企業交易費用理論是企業理論的一個重要內容，企業理論發端於科斯關於企業與市場關係的討論，而這種討論正是建立在交易費用分析基礎上的。前麵一章討論了企業內部關係，本章主要討論企業外部同市場的替代關係。企業交易費用理論是交易費用經濟學在企業分析中的理論探討。交易成本理論的主要觀點有：以科斯、張五常為代表的間接定價理論，以奧利弗·威廉姆森為代表的資產專用性理論以及阿爾曼·阿爾欽與哈羅德·德姆塞茨的團隊生產理論等。作為理論的創始者，科斯關於交易成本的思想被包括上述幾位經濟學家在內的經濟學研究者有批判地吸收，並在此基礎上，取得了很多研究成果，他們的研究為交易成本理論的發展作出了很大的貢獻，其中尤以威廉姆森的研究最為係統、深入。
企業交易費用理論是采用交易費用經濟學方法來研究企業問題，因此有必要先對交易費用經濟學作個介紹，以便更好掌握交易成本的企業理論。在本書中交易費用和交易成本不做區別。
一、交易費用經濟學
交易費用經濟學的理論框架主要由科斯（1937，1960）、威廉姆森（1971，1975，1985，1996，2000，2002a）、克萊因等（1978）、克萊因（1980）等人的工作構成。其中，威廉姆森是繼科斯之後最重要的代表人物，其代表作《資本主義經濟製度》（1985）被視為交易費用經濟學的集大成之作。交易費用經濟學的理論營養源於19世紀30～70年代的經濟學、法學和組織理論。概括地說，交易費用經濟學從經濟學那裏汲取了關於“不確定性”、“交易”、“交易費用”、“知識”（信息）等思想，從法學那裏汲取了“框架契約”、“私下解決”、“不完全契約”和“契約法”等思想，從組織理論（或早期行為經濟學）那裏汲取了“有限理性”、“機會主義”、“默示知識”等思想。有限理性、機會主義和資產專用性是交易費用經濟學最重要的三個概念。
有限理性是指“人們意圖理性地行事，但是隻能在有限程度上做到”。威廉姆森區分了三種理性：第一種是強理性，即新古典意義上的完全理性，當事人可以根據所獲得的信息對每一行為的成本和收益做精確的計算；第二種理性是弱理性，也稱程序理性或有機理性，是演化經濟學和奧地利學派所主張的那種理性；第三種理性就是介於前麵兩種理性之間的理性，即有限理性，它是一種中等程度的理性。
機會主義是指用欺詐的手段來算計的行為，簡單地說就是“損人利己”。機會主義行為不是單純的自利行為，它主要體現為兩種方式——事前的“逆向選擇”和事後的“道德風險”。也就是說，代理人在簽署契約前後通過隱藏真實信息或者真實行動來實現自身利益最大化。
資產專用性是指一種專用性投資一旦作出，不能轉為其他用途，除非付出生產性價值的損失，它包括地點專用、物質專用、人力專用、專項用途、品牌專用以及臨時專用等。
對於交易費用經濟學而言，有限理性、機會主義和資產專用性三個核心概念缺一不可。麵對未來的不確定性，代理人的有限理性使得他們不可能預見到契約達成之後的各種或然狀況，因此雙方締結的契約必定是不完全契約。這是“不完全契約理論”的起點，但是如果代理人沒有機會主義行為，他們就可以等自然狀態實現之後再簽約。正是由於代理人的機會主義行為，才使得雙方的合作麵臨討價還價、失調甚至中斷的威脅。資產專用性特征使得雙方的交易脫離了一個完全競爭的市場，而進入一種雙邊壟斷的市場，這進一步加劇了交易雙方的風險。在包含了有限理性、機會主義和資產專用性這三個特征的不完全契約中，當事人不能把未來所有突發事件都想到，即便想到也是細節模糊，不能對未來突發事件的性質達成一致，不能對未來突發事件的適應措施達成一致，不能對未來突發事件的影響達成一致，不能對已經采取的調節突發事件的措施是否與契約說明的措施達成一致，第三方（如法庭）不能理解雙方對突發事件采取的調節措施。正因為如此，才需要考慮某種製度安排來最大限度地減少不完全契約造成的潛在的和現實的風險。
不完全契約框架下的交易費用經濟學的基本邏輯概括如下：以交易為基本分析單位，將每次交易視為一種契約。由於人的有限理性，人們在交易時不可能預見未來的各種或然狀況並以雙方都沒有爭議且可被第三方證實的語言締結契約，因此契約天然是不完全的。由於締約各方都有機會主義傾向，都會采取各種策略行為來謀取自己的利益，因此締約後雙方不可避免地出現拒絕合作、失調、成本高昂的再談判等危及締約關係持續地、適應性地發展下去的情況。為了支持有價值的長期契約，就需要求一種私下的治理結構在事後“注入秩序，轉移衝突，實現雙方共同利益”，使得不同性質的交易或契約對應於不同性質的治理結構。不同的治理結構也是不同的製度安排。最優的治理結構是能夠最大限度地節約事前和事後交易費用的治理結構。通過比較不同治理結構或者不同製度安排從而找出交易費用最小的選擇，因此交易費用經濟學的分析方法也被威廉姆森（1991）稱為“分立的結構選擇分析”或者“比較經濟製度分析”。牢牢把握上述基本思想，才能夠深入理解交易費用經濟學的企業理論。