忽必烈攻城越來越猛。賈似道眼看形勢緊張，就瞞著朝廷，偷偷地派個親信到蒙古營去求和，表示隻要蒙古退兵，宋朝就願意稱臣，進貢銀絹，忽必烈攻得正起勁，不肯就此罷休。正在這時候，忽必烈接到他妻子從北方捎來的密信，說蒙古一些貴族正在準備立他弟弟阿裏不哥做大汗。忽必烈急著想回去爭奪汗位，就答應了賈似道的請求，訂下了秘密協定，賈似道答應把江北土地割給蒙古，並且每年向蒙古進貢銀、絹各二十萬。忽必烈得了賈似道的許願。就急忙撤兵回北方去了。
賈似道回到臨安，把私自訂立和約的事瞞得嚴嚴實實，卻抓了一些蒙古兵俘虜，吹噓各路末軍取得大勝，不但趕跑了鄂州的蒙古兵，還把長江一帶敵人勢力全部肅清了。
宋理宗聽信了賈似道的彌天大謊，認為賈似道立了大功，專門下一道詔書，讚賞他奮不顧身，指揮有方，立刻給他加官進爵。
忽必烈回到北方，得到大多數蒙古貴族的支持，即了大汗位。他想起了在鄂州跟賈似道訂下的和議，就派使者郝經到南宋去，要求履行和約議定的條件。
郝經到了真州（今江蘇儀征），先派副使帶信給賈似道。賈似道一聽郝經要到臨安來，怕他的騙局露餡，趕快派人到真州把郝經扣了起來，忽必烈聽到這個消息，氣得要命。那時候，蒙古內部發生了內訌，忽必烈的弟弟阿裏不哥跟忽必烈爭奪權力，發生了戰爭。忽必烈全力對付阿裏不哥，隻好暫時把南宋一頭擱起來。
賈似道靠欺騙過日子，居然做了十幾年的宰相。宋理宗死後，太子趙祺(音qí)即位，就是宋度宗。宋度宗封賈似道為太師，拜魏國公，地位高得沒人能跟他比，賈似道一麵故意要求告老回家，一麵又派親信散播謠言，說蒙古軍又要打過來了。剛即位的宋度宗就苦苦留他，這樣一來，他的地位就越來越高了，度宗專門給他在西湖葛嶺造了一座豪華的別墅。賈似道每天在葛嶺過著享樂的生活，朝政大事，都得由官員到別墅去找他決定。
忽必烈穩定了內部。打敗了阿裏不哥以後，在公元1271年稱帝，改國號叫元。這就是元世祖。
元世祖借口南宋不執行和約，派大將劉整、阿術出兵進攻襄陽，宋軍連戰連敗，襄陽城被圍了五年，賈似道把前線的消息封鎖起來，不讓宋度宗知道，有個官員上奏章向宋度宗告急，奏章落在賈似道手裏，那個官員馬上被革職了。
有一天，賈似道上朝的時候，宋度宗問他：“聽說襄陽城已經被蒙古兵圍了幾年，怎麼辦?”
賈似道故意裝出驚訝的樣子說：“蒙古兵早就給我們打退，陛下從哪兒聽來這種消息?”
度宗說：“剛才聽到一個宮女說起，”
散朝以後，賈似道查明了那個透露消息的宮女，找個借口把她殺死，打那以後，宋度宗再也聽不到蒙軍進攻的消息了。
襄陽在蒙古兵圍攻下，越來越危急。賈似道卻每天躲在他葛嶺別墅裏。有一次，有個親信官員來找他，他正趴在地上跟他的幾個侍女鬥蟋蟀。那個官員拍拍賈似道的肩膀說：“這難道也是國家大事嗎？”賈似道玩得正起勁，也沒當一回事。
襄陽終於被元兵攻破了。南宋王朝大為震動。這個時候，賈似道要再瞞也瞞不住，就把責任推給襄陽守將，把守將革職了事。
元世祖看到南宋這樣腐敗，決定一鼓作氣消滅南宋。他派左丞相伯顏率領元兵二十萬，分兩路進軍，一路從西麵攻鄂州，另一路從東麵攻揚州。
這時候，宋度宗病死了，賈似道擁立了一個四歲的幼兒趙昆(音xiǎn)做皇帝，伯顏攻下鄂州，沿江東下，直取臨安。賈似道一麵帶領七萬宋軍駐守蕪湖，一麵派使臣到元營求和。伯顏拒絕議和，命令元軍在長江兩岸發起進攻宋軍全線崩潰，賈似道逃回揚州。到了這個時候，南宋滅亡的局勢已經無法挽回了。
黃天蕩大捷
金軍一路南下，宋高宗急忙逃命，順海路逃到了溫州。金軍見追不上宋高宗，就在定海、明州、越州和杭州等地燒殺搶掠了一番，然後打算退回北方。
這時候，宋朝的愛國將領韓世忠已經率兵在金兵歸來的路上做好了準備，想趁機伏擊金軍，狠狠地打擊他們。韓世忠派前軍守在青龍鎮，中軍駐紮在江灣，後軍駐守在海口。這樣，就給金軍造成了一種誤解，致使他們不敢走青龍鎮、江灣這條路，而去走鎮江這條路。這正是韓世忠所希望的，鎮江地形險要，有利於阻擊敵人。
不明真相的金軍果然中計，公元1130年3月，金將兀術(wù zhú) 率領十萬大軍奔鎮江撤了下來。他們哪裏知道，韓世忠早已把大軍都撤到了鎮江邊上，正埋伏在這裏等著他們呢。韓世忠的夫人梁紅玉也在軍中，她是一位武藝高強、有勇有謀的女子，和韓世忠一樣，都是抗金救國的將領。
兀術率金軍來到鎮江邊上，才發現中了宋軍的埋伏。長江口已被宋軍封鎖，四周都是南宋的軍隊。他們被困在了一個叫黃天蕩的死海灣裏麵，既無法渡江逃走，又不能後退。兀術急得團團轉。
韓世忠和夫人梁紅玉商量：“敵人有大軍十萬，我們隻有小到一萬人，要想打贏這場仗。隻有依靠士氣了。”梁紅玉非常讚同丈夫的想法，她說：“隻有我們親自上陣殺敵，士兵們才會士氣高昂、英勇作戰。”接著，韓世忠又召集眾將領—起商量對策，有人說：“我們這方麵的情況，隻有從金山上的龍王廟才能看清楚，估計兀術肯定會派人去那裏觀察。”於是，韓世忠派二百精兵埋伏在龍王廟裏。又另派二百精兵埋伏在金山下，準備截擊逃跑的金兵。
果然，兀術急得沒辦法，親自帶了四名將領悄悄騎馬上了金山。他們剛一到龍子廟前，廟裏的宋兵就擂響戰鼓，衝殺出來，兀術等人一見有埋夥。調轉馬頭朝山下逃去。山下的宋兵聽到戰鼓聲，從下麵就殺了上來，兩路宋軍前後夾擊。殺得這五個人暈頭轉向。結果，抓住了兩名金將，其他三名金將拚命殺出—條血路。落荒而逃。後來，宋軍得知其中有金軍主將兀術，都追悔莫及。
兀術受此驚嚇，才知道宋軍的厲害。金軍在黃天蕩又被圍困了幾天，眼看糧草等軍需品越來越少，無論是將領還是士兵，都心急如焚，兀術沒有辦法，隻好派人到宋營下戰書，要和宋軍決戰。雙方約好了決戰的日期，各自緊張地準備著。
決戰的時日很快就到了，雙方在長江岸邊拉開了陣勢：隻見金軍十萬人馬浩浩蕩蕩，而宋軍雖然隻有不足一萬人，卻個個精神飽滿，氣宇軒昂，充滿必勝的信心。決戰開始了，梁紅玉親自上陣敲響了戰鼓，韓世忠披掛整齊，帶領將士率先衝向敵軍。眾將士見主將都不顧危險，上陣殺敵，更是士氣高漲，紛紛拚死殺向敵軍。金軍雖然人多，但因被困多日，軍心渙散，人馬疲憊，被宋軍一陣衝殺，不一會兒就潰不成軍了。兀術見勢不妙，趕緊命人鳴金收兵，宋軍乘勢追擊，搶來了許多武器和馬匹，金軍死傷無數。這就是著名的“黃天蕩大捷”。
兀術見打不過宋軍，隊伍已被圍了四十多天，眼看著就要彈盡糧絕了，隻好派人向韓世忠求和。他答應把掠奪的財物都留下，還送給韓世忠一匹好馬，隻求韓世忠能放他們回北方去，但都被韓世忠拒絕了。
兀術回到大營急得坐臥不安，這時有人獻計說：“黃天蕩北麵有一條老鸛河故道，被淤泥堵死了，隻要挖開河道，就可以逃走。”兀術一聽大喜，忙派人連夜挖淤泥，一夜之間就挖通了五十裏。兀術帶人正要從這條水路乘船逃往建康，韓世忠得知消息，急忙帶著船隊阻擊，金軍隻好又退回黃天蕩。
兀術見費了一夜工夫挖通的道路又行不通了，真是氣急敗壞。這時，宋營有個漢奸為求賞賜前來獻計說：“宋軍船大，無風不能靈活行駛，隻要在無風的天氣用火攻，就一定能勝。”兀術十分興奮，他重賞了這個人，然後在一個風平浪靜的日子裏帶士兵乘小船逃走。韓世忠率大船追來的時候，兀術命金兵放出火箭，大船頓時著起火來，韓世忠無奈，隻得率兵撤退，兀術這才逃了回去。
韓世忠雖然沒能把金軍全部消滅，但“黃天蕩大捷”是南宋與金開戰很久以來打的一次大勝仗，大大地鼓舞了宋軍的士氣。