現在她穿上了絲綢和細紗做的貴重衣服。她是宮裏一個最美麗的人，然而他是一個啞巴，既不能唱歌，也不能講話。漂亮的女奴隸，穿著絲綢，戴著金銀飾物，走上前來，為王子和他的父母唱著歌。有一個奴隸唱得最迷人，王子不禁鼓起掌來，對她發出微笑。這是小人魚就感到一陣悲哀。她知道，有個時候她的歌聲比那種歌聲要美得多！她想：“啊！但願他知道，為了要和他在一起，我永遠犧牲了我的聲音！”
現在奴隸們跟著美麗的音樂，跳起優雅的，輕飄飄的舞來。這是小人魚就舉起一雙美麗的，白嫩的手，用腳尖站著，在地板上輕盈地跳著舞-——從來還沒有人這樣舞過。她的每一個動作都襯托出她的美，她的眼珠比奴隸們的歌聲更能打動人的心坎。
大家都看得入了迷，特別是那位王子———他把她叫做他的“孤兒”。她不停地舞著，雖然每次當她的腳接觸到地麵的時候，她就像是在鋒利的刀上行走一樣。王子說，她從今以後應該永遠跟他在一起，因此她就得到了許可，睡在他門外的一個天鵝絨的墊子上。他叫人為她做了一套男孩子穿的衣服，好叫她可以陪他騎著馬同行。他們走過香氣撲鼻的樹林，綠色的枝子掃過他們的肩膀，鳥兒在嫩葉後麵唱著歌。她和王子爬上高山，雖然她的纖細的腳已經流出血，而且大家都看見了，她仍然隻是大笑，繼續伴隨著他，一直到他們看到雲塊像一群向遙遠國家飛去的小鳥一樣在下麵移動為止。
在王子的宮殿裏，當夜裏大家都睡了以後，她就向那寬大的台階走去。為了使她那雙發燒的腳得到一點清涼，她就站進寒冷的海水裏。這時她不禁想起了住在海底的人們。有一天夜裏，她的姐姐們手挽著手來了。她們一麵在水上遊泳，一麵唱出淒慘的歌。這時她就向她們招手，她們認出了她；她們說她曾經多麼叫她們難過。這次以後，她們每天晚上都來看她。有一天晚上，她遠遠地看見了多年不曾浮出海麵的老祖母和戴著王冠的海王。他們對她伸出手來，但他們不像她的那些姐姐，沒有敢遊近地麵。
王子一天比一天愛她。他像愛一個心愛的好孩子那樣愛她，但是他從來沒有想到要把她娶為王後，然而她必須做他的妻子，否則她就不能得到一個不滅的靈魂，而且會在他結婚的頭一個早上，變成海上的泡沫。在所有的人當中，他最愛我嗎？當他把她抱在懷裏吻她前額的時候，小人魚的眼睛似乎在這樣說。是的，你是我最親愛的人！王子說。因為你在一切人中有一顆最善良的心，你是我最親愛的，你很像我某次看到過的一個年輕女子，可是我永遠再也看不見她了。那時我是坐在一艘船上——這艘船已經沉了。巨浪把我推到一個神廟旁的岸上，有好幾個年輕女子在那兒作祈禱。她們當中最年輕的一位在岸邊發現了我，救了我的生命。我隻看到過她兩次，她是我在這世界上能夠愛的惟一的人，但是你很像她，你幾乎代替了她留在我的靈魂中的印象，她是屬於那個神廟的，因此我的幸運特別把你送給我。讓我們永遠不要分離吧？
啊！他卻不知道我救了他的生命！小人魚想，我把他從海裏托起來，送到神廟所在的一塊樹林裏，我坐在泡沫後麵，窺望是不是有人會來。我看到那個美麗的姑娘——他愛她勝於愛我。這時小人魚深深地歎了一口氣——她哭不出聲來。那個姑娘屬於那個神廟的——他曾說過。她永不會走向這個人間的世界裏來——他們永不會見麵了。我是跟他在一起，每天看到他的。我要照看他，熱愛他，對他獻出我的生命！