練好基本麵後的基本功
股票基本麵分析是一項相當繁重且費腦筋的工作，與之相關的因素很多，如宏觀經濟、行業背景、企業經營能力、財務狀況等，任何一方麵的變動都會引起股價的波動。一隻股票究竟如何，分析基本麵之後更側重於把目光放在公司的內在價值上，從與該公司股票的市麵價值相對比，才有可能挑選出一隻理想的股票持有。
而股民在購進股票的時候，首先要關心的就是股價問題。不論股價是高還是低，都是與公司預期的贏利多少相掛鉤的。因此在分析股價之前，就必須要進行基本麵分析，最基本也最常見的分析方式分為宏觀和微觀兩種。
從宏觀上來說，不論是分析哪個行業的哪隻股票，都要首先研究國家的財政政策、貨幣政策，因為這決定著整個大市場的資本運作，遠遠要比關注一家公司是否贏利更重要。尤其值得關注的是國家政策的傾向，央行的手往哪裏指，就說明在哪裏具有更大的開發價值和經濟價值，也就說明哪一個行業的股票可以更被看好。
從長期和根本上看，股票市場的走勢和變化是由一國經濟發展水平和經濟市場狀況所決定的，股票市場價格波動也在很大程度上反映了宏觀經濟狀況的變化。在經濟繁榮時期，企業經營狀況好，贏利多，其股票價格也在上漲。經濟不景氣時，企業收入減少，利潤下降，也將導致其股票價格不斷下跌。
從微觀上來說，看準某一隻股票後，一定要去研究該上市公司的經濟行為以及相應的經濟變量，由此才能夠為買賣股票提供足夠的參考依據。而這一點，也正是大眾對於基本麵分析的基本理解。
對一家公司的狀況進行基本麵分析可以說是每一個股民的必修課。這不單單是對數據的解讀，更是對背後資本運作以及未來市場空間的論斷和預測。凡是上市公司，其財務報表上的數字並不一定就和真實的運營數據相匹配，所以就更需要在基本麵分析中把這一空當預留出來。正是這些不匹配的數據，直接影響著股價的漲跌。
例如有的公司為了追求高營業收入，就會主動把產品和服務的價格壓縮到最低，但這隻能說明公司的產品和服務的交易率高，並不能證明公司從中獲得了足夠多的利潤空間。實際上，此種做法有時候還會不得不去做虧本買賣。由此造成的“應收賬款”隻不過是虛假的賬麵收益罷了。而同理，有些看似是虧損的賬麵，實則卻有可能帶來可觀的實際利潤。這些都是需要在基本麵分析中一點點去參透的玄機。最有力的證據包括公司的財務報表、年報等數據分析，尤其是一些平時不太會引起人們注意的附注等。要知道，真正的大問題反倒不會在報告中大篇幅提出，越是蜻蜓點水的項目，越有可能暗藏玄機。
股票和公司的基本麵分析，不僅僅要求對公司的財務表和所在行業的市場特性進行分析，還要綜合產品和市場的關係、企業文化以及管理階層的素質水平等因素，必要的時候還要進行實地考察才能得到相對準確的結論。
對股票的基本麵分析並不止於大盤局勢，更需要對股票背後的企業和公司狀況進行分析。通常說來，如果公司的年度贏利能力指標出現下降，往往是公司中長期經營轉向劣勢的標誌。如果其中沒有出現規模擴大、技術變革等硬性投入，那麼對其股票就要保持相對謹慎且觀望的狀態。即便是出現了利潤的上升，也並不一定就代表著贏利能力的上升。股票的每一股收益其實都是層層包裝之後的產物，基本麵的分析就是利用各種感知去一層一層地剝開這些包裝，最終隻關注公司最真實的利潤構成以及市盈率，由此才能斷定股票股價的虛實和漲跌的空間。
與贏利相比，有時候公司的負債情況更能說明問題。一家營利組織，欠款的對象無外乎銀行和供應商。當企業的負債程度能夠保持在30%到65%之間時，說明其還有足夠的能力去扭轉困境。一旦超出這個範疇，其麵臨的市場就會顯得岌岌可危。
另外需要注意的是，企業的預收款同樣也屬於負債的一種。企業是否有足夠的能力在規定的時間裏麵完成產品和服務的交易，恰恰說明了企業的真正生產實力。
如果這一切都不夠直觀的話，那就不妨從企業規模上著眼。看收入規模、利潤規模和生產規模，基本就能斷定企業是否能夠做大做強。同時還要注意去判斷企業的發展規模，這一點決定著企業的未來之路。具有發展潛力的公司，才有可能發行一隻足以長期持有的股票。