作者：餘曉光，澤誠資本投資總監，發表時間2014-10-31
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說明：本文為澤誠資本投資總監餘曉光先生在第十屆北京國際金融博覽會雪球論壇演講全文，已經餘總審閱。
我在過往幾年一直在東方港灣負責海外市場投資的工作。去年是美國的大牛市，指數上漲30%多，我們的海外市場投資漲了百分之百。今年3月份，我出來自己創業，做自己的海外基金。今天在這裏跟大家分享我今年操作的具體案例。
今年截止到目前的收益率是100%。這個收益率看起來還可以，但從具體的案例來說，做到這樣的收益率，從我的角度來說，年底有很多可以總結的地方，尤其是很多可以完善的領域。從我個人的角度來講，在投資操作上還是有很大改善的空間。我今年做的主要是科技類的、互聯網類的、醫療設備類的、新能源類的股票。
GOPO這個股票是美國新股IPO裏麵今年漲幅前三位的股票，上市價格是26塊錢左右，最高的時候漲到98。我這幾年的投資特點是領先於市場看到投資機會。我之所以看到GOPO這個公司，是因為我本身是玩兒潛水的人。GOPO這個設備的主要應用，像老外會玩兒一些極限運動，他們玩兒滑雪、滑翔傘、衝浪，它的創始人就是在巴厘島玩兒衝浪時出現研發GOPRO這個產品的想法，從而創建了這個公司。美國的明星企業在上市的時候，因為美國是商業化程度很高的資本市場，這個公司的上下遊都是值得挖掘的。GOPRO的上遊公司是安霸，主要做芯片。GOPRO上市之後安霸也從20多漲到40多美金。GOPO商業上，在我看來主要是粉絲商業模式。玩兒極限運動的人，比如玩兒衝浪、越野摩托車，特別厲害，把一些很獨特視角的視頻傳到Youtube上。GOPRO的銷量和Youtube的點擊率是高度吻合的。
另外GORPO開發了新的應用場景，在座很多女孩子都看過《來自星星的你》，都教授有一個細節是可以讓時間靜止，攝像機從左打到右的三維視覺就是用GOPRO拍攝的，攝影利用一個環形的影架，幾十台的GOPRO同時拍攝，後期處理出這樣的效果。
《爸爸去哪兒》也是大家看過的。隻要大家留意一下很特殊的無法站人或者是角度很偏的場景，都可以在裏麵看到GOPRO的應用。還有《國家地理》《探索發現》等等。GOPRO是去年美國在攝像機領域銷售排名第一的設備。這個公司上市的時候，所產生的資本市場的衝擊感是非常有爆發性的。大家覺得這是一個設備企業，是賣小東西的，這個東西隻賣300美金，可能也賺不到很多錢。從另外一個角度去說，它通過內容拉動銷量，包括未來在視頻頻道上，加很多自己的廣告，或者是輔助的銷售，對GOPRO的價值認知可能會更立體一些。
接下來是蘋果。從去年11月開始，蘋果一個比較大的轉折點是它和中國移動簽訂了合作協議。蘋果在2013年的全球市場中，增長最好的是日本市場。因為二季度的時候跟日本最大的電信運營商簽訂了合作協議，這個電信運營商的用戶是6千萬，而中國移動的用戶是7個多億。我當時就覺得這肯定是特別不得了的事。哪怕今年沒有特別顛覆性的產品，中國移動的合作也會對銷售提供特別大的幫助。
我也順便挖掘了蘋果產業鏈的幾家公司，一個是InvenSense，我是看空這個公司，給的目標價是15塊錢以下。發完財報之後，昨天晚上收盤價是15.6左右，發財報的時候跌了24%，也是很出乎意料的。InvenSense我今年做了兩個方向，一個是做多，一個是做空。因為深圳是全球最大的硬件製造和銷售基地，盡管在美國上市一些很小的公司，3億、5億美金的公司，如果努力，都可以在深圳找到它的代工企業或者是銷售中心，獲取到一些領先於美國的資料和信息。當時我非常清楚它是要進蘋果產業鏈的，對銷售拉動非常大。後來在蘋果iphone6發布會之後，因為一些內部的原因，導致我對它的觀點發生了徹底的扭轉。所以我後來就一直做空它。