大戰當天，白道人士共計五百多人；而鐵笑卻狂妄無比，隻帶了十二個高手前來赴會。那一戰從早上辰時初一直戰到日落，隻能用驚天地，泣鬼神來形容。鐵笑隨行的十二位高手全部戰死，而白道武林也付出了近五百人的代價。隨著時間的推移，插天峰上的屍體越來越多，活著的人卻越來越少，血劍刺目的紅光籠罩在整個插天峰上。
夕陽西下，殘紅耀眼，插天峰上仍在肆殺。血劍在手的鐵笑一點也看不出有絲毫的疲倦，雖然他已殺了近四百名高手。四周活著的人卻心頭驚駭，五百多位高手就在這短短幾個時辰中死去了九層，活著的人已不到三十人，且在逐漸減少，那紅光耀眼的血劍就像勾魂的利劍，邪惡可怕，深深印在眾人心裏，永遠揮之不去。
屍橫遍野，血流成河，已不足以形容插天峰的情形了。這時白道高手隻剩下九人了，九人此時都明白了一個事實，那就是自己九人全死了，也殺不了鐵笑。血劍在手的鐵笑，根本不知道疲憊；而那血劍也邪異之極，每一次麵對血劍之鋒就會心中熱血翻騰，不由自主的升起一股殺念，被血劍的煞氣所迷。使得原本十層的武功也隻能發出八層，需要分出兩層來克製那血煞之氣。
輕輕的歎息在九人心中升起，九人明白大勢已去，今天是有死無生了。而鐵笑雙目紅光如電，手中血劍橫天，殺的白道九大高手心頭慘淡。就在鐵笑認為大局已定，白道九大高手認為大勢已去的緊要關頭，突生異變。
隻見一個白衣如雪的少女突然出現，絕美的臉上帶著絲絲寒意，手握一把長劍，劍鞘上三顆寶石證明著此劍的珍貴。少女的出現打破了場中的形勢。
少女長劍出鞘，夾著一道濛濛的白色劍氣迎上了鐵笑的血劍。原本紅光耀眼的血劍在與少女的白色劍氣相遇後，頓時光華暗淡了下去。這一來鐵笑心頭大震，白道九大高手卻看到了希望。誰也想不到，少女手中的寶劍竟然是血劍的克星，更讓人想不到的是少女的武功。
白衣少女長劍飛舞，每一劍出都帶著無比強勁的劍氣，與鐵笑打的難分難解。一旁的九人反而幫不上手，隻得在一旁觀看，然而卻越看越驚。
白衣飄飄，長劍飛舞，不多時少女與鐵笑交手已上千招。劍氣所指，飛沙走石，草木成灰。千招一過，少女已打的鐵笑連連後退，看得一旁的九人目瞪口呆。
殘月高掛，少女與鐵笑在擊戰了三個時辰後，終於在身受重創的情況下，將鐵笑劈下了插天峰的百丈懸崖。而血劍也隨著鐵笑一起落下了懸崖。
活著的白道九大高手在苦苦追問下，才得知少女乃是傳說中的“聖靈塔”的傳人，而手中之劍乃是“聖靈塔”鎮山之寶——聖靈寶劍。
一場浩劫終於的在“聖靈塔”傳人手中化解無形，從此武林平靜下來，各自修身養息。
然而血劍的傳說卻在武林中成為了傳奇，流傳最廣的一種說法就是，“血煞天尊”鐵笑將畢生的財富與武功都藏在了血劍裏，誰能得到血劍，解開了血劍之迷，就能得到“血煞天尊”鐵笑畢生的財富與絕世的武功。
從此，時常可以看到，不少江湖人士在插天峰四周流連忘返，尋找著傳說中的血劍。