現在她來到森林中的一塊粘糊糊的空地了。一些又大又肥的水蛇在翻動著，露出它們淡黃色的、奇醜的蛇腹。在這塊地中央，有一幢死人的白骨砌成的房子。海的巫婆就坐在這兒，正在用她的嘴喂一隻癩蛤蟆，就像我們人用糖喂一隻小金絲雀一樣。她把那些奇醜的、肥胖的水蛇叫做她的小雞，同時讓她們在它肥大鬆軟的胸口上爬來爬去。
我知道你是來求什麼的。海的巫婆說，你是一個傻東西！不過，我的美麗的公主，我要讓你達到你的目的，因為這件事將會給你一個悲慘的結局。你想去掉你的魚尾巴，生出兩根支柱，能像人類一樣走路。你想叫那個王子愛上你，你好得到他，因而也得到一個不滅的靈魂。這時巫婆怪討厭地大笑了一通，癩蛤蟆和水蛇都滾到了地上，在周圍爬來爬去。你來得真是時候，巫婆說。明天太陽出來以後，我就沒有辦法幫助你，隻有等一年再說了。我可以煎一服藥給你喝。你帶著這服藥，在太陽出來以前，趕快遊向陸地，你坐在海灘上，把這服藥吃掉，於是你的尾巴就可以分做兩半，收縮成為人類所謂的漂亮的腿了。可是這是很痛苦的——就好像有一把尖刀砍進你的身體。
可是要記住，巫婆說，你一旦獲得了人的形體，你就再也不能變成人魚了；你就再也不能走下水來，回到你姐姐或者你爸爸的宮殿裏去了。同時，假如你得不到那個王子的愛情，假如你不能使他為你而忘記自己的父母，全心全意地愛你，叫牧師來把你們的手放到一起結成夫婦，那麼你就不會得到一個不滅的靈魂。在他跟別人結婚後的頭一天早晨，你的心就會碎裂，你就會變成水上的泡沫。我有這種精神準備。小人魚說，她像死人一樣慘白。但是你還得給我酬謝啊！巫婆說，而且我所要的並不是一件微小的東西，在海底的人當中你的聲音要算最美麗的了。你無疑是想用這聲音迷住他；可是這聲音你得交給我。我必須得到你最好的東西，作為我的貴重的藥材的交換品！我得把我自己的血滴進這藥裏，好使它尖銳得像一柄兩麵都快的刀子？不過，如果您把我的聲音拿去了，小人魚說，那麼我還有什麼東西剩下呢？你還有美麗的身材呀，巫婆回答說，你還有輕盈的步子和富於表情的眼睛呀。有了這些東西，你很容易就能迷住一個男人的心了。唔，你已經失掉勇氣了嗎？伸出你小小的舌頭來吧，我可以把它割下來作為報酬，你也可以得到這服強烈的藥劑。
就這樣辦吧。小人魚說。巫婆於是準備好藥罐，來煎這服有魔力的藥。清潔是一件好事。她說，於是她把幾條蛇打成一個結，用它們來洗擦罐子。然後她把自己的胸口抓破，讓她的黑血滴到罐子裏去。藥的蒸氣奇形怪狀地升到空中，看起來怪怕人的。每隔一會兒，巫婆就加一點什麼新的東西到藥罐裏去。當藥熬開了的時候，有一個像鱷魚的哭聲一樣的聲音飄出來了。最後藥算是煎好了，它看起來像非常清亮的水。
拿去吧，巫婆說，於是她就把小人魚的舌頭割掉了，小人魚現在成了一個啞巴，既不能唱歌，也不能說話。當你穿過我的森林回去的時候，如果珊瑚蟲捉住了你，巫婆說，你隻須把這藥水灑一滴到它們身上，它們的手臂和指頭就會裂成碎片，向四麵飛散了。可是小人魚沒有這樣做的必要，因為珊瑚蟲一看到亮晶晶的藥水——它在她的手裏亮得像一顆閃耀的星星——就在她麵前惶恐地縮回去了。這樣，她很快地就走過了森林、沼澤和激轉的漩渦。她可以看到她父親的宮殿了。
寬大的舞廳裏的火把已經熄滅，裏麵的人無疑已經入睡了。不過她不敢再去看他們，因為她現在已經是一個啞巴，而且就要永遠離開他們。她的心痛苦得似乎要裂成碎片，她偷偷地走進花園，從每個姐姐的花壇上摘下一朵花，對著皇宮用手指拋了一千個吻，然後就浮出了深藍色的海。
當她看到王子宮殿的時候，太陽還沒有升起來。她莊嚴地走上大理石台階，月亮照得透明，非常美麗。小人魚喝下那服強烈的藥劑。她馬上覺得好像有一柄兩麵都很快的刀子劈開了她纖細的身體。她馬上昏了，倒下來，好像死了一樣。
當太陽照到海上的時候，她才醒過來，她感到一陣劇痛。這時有一位年輕貌美的王子正站在她的麵前。他的深黑的眼珠在望著她，弄得她不好意思地低下頭來。這時她發現她的魚尾巴已經沒有了，但是卻獲得了一雙隻有少女才有的、最美麗的小小的白腿。可是她沒有穿衣服，所以她用濃密的長頭發來掩住自己的身體。王子問她是誰，問她怎樣到這兒來的。她用她的深藍色的眼睛溫柔而又悲哀地望著他，因為她現在已經不會講話了。他挽著她的手，把她領進宮殿裏去。正如巫婆以前跟她講過的一樣，她覺得每一步都像在錐子和利刀上行走。可是她情願忍受這種痛苦。她搭著王子的手，走起路來輕盈得像一個水泡。王子和所有其他的人望著她的文雅輕盈的步子，都感到驚奇。