現在大家都在傳說王子快要結婚了，他的妻子就是鄰國國王的一個女兒。因為這個緣故，他裝備好了一艘美麗的船。王子在表麵上說是要到鄰近一個王國裏去觀光，事實上是為了要去看看鄰國君主的女兒。他要帶著一大批隨員同去。小人魚搖了搖頭，微笑了一下。她比任何人都能猜透王子的心事。我得去旅行一下！他對她說道，我得去看一位美麗的公主，這是我父母的命令，但是他不能強迫我把她作為未婚妻帶回家來！我不會愛她的。你很像神廟裏的那個美麗的姑娘，而她卻不像。如果我要選擇新嫁娘的話，那麼我就要先選你——我親愛的、有一雙能講話的眼睛的啞巴孤女。於是他吻了她的鮮紅的嘴唇，撫摸著她的長頭發，把他的頭貼到她的心上，弄得這顆心又夢想起人間的幸福和一個不滅的靈魂來了。你不害怕海嗎，我的啞巴孤女？他問。這時他們正站在那艘華麗的船上，它正向鄰近的王國開去。他跟她談論著風暴和平靜的海，生活在海裏的奇奇怪怪的魚和潛水夫在海底所能看到的東西。對於這類的故事，她隻是微微一笑，因為關於海底的事，她比誰都知道得清楚。
在一個月夜裏，大家都睡了，隻有掌舵的人站在舵旁。這時她就坐在船邊上，凝望著下麵的清亮的海水。她好像看到了她父親的王宮。她的老祖母，頭上戴著銀子做的皇冠，正高高地站在王宮頂上；她透過激流朝這條船的龍骨了望。不一會，她的姐姐們都浮到水麵上來，悲哀地望著她，苦痛地扭著她們白淨的手。她向她們招手，微笑，同時很想告訴她們，說她現在一切都很美好和幸福。不過這時船上的一個侍者忽然向她這邊走來。她的姐姐們馬上就沉到水裏，這侍者以為自己所看到的那些白色的東西，不過是海上的泡沫。
第二天早晨，船開進了鄰國的壯麗皇城的港口。所有教堂的鍾都響起來了，號笛從許多高樓上吹來，兵士們也拿著飄揚的旗子和明晃的刺刀在敬禮。每天都有一個宴會。舞會和晚會在輪流地舉行著，可是公主還沒有出現。人們說她在一個遙遠的神廟裏受教育，學習皇家的一切美德。最後她終於來了。小人魚迫切地想看看她的美貌。她不得不承認她的美了，她從來沒有見過比她更美的形體。她的皮膚是那麼細嫩、潔白；在她黑長的睫毛後麵是一對微笑的、忠實的、深藍色的眼珠。
就是你！王子說，當我像一具死屍似的躺在岸上的時候，救活我的就是你！於是他把這位羞答答的新嫁娘緊緊地抱在懷裏。啊，我太幸福了！他對小人魚說，我從來不敢希望的最好的東西，現在終於成為事實了。你會為我的幸福高興吧，因為你是一切人中最喜歡我的一個人呀！小人魚把他的手吻了一下。她覺得她的心在碎裂。他舉行婚禮後的頭一個早晨就會帶給她滅亡，就會使她變成海上的泡沫。
教堂的鍾聲都響起來了。傳令人騎著馬在街上宣布訂婚的喜訊。每一個祭台上，芬芳的油脂在貴重的銀燈裏燃燒。祭司們揮著香爐，新郎和新娘互相挽著手來接受主教的祝福。小人魚這時穿著絲綢，戴著金飾，托著新嫁娘的披紗，可是她的耳朵聽不見這歡樂的音樂，她的眼睛看不見這神聖的儀式。她想起了她要滅亡的晚上，和她在這世界上已經失掉了的一切東西。
在同一天晚上，新郎和新娘來到船上。禮炮響起來了，旗幟在飄揚著，一個金色和紫色的皇家帳篷在船中央架起來了，裏麵陳設得有最美麗的墊子。在這兒，這對美麗的新婚夫婦將度過他們的清涼和寂靜的夜晚。
風兒在鼓著船帆。船在清亮的海上輕柔地航行著，沒有一點兒顛簸。當暮色漸漸變濃的時候，彩色的燈就亮起來了，水手們愉快地在甲板上跳起舞來。小人魚不禁想起她第一次浮上海麵來的情景。想起了她那時看到的同樣華麗和歡樂的場麵。她於是也跳起舞來，旋轉著，飛翔著，正如一個被追逐的燕子在飛翔一樣。大家都在喝彩，稱讚她，她從來沒有跳得這麼美麗。快利的刀子似乎在砍著她的細嫩的腳，但是她並不感覺疼痛，因為她的心已經比這更要痛了。她知道這是她看到他的最後一晚——為了他，她離開了她的族人和家庭，她交出了她的美麗的聲音，她每天忍受著沒有止境的苦痛，然而他卻一點兒也不知道。這是她能和他在一起呼吸同樣空氣的最後一晚，這是她能看到深沉的海和布滿了星星的天空的最後一晚。同時一個沒有思想和夢境的永恒的夜卻在等待著她——沒有靈魂、而且也得不到一個靈魂的她。一直到半夜以後，船上的一切還是歡樂和愉快的。她笑著，舞著，但是她心中懷著死的思想。
王子吻著自己的美麗的新嫁娘，撫弄著她的烏亮的頭發。他們手挽著手到那華麗的帳篷裏去休息。船上現在很安靜了。隻有舵手站在舵旁，小人魚把她潔白的手臂倚在船舷上，向東方凝望，等待著晨曦的出現——她知道，頭一道太陽光就會叫她滅亡。