喬治•索羅斯（一）
喬治•索羅斯（GeorgeSoros）
喬治•索羅斯（GeorgeSoros）
【出生姓名】：出生時的匈牙利名字叫吉奇•索拉什（後英語化為喬治•索羅斯）
【國所屬籍】：猶太
【出生地點】：匈牙利的布達佩斯
【畢業學校】：1953年，畢業於倫敦經濟學院
【曾經搭檔】：吉姆•羅傑斯
【人生啟蒙者】：索羅斯的父親；英國哲學家卡爾•波普
人生軌跡
喬治•索羅斯號稱“金融天才”，從1969年建立\"量子基金\"至今，他創下了令人難以置信的業績，以平均每年35％的綜合成長率令華爾街同行望塵莫及。他好像具有一種超能的力量左右著世界金融市場。他的一句話就可以使某種商品或貨幣的交易行情突變，市場的價格隨著他的言論上升或下跌。
索羅斯是LCC索羅斯基金董事會的主席，民間投資管理處確認它作為量子基金集團的顧問。量子基金在量子集團內是最老和最大的基金，普遍認為在其28年曆史中在全世界的任何投資基金中具有最好的業績。
索羅斯曾獲得社會研究新學院、牛津大學、布達佩斯經濟大學和耶魯大學的名譽博士學位。1995年波倫亞大學(意大利)將最高榮譽──LaureaHonorisCausa授予索羅斯先生,以表彰他為促進世界各地的開放社會所做的努力。
*從交易員做起*————
【１９３０年】，喬治•索羅斯在匈牙利的布達佩斯出生，一個中上等級的猶太人家庭，出生時的匈牙利名字叫吉奇•索拉什，後英語化為喬治•索羅斯。喬治•索羅斯的父親是一名律師，性格堅強，極其精明，他對幼時的索羅斯的影響是極其深遠的。他不僅教會了索羅斯要自尊自重、堅強自信，而且向索羅斯灌輸了財富太多對人是一種負擔的觀點。索羅斯在以後的生活中，不太重視積累財富，而是將億萬家財投入慈善事業，這不能不說是得益於其父親的影響。
索羅斯在少年時代就盡力顯出自己的與眾不同，他個性堅強。突出，在運動方麵比較擅長，尤其是遊泳、航海和網球。他還常是各種遊戲的常勝將軍。索羅斯的童年是在父母悉心關愛下度過的，非常幸福。
【１９４４年】，隨著納粹對布達佩斯的侵略，索羅斯的幸福童年就宣告結束了，隨全家開始了逃亡生涯。那是一個充滿危險和痛苦的時期，全家憑著父親的精明和堅強，靠假身份證和較多的庇護所才得以躲過那場劫難。這場戰爭給索羅斯上了終生難忘的一課：冒險是對的，但絕不要冒毀滅性的危險。
後來，索羅斯說，１９４４年是他生活中最快樂的一段時光，他從生死危難中學會了生存的技巧，這其中的兩條經驗對他此後的投機生涯很有幫助，第一是不要害怕冒險，第二是冒險時不要押上全部家當。
【１９４７年】，秋天，17歲的索羅斯隻身離開匈牙利，準備前往西方國家尋求發展。他先去了瑞士的伯爾尼，爾後馬上又去了倫敦。他原以為在倫敦他會有很好的發展，但很快他就發現這種想法是多麼的錯誤。他在倫敦不名一文，隻能靠打一些零工維持生計，生活毫無樂趣可言。索羅斯再也無法忍受處於社會底層的生活，－年以後，他決定通過求學來改變自己的境況。
【１９４９年】，索羅斯開始進入倫敦經濟學院學習。在倫敦經濟學院，索羅斯雖然選修了1977年諾貝爾經濟學獎獲得者詹姆斯•愛德華•米德（JohnMead）的課程，但他本人卻認為並未從中學到什麼東西。在索羅斯的求學期間，對他影響最大的要數英國哲學家卡爾•波普（KarlPopper），卡爾•波普鼓勵他嚴肅地思考世界運作的方式，並且盡可能地從哲學的角度解釋這個問題。這對於索羅斯建立金融市場運作的新理論打下了堅實的基礎。
曾經一度，貧困幾乎使索羅斯輟學，但倫敦經濟學院的智慧幫助索羅斯戰勝孤獨。讓他在書籍和思想中找到了莫大的樂趣，他還寫了一本書，但沒寫完，就先擱置了，因為畢業將近，無論年輕的索羅斯對未來有多少幻想，都必須謀生。
【１９５３年】，春天，索羅斯從倫敦經濟學院學成畢業，但這個學位對他毫無幫助，他立刻麵臨著如何謀生的問題。他去做任何能找到的工作，一開始，去北英格蘭的海濱勝地銷售手提袋，但他很快發現買賣十分難做，而這次經曆讓他感覺到了生活的艱辛和不易，尤其是錢的重要性。他逐漸放棄以前那種不切實際的想法，尋覓一個能夠提供高工資的工作，當索羅斯發現參與投資業有可能掙到大錢時，他就給城裏的各家投資銀行發了一封自薦信，最後Siflger＆Friedlandr公司（辛哥爾＆弗雷德蘭德公司）聘他做了一個見習生，他的金融生涯從此揭開了序幕。
索羅斯著迷於這個工作，成了一名在黃金股票套彙方麵很有專長的交易員，尤其是在利用不同市場差價賺錢方麵專長。他開始有了一些小錢，但是倫敦的單調已經不能滿足日益成長起來的索羅斯了，他決定到世界最大的金融中心、一個冒險家的樂園——紐約闖蕩一番！
索羅斯帶著他的全部積蓄5000美元來到紐約，他通過熟人的引見，進了F．M．May6r公司（Ｆ•Ｍ•梅葉公司），當了一名套利交易員，並且從事歐洲證券的分析，為美國的金融機構提供谘詢。當時，很少有人對他的建議感興趣。
雖然在後來，套利已成為最火爆的金融賭博形式之一，但是，在３０年之前，它卻是非常蕭條的。沒有人願意投入大額股份，以期從公司的接收股中贏利幾百萬美元。在生活很單調的５０年代，像喬治•索羅斯這樣的生意人，隻能通過小心翼翼的研究，利用同一種股票在不同市場的微小差價，通過低價買進高價賣出來贏利。不過那時，歐洲人隻同歐洲人打交道，美洲人隻同美洲人接觸。這種地方觀念使索羅斯有利可圖，使得他在歐洲證券方麵大有作為。
【１９５９年】，索羅斯轉投經營海外業務的Wertheim＆Co．公司，繼續從事歐洲證券業務。幸運的是，Wertheim公司是少數幾個經營海外業務的美國公司之一。索羅斯始終是華爾街上很少幾個在紐約和倫敦之間進行套利交易的交易員之一。
【１９６０年】，索羅斯第一次對外國金融市場進行了成功的試驗，鋒芒初現。他經過分析研究發現，由於德國安聯保險公司購置的房地產價格上漲，其股票售價與資產價值相比大打折扣，於是他建議人們購買安聯公司的股票。摩根擔保公司和德累福斯基金根據索羅斯的建議購買了大量安聯公司的股票。事實證明，果真如索羅斯所料，安聯公司的股票價值翻了3倍，索羅斯因而名聲大震。
【１９６３年】，索羅斯又開始為Arilhod＆S•Bleichrocoer公司（霍德•布雷徹爾德公司）效力。這家公司比較擅長經營外國證券，這很合索羅斯的胃口，使他的專長能夠得以充分發揮。一開始，他主要是從事國外證券分析。由於他在歐洲形成了聯係網絡，而且他能夠講多種歐洲語言，包括法語、德語，索羅斯自然而然地成了在這一領域的開拓者。而索羅斯的雇傭者史蒂芬•凱倫也非常賞識索羅斯，認為他有勇有謀，富於開拓新業務，這正是套利交易所需要的
*黃金搭檔*——
【１９６７年】，索羅斯憑借他的才能晉升公司研究部的主管。索羅斯現在已是一個比較優秀的投資分析師，他在不斷地創造自己新的業績。索羅斯的長處就在於他能從宏觀的角度來把握全球不同金融市場的動態。他通過對全球局勢的了解，來判斷各種金融和政治事件將對全球各金融市場產生何種影響。為了更好地施展自己的才華，索羅斯說服Arilhold＆S．Bleiehlneoer公司的老板建立兩家離岸基金——老鷹基金和雙鷹基金，全部交給他進行操作。這兩隻基金運作的相當好，索羅斯為公司賺了不少錢。
但真正給索羅斯以後的投資生涯帶來重大轉折的是他遇到了耶魯大學畢業的吉姆•羅傑斯，兩人結成聯手。在他們聯手的10年間，成為華爾街上的最佳黃金搭檔。索羅斯和羅傑斯不願總為他人做嫁衣，他們渴望成為獨立的基金經理。
【１９７３年】，他們離開了Arilhod＆S．Bleichrocder公司，創建了索羅斯基金管理公司。公司剛開始運作時隻有三個人：索羅斯是交易員，羅傑斯是研究員，還有一人是秘書。索羅斯基金的規模雖然並不大，但由於是他們自己的公司，索羅斯和羅傑斯很投入。他們訂了30種商業刊物，收集了1500多家美國和外國公司的金融財務記錄。羅傑斯每天都要仔細地分析研究20份至30份年度財務報告，以期尋找最佳投資機會。他們也善於抓住每一次賺錢機會。例如1972年，索羅斯瞄準了銀行，當時銀行業的信譽非常糟糕，管理非常落後，投資者很少有人光顧銀行股票。然而，索羅斯經過觀察研究，發現從高等學府畢業的專業人才正成為新一代的銀行家，他們正著手實行一係列的改革，銀行贏利還在逐步上升，此時，銀行股票的價值顯然被市場大大低估了，於是索羅斯果斷地大量介入銀行股票。一段時間以後，銀行股票開始大幅上漲，索羅斯獲得了50％的利潤。
這一年，埃及和敘利亞大舉人侵以色列時，由於以色列的武器裝備技術已經過時，以色列遭到重創，付出了血的代價。索羅斯從這場戰爭聯想到美國的武器裝備也可能過時，美國國防部有可能會花費巨資用新式武器重新裝備軍隊。於是羅傑斯開始和國防部官員和美國軍工企業的承包商進行會談，會談的結果使索羅斯和羅傑斯更加確信是一個絕好的投資良機。索羅斯基金開始投資於諾斯羅普公司、聯合飛機公司、格拉曼公司、洛克洛德公司等握有大量國防部訂貨合同的公司股票，這些投資為索羅斯基金帶來了巨額利潤。
索羅斯的獨特之處在於，在一種股票流行之前，他能夠透過烏雲的籠罩看到希望，他很清楚為什麼要買或不買。當他發現自己處境不利時，他能走出困境。
而索羅斯除了正常的低價購買、高價賣出的投資招數以外，他還特別善於賣空。而賣空，也是索羅斯公司特別喜愛的招數。其中的經典案例就是索羅斯與雅芳化妝品公司的交易。為了達到賣空的目的，索羅斯以市價每股120美元借了雅芳化妝品公司1萬股股份，一段時間後，該股票開始狂跌。兩年以後，索羅斯以每股20美元的價格買回了雅芳化妝品公司的1萬股股份。從這筆交易中，索羅斯以每股100美元的利潤為基金賺了100萬美元，幾乎是5倍於投入的贏利。
索羅斯承認他喜歡通過賣空獲勝而贏利，這給他帶來謀劃後的喜悅。公司把賭注下在幾個大的機構上，然後賣空，最後當這些股價猛跌時，公司就賺到了大量的錢。雖然在別人看來，賣空是太大的冒險，但因為索羅斯事前做足了研究和準備工作，因此，他的冒險十有八九都會以勝利而告終。
【１９７５年】，索羅斯和羅傑斯超群的投資才能和默契的配合，他們沒有一年是失敗的，索羅斯基金呈量子般的增長，到1980年12月31日為止，索羅斯基金增長3365％。與標準普爾綜合指數相比，後者同期僅增長47％。而喬治•索羅斯在這個名字也開始在華爾街社區中引人注目。
【１９７９年】，索羅斯決定將公司更名為量子基金，來源於海森伯格量子力學的測不準定律。因為索羅斯認為市場總是處於不確定的狀態，總是在波動。在不確定狀態上下注，才能賺錢。隨著基金規模的擴大，索羅斯的事業蒸蒸日上.
【１９８０年】，更是一個特別值得驕傲的年度，該年度基金增長102．6％，這是索羅斯和羅傑斯合作成績最好的一年。此時，基金已增加到3．81億美元，索羅斯個人也已臍身到億萬富翁的行列。但令人遺憾的是，羅傑斯此時卻決定離開。這對合作達10年之久的華爾街最佳搭擋的分手，多少有點令索羅斯失落。
【１９８１年】，索羅斯遭受到了他金融生涯的一次大失敗。索羅斯判斷美國公債市場會出現一個較大的上升行情，於是用所借的銀行短期貸款大量購入長期公債。但形勢並未像索羅斯所預料的那樣發展，相反，由於美國經濟保持強勢發展，銀行利率在不斷地快速攀升，已遠遠超過公債利率。這一年，索羅斯所持有的公債每股損失了3個～5個百分點，總計大約損失了幾百萬美元，量子基金的利潤首次下降，下降程度達22．9％。大批的投資者棄他而去，帶走了公司近一半的資產約1．93億美元。索羅斯有一種被拋棄的感覺，他甚至曾想過要退出市場，去過一種平淡的生活。
*索氏投資理論的誕生*————
索羅斯最終還是選擇了留下來。他開始從哲學的角度思考金融市場的運作。思考的越多、越深入，索羅斯越感到自已被以往的經濟學理論所愚弄。傳統的經濟學家認為市場是具有理性的，其運作有其內在的邏輯性。由於投資者對上市公司的情況能夠作充分的了解，所以每一隻股票的價格都可以通過一係列理性的計算得到精確的確定。當投資者入市操作時，可以根據這種認知理智地挑選出最佳品種的股票進行投資。而股票的價格將與公司未來的收入預期保持理性的相關關係，這就是有效市場假設，它假設了一個完美無瑕的、基於理性的市場，也假設了所有的股票價格都能反映當前可掌握的信息。另外，一些傳統的經濟學家還認為，金融市場總是“正確”的。市場價格總能正確地折射或反映未來的發展趨勢，即使這種趨勢仍不明朗。
索羅斯經過對華爾街的考察，發現以往的那些經濟理論是多麼的不切實際。他認為金融市場是動蕩的、混亂的，市場中買人賣出決策並不是建立在理想的假設基礎之上，而是基於投資者的預期，數學公式是不能控製金融市場的。而人們對任何事物能實際獲得的認知都並不是非常完美的，投資者對某一股票的偏見，不論其肯定或否定，都將導致股票價格的上升或下跌，因此市場價格也並非總是正確的、總能反映市場未來的發展趨勢的，它常常因投資者以偏蓋全的推測而忽略某些未來因素可能產生的影響。實際上，並非目前的預測與未來的事件吻合，而是目前的預測造就了未來的事件。所以，投資者在獲得相關信息之後做出的反應並不能決定股票價格。其決定因素與其說是投資者根據客觀數據作出的預期，還不如說是根據他們自己心理感覺作出的預期。投資者付出的價格已不僅僅是股票自身價值的被動反映，還成為決定股票價值的積極因素。
同時，索羅斯還認為，由於市場的運作是從事實到觀念，再從觀念到事實，一旦投資者的觀念與事實之間的差距太大，無法得到自我糾正，市場就會處於劇烈的波動和不穩定的狀態，這時市場就易出現“盛——衰\"序列。投資者的贏利之道就在於推斷出即將發生的預料之外的情況，判斷盛衰過程的出現，逆潮流而動。但同時，索羅斯也提出，投資者的偏見會導致市場跟風行為，而不均衡的跟風行為會因過度投機而最終導致市場崩潰。
索羅斯在形成自己獨特的投資理論後，毫不猶豫地摒棄了傳統的投資理論，決定在風雲變換的金融市場上用實踐去檢驗他的投資理論
【１９８１年】，1月，裏根就任總統。索羅斯通過對裏根新政策的分析，確信美國經濟將會開始一個新的\"盛——衰\"序列，索羅斯開始果斷投資。正如索羅斯所預測的，美國經濟在裏根的新政策刺激下，開始走向繁榮。\"盛——衰\"序列的繁榮期已經初現
【１９８２年】，夏天，貸款利率下降，股票不斷上漲，這使得索羅斯的量子基金獲得了巨額回報。到1982年年底，量子基金上漲了56．9％，淨資產從1．933億美元猛增至3．028億美元。索羅斯漸漸從1981年的陰影中走出來。
隨著美國經濟的發展，美元表現得越來越堅挺，美國的貿易逆差以驚人的速度上升，預算赤字也在逐年增加，索羅斯確信美國正在走向蕭條，一場經濟風暴將會危及美國經濟。他決定在這場即將到來的風暴中大大地搏擊一場。他密切關注著政府及其市場的動向。
隨著石油輸出國組織的解體，原油價格開始下跌，這給美元帶來巨大的貶值壓力。同時石油輸出國組織的解體，美國通貨膨脹開始下降，相應地利率也將下降，這也將促使美元的貶值。索羅斯預測美國政府將采取措施支持美元貶值。同時，他還預測德國馬克和日元即將升值，他決定做一次大手筆。