長明燈，個人投資者
談談我的夜間理財心得
應流水白菜等兄之邀，今天有空談談股票賬戶保證金打理的一些事兒。
首先說下我的情況，我是做ETF日內套利交易的，說白了純套利機會不多，大部分時間是做大盤的T+0，每天收盤前賬戶上基本都是現金（可能有很少量的持倉頭寸），所以對保證金的夜間理財有強烈的需求。希望在保證流動性的基礎上能盡量高收益。
從剛開始到現在我經曆了幾個階段：
（1）剛開始什麼都不懂，聽說國債逆回購可以做，晚上有利息，就稀裏糊塗開幹了。上證一般做一天的多，普通委托賣出204001，然後敲入數量（最小交易單位是1000，也就是10萬塊錢）。當然還有兩天、三天、七天等等，其對應代碼是204002、204003、204007等等，這些流動性稍微差些且大部分時間跟做一天的收益差不多。逆回購大部分券商手續費應該是10萬元的交易額一天收1元（當然了可以談，甚至零），對於資金量稍微大些的，長期下來是筆不小的數目，比如我現在比原來手續費一年省一萬多元。逆回購做204001的話一周隻能吃5天利息（雖然周四高一些但收益也是很低的），於是出現下麵這個品種。
（2）場內貨幣基金。場內貨幣基金重點在“場內”二字，錢不用轉進轉出直接在股票賬戶裏頭就可以操作，非常方便。分兩種：A.交易型；B.申贖型。先說交易型主要就是511880、511990。它倆可T+0交易，流動性沒有問題，並且在錢荒或者月末、年中、節假日等時間節點可能會有套利機會，譬如6月17日和18日出現的折價機會，前提是需要一直盯盤，不展開討論啦。再說說場內申贖型貨基，519858、519888、519898這是我現在做的主力品種，申購當日就有收益（我也就玩個一夜情，第二天一早就贖回操盤用了）；缺點是節假日、周五等一些時間節點流動性是問題，經常搶不到。（此時要早動手，多選幾個時間段試試，個人經驗是下午兩點半左右放出一批，此時做個萬八千塊沒問題。）一周可以吃息7天啦，還有沒有辦法再提高點兒收益呢？有！
（3）貨基中的另類159001易方達保證金出現了，它跟人家不同的是申購時不計息贖回時計息。這樣的話159001和519858、519888、519898等混合做可以達到一周計息9天。具體操作方法如下：周一申購519888，周三贖回（計息周一、周二共兩天）；然後周三申購159001，周五贖回（計息周四至周日共4天）；然後周五再申購519888，直到下周三再循環做下去（計息周五至周日共3天）這樣算下來共9天。雖然159001收益比519888低，但是以519888少計息1天（周三）的代價換1590013天，還是值得的。這種做法的障礙也是流動性，需要早些做。在逆回購瘋漲的日子裏，這個不合適，因為逆回購更高。有沒有辦法把逆回購做到瘋狂的高點或相對高點呢？有！
（4）場內貨基和逆回購配合做。很簡單，忍到收盤前的最後一分鍾，204001瘋狂拉起就等趨勢一拐就砸，基本能做到相對高點（我6月那兩次基本都是做到二十多）；不拉也沒關係，做場內貨基就是啦，一般周五以前都可以，因為周五額度太少（上交所每日有公布，可查），拿到最後有做不上的風險，那時就得被迫做逆回購啦。
如果普通投資者不是一直盯盤，建議做511880、511990或者申贖型的519858、519888、519898，做好不管就是啦，什麼時候用錢賣出或者贖回就OK了，年化三點多的收益就歸你了，比你放賬戶裏不管它強多了。要是天天盯盤那可以按我說的平時159001和519858、519888、519898混合做，每周吃息9天；在月末、年中、年末等錢緊的節點，204001和場內貨基混合做，每周吃息7天。