢為自己賺錢）。投資組合收入主要源於資本收入，是一種典型的通過投資獲取的收入。投資一年的最高資本收入稅率是20%，如果投資5年或者更長時間，那麼資本收入稅率可能就降至18%。然而，2002年，聯邦政府對與工資收入（普通收入）的征稅標準最高達到了38%。
如果你投資401(k)計劃之外的項目，收入稅率可能就是18%～20%。不過，如果投資401(k)計劃之內的同樣項目，可以延遲到你提取這些收入的時候才納稅。那種提取收入是普通收入，稅率最高。那也就是說，401(k)計劃使你的納稅率從資本收入稅率（18%～20%），增加到普通收入稅率38%，整整增加了一倍。如果情況更糟，設想在你去世之後，仍然有資金在退休金計劃中。那麼，退休金計劃中的資金就需要繳納收入稅和不動產稅，這樣的總稅率平均是75%。假如你的退休金計劃開始時有10萬美元，後來增長到了40萬美元，那就意味著你僅僅隻有10萬美元可以留給繼承人。這樣，你的401(k)計劃的淨收入（隻有總額的四分之一）實際上就是零。
401(k)計劃可能會延遲納稅時間，但是必須確保這個解決方案符合自己未來的目標。千萬不要滿足於那些來自平庸顧問的平庸建議。
這些設想有效嗎
有人將《雇員退休收入保障法案》比做龐氏騙局。龐氏（Ponzi）是一個臭名昭著的騙子，他要人們將錢交給自己，允諾支付很高的利息。接著，他又尋找另外一批人，還是這樣來做。他將第二批人交給自己的錢按照以前的約定交給第一批人。這樣，第一批人就會轉告自己身邊的所有親朋好友，這些參與的親朋好友又成為了第三批人，他們交給龐氏的錢又以很高的回報交給了第二批人。如果沒有人了解龐氏的所作所為，那麼他的陰謀還會繼續下去。不過，龐氏最終並沒有成為一位英雄，而是聲名狼藉。當有人說某人上了龐氏的圈套，指的就是某人或者某一群人極易上當受騙，相信那些吹得天花亂墜、好得令人難以置信的東西。
我想，我們很多人都有相信那些好得令人難以置信的東西的一麵，我們願意相信神奇的保護神、複活節的邦妮兔以及看顧我們的很多美好的東西。因此，當一個財務顧問說:“這又被稱為一個係統提取，運用起來非常有效。”人們相信這些話，是因為他們願意相信這些話，即使股市低迷，他們也認為這隻是暫時現象。龐氏正是抓住了人們的這一弱點，現在他已經去世好多年了，可還是不斷有新的龐氏圈套出台。當然，我並不是說《雇員退休收入保障法案》就是龐氏圈套，我要說明的是，人們總喜歡相信那些所謂的“行之有效”想法。隻要設想真實可信，事情就會行之有效。如果設想本身就不真實，那麼，這種設想就純粹是自欺欺人了。