基金無疑是倡導價值投資的最大主力軍。2002年～2003年期間，QFII進軍中國A股市場，掀起一股價值投資旋風，可謂和國內基金的價值投資理念相得益彰，一時間開中國價值投資新風，“價值投資”很快成為國內最為廣泛應用的新名詞，價值投資理念也隨著時間的推移不斷得到發揚光大。
基金的價值投資理念革命表現在他們的投資理念、選股標準以及由此產生的資金動向等都對市場產生了重要影響。而2004年6月由基金發動的一波強有力的股市大行情，第-次將基金的價值投資理念在行情中做了一次重要預演。從某種意義上說，就是這波行情，為2005年年底至今的中國大牛市做了價值投資的重要且深遠的鋪墊。我們在2004年基金年報中看到了基金是如何進行一場開創先河的價值投資革命的：
價值投資是主線。根據基金2004年年報，基金前20位重倉股全部是大盤藍籌股和二線藍籌股。對同一行業內的股票，基金也會根據業績預期的增減變化來決定增持或減持。由於煤價和油價上漲的因素，加上電力供應的不斷擴容，行業前景將發生變化，所以，基金對以燃油發電的深能源以及火電行業的國電電力和華能國際等采取了減持操作；而對於市場前景良好的水電行業，如長江電力等，則繼續增持。一些前景看淡的股票也逐漸被基金減持，如：汽車類股票中的上海汽車和長安汽車等。從基金增減股票的操作中我們可以看出，價值投資的理念一直是基金最注重的投資理念之一。
另外，選股對象從過去注重單一公司的基本麵分析，轉變為加大對整個行業的基本麵和整個市場宏觀基本麵的分析力度，通過對上市公司、行業和市場整體的綜合分析，來正確選擇投資對象。在行業因素方麵，基金主要選擇了：（1）交通運輸類股票，其中鐵路運輸、港口、高速公路、航空業的龍頭類個股是基金投資的主要對象；（2）資源緊缺已經成為我國宏觀經濟發展的瓶頸之一，盡管實施了宏觀調控，但煤、電、油、運等瓶頸行業的緊張狀況仍難以緩解。資源類股票包括的範圍較廣，既包括有色金屬、煤炭、石油、電力等傳統的資源概念，也包括擁有專利技術和配方的中藥、酒等，還包括具有地域資源壟斷的港口、公路等行業；（3）環保類股票。《京都議定書》生效後給中國產業帶來了結構調整，為新能源產業提供了良好的發展空間，基金適時地根據這種變化將投資的注意力轉移到清潔能源和環保類上市公司中；
（4）消費類股票業績優良的消費類股，如醫藥生物製品、社會服務業、房地產業和批發零售等等。
在個股方麵，基金主要增持了雙彙發展，貴州茅台、同仁堂、萬科A和金融街等。而第四類股票也成了迄自2006年的中國長牛市的大牛股，從而為基金書寫了價值投資濃彩豔沫的一筆。
在市場因素方麵，基金主要選擇低價藍籌股和行業龍頭股：（1）低價藍籌股。在經過自2001年以來長期的調整行情之後，市場中大約有六成的股票處於嚴重超跌的程度。基金富有遠見地將目光轉移到價格較低和值得長期投資的價值類個股中，其中也包括一些經過深幅調整的權重大藍籌股；（2）行業龍頭股。市場走勢方麵，行業龍頭股的走勢往往強於同一板塊的其他股票，基金不僅僅看重交通運輸類、資源類和消費類個股，而且更加注重醫藥、采掘、房地產等行業中有代表性的股票，這就造成了基金持股高度集中現象的產生，往往一隻龍頭股中有多家基金駐紮。行業龍頭股從2004年開始至今一直成為基金的重點選擇對象。
星鬥移轉，2004年至今數年，價值投資一直是基金的發展主線。隨著這一理念的深化，這種價值投資在個股選擇上不斷發生著變化，但價值投資這一理念卻始終沒有改變，那就是：（1）投資居行業龍頭地位的股票；（2）投資業績穩定增長的股票；（3）投資中國傳統優勢產業的股票；（4）投資資源概念股票。也就是這一重要的和高瞻遠矚的鋪墊，才造就了基金2006年大牛市行情中的投資輝煌。
2006年，靠著價值投資理念，蟄伏八年的中國基金業終於迎來了盛世輝煌。截至12月31日，包括封閉式基金在內，具有可比數據的175隻偏股型基金自2006年以來的平均累計增長率達到了96.37%。其中，累計淨值增長率超過100%的基金高達75隻。而排在前三位的景順長城內需增長、上投摩根中國優勢、上投摩根阿爾法三隻基金的累計淨值增長率則全部在150%以上。截至12月31日收盤，2006年以來股票投資方向基金（運作滿一年）的平均淨值增長率達到98.58%，其中開放式非指數型股票基金為105.72%，指數型股票基金為106.25%，偏股型混合基金為98.17%。而同期上證指數漲幅為95.84%。股票型投資基金的漲幅全麵跑贏了大盤，“理財專家”的名號當之無愧。
基金成為大贏家，受益的就是基民。比如，景順長城動力平衡10份派6元人民幣，南方高增長10份派7.47元人民幣，易方達平穩增長10份派8.1元人民幣，景順鼎益10份派8.6元人民幣！最為驚人的是華安，該公司在年關將近之際，推出了10份派10元人民幣的中國曆史上最高單次分紅紀錄。
最快分紅的紀錄由長信增利動態策略基金創造。雖然該基金尚在封閉期內，日前它就公布分紅方案，每10份分紅0.8元人民幣。它自11月9日成立，截至12月4日，不到1個月時間內累計淨值達到1.1064元人民幣，增長超過10%，成為中國開放式基金有史以來成立後最短時間內即實現分紅的基金。
基金的高分紅、高淨值，帶來了基金開戶人數的狂增，在12月1日這一天，中國A股市場的開戶數為21854戶，而基金的開戶數達到152220戶，幾乎為前者的7倍。12月份，在短短15個交易日內，基金新增開戶數達到74萬戶，日均開戶數約5萬戶。而在11月份，基金的日均新開戶人數隻有8000戶。全年新增基金持有人突破750萬戶，為曆年之最。
隨著基民的熱烈追捧，百億基金接二連三地誕生，發行時間不斷縮短，開戶人數屢創新高。開放式基金在發行期內能夠衝上百億規模的，2006年以前不過兩家，而且還都是發行了一個月才取得這個成績的。而2006年12月7日，嘉實策略增長以一天完成發行募集資金419.17億元人民幣的成績，創下了基金業發行時間最短以及首發規模最大兩項紀錄。同時，首家千億元規模的基金公司也宣告誕生。該基金不僅刷新了2006年5月廣發策略優選基金創造的184億元人民幣的發行紀錄，而且接近2005年全行業39隻偏股基金424.39億元的總發行規模。同時，它還創造了全球基金史上最高的單日募集紀錄，成為中國基金業的一個標誌性事件。嘉實基金借此實現了從2004年的300億元人民幣～2005年的400億元人民幣的發展，裏麵狂飆至2006年的1000億元人民幣規模的發展神話！
除了嘉實基金外，2006年還誕生了六隻百億元人民幣規模以上的基金。先是廣發基金首開紀錄，創下184億元人民幣的曆史紀錄，易方達價值精選緊隨其後，華夏增長124億元人民幣，接下來南方基金兩隻產品衝破了百億元人民幣大關，另外工銀瑞信也受到強烈追捧。短短的半年時間，百億元基金有如雨後春筍般在盛世中破土而出，以致於中國證監會不得不緊急發文，要求基金發行時嚴格控製宣傳規模，並中止了新基金的發行工作。曆經八年發展，中國基金業初步形成多元化的競爭格局。基金產品層次逐步豐富，形態相當齊備，幾乎所有類型的基金，封閉式、開放式、ETF、LOF、傘型基金、複製型基金等，均已出現並大多得到了快速發展。而在投資標的的選擇上，貨幣型基金、短債基金、債券基金、保本基金、各種類型的股票型基金更是琳琅滿目。2007年華安首推的國際配置基金（QUII），又使得中國的投資人可以參與全球範圍的投資。
如今，中國A股大牛市正在向縱深發展，大有演變為長牛市的趨勢。展望未來，基金又在策動新一輪的價值投資革命。
華夏藍籌核心基金認為，專業股票投資是長期投資，而長期投資最大的困難是抵禦市場每天都發生的短期誘惑。股票投資的標的是企業，股票投資的目的是獲得伴隨企業價值增長的回報。理論上隻要企業盈利還在增長，其股票價格就應該隨之不斷上漲，就像人的歲數自然增長一樣，但由於虛擬經濟易受大眾情緒的影響，股票價格的波動總是大大超過企業盈利的波動，下跌和上漲都總是表現出過頭的特征，專業的股票投資者隊伍也就應運而生，需要在股價過度波動時買人或賣出，而這種大量的買入或賣出的交易又反過來導致牛市和熊市的趨勢在曆史上表現得那麼明顯。
大成價值投資基金認為，深化價值投資需要多管齊下。國外證券市場的發展曆史表明，基金等機構投資者推行的價值投資之所以能夠取得較大的成功，與其具有比較廣闊的運作空間不無關係。中國的價值投資要不斷深化，同樣也需要具備這種良好的市場環境，需要以金融創新來不斷拓展基金等機構投資者的運作空間。當務之急是，改變傳統的重股市輕債市的傾向，將債券市場納入資本市場發展的總體架構，全麵推進企業債券市場發展，以保證基金等機構投資者有一個能夠獲得穩定收益的市場基礎。其次，積極引入股票市場的做空機製。做空機製可以改變中國股票市場目前這種單邊市場的運行模式，增強基金市場操作的靈活性，從而提高其資產的流動性和變現能力。再次，穩步推進允許基金進行對外投資等方麵的製度建設。允許基金等機構投資者通過QDII等形式投資國外證券市場，這將極大地增加基金對投資對象的選擇餘地，改變基金不得不集中持有少數股票的被動局麵。
興業基金認為，每一輪*牛市的發展脈絡其實是相當清晰的，藍籌股的行情也是相當清晰的，隻不過由於每一輪牛市的背後都有著不同的產業發展熱點或引導的產業熱點，使得充當牛市主導力量的藍籌股主角會隨著牛市行情的演繹而變化。因此，不變的是牛市藍籌主線，變的是藍籌主角；變的是藍籌主線，不變的又是產業主線。循此思路，在本輪牛市行情中，表麵看來是資金流動性過剩等推動力是牛市主導力量，但實質上卻是國民經濟發展的引導性力量。較為典型的是汽車、房地產等消費品以及以銀行、券商等為代表的金融服務業的快速高速發展。而汽車、房地產產業的增長又牽引著鋼鐵、水泥等諸多行業的快速發展，從而衍生出一浪高於一浪的藍籌股挖掘行情。如此也可發現，把握牛市行情不難，關鍵是要看到經濟增長動力和原因，看準經濟增長的引導性行業。
銀華基金認為，在高估值時代，市場呈現出回報預期下調、由場波動加大、股價驅動重新讓位於盈利增長，市場情緒對股價的擾動大大增強等特點，在這種局麵下，機構投資者的盈利難度將有所提高，勢必調整選股方向，市場將回歸對主流成長股的偏好。
博時基金認為，由於自2006年以來股市的快速增長，大多數股票的估值已經趨於合理水平甚至偏高，現在要從這些股票中找出一匹黑馬已經越來越難。但是，用發展的眼光來看，中國經濟的成長空間還很大，後續成長時間還很長，優秀企業會有相當大的發展空間。因此，在個股的選擇上，平時老百姓經常聽到看到的大公司，由於其具備行業中競爭對手所沒有的獨特競爭優勢，往往能夠獲得高於行業平均水平的業績增長，才是真正具有發展潛力的企業。因此，執行買入並持有的這一策略，在身邊耳熟能詳的大公司中淘金，其獲利潛力將十分明顯。
光大保德信投資認為，未來幾年GDP增速仍將維持在10%以上，人民幣升值仍將加速，因此他們堅持長期看好金融和地產行業的投資機會，且投資者應積極投資金屬、煤炭、汽車和機械等估值窪地類行業，並在合理的安全邊際內積極投資進行實質性重組的公司。
華夏藍籌核心基金認為，基金將重點配置市值大、成長穩定的藍籌企業。在行業上重點關注房地產、金融、品牌消費品、零售等資產性質類行業，以及“十一五”規劃中國家重點投資的3G、數字電視、裝備、鐵路、造船、航空製造、軍工、電力設備、軟件、新能源等政府支持類行業；重點挖掘和重點配置上述行業中自主創新能力強、自主定價能力強並具備品牌優勢、管理優勢、技術創新優勢、市場競爭優勢的市值大、成長穩定的藍籌企業。