一些企業特別是中小型企業上市以後發展的空間有多大，除了能夠擁有融資渠道外，其他的成本，比如勞動力的成本、管理的成本等都必然增加，這反過來會壓縮這些企業的利潤空間，降低企業的競爭力。由此也就很難界定究竟是行業龍頭更值得期待，還是比較靈動的中小企業更便於操作，一切結果都賴於對基本麵分析之後得出的結果，而不應該再簡簡單單地去看行業和企業。
股票市場的走勢與國家宏觀和企業本身的經濟周期線在時間上有時候並不是完全一致的。通常，股票市場的變化會有一定的超前，因此股市價格被稱作經濟的晴雨表。但基本麵分析，其實在是測定“晴雨表”，背後的意義更為深遠。
六大要素教你看“宏觀”
股票基本麵分析看似有理有據，卻並不一定能夠成功吸引普通散戶的眼光。散戶關心的是短線的成敗，長線上的深謀遠慮看似並不需要去考慮，這種想法是致命性的錯誤。相反，越是短線，卻越需要去關注基本麵分析，才能找準買入賣出的時間，做出一筆漂亮的買賣。
不論是宏觀還是微觀，也不管你是長線還是短線的散戶，要想關注股票，要想去分析股票的基本麵，對以下這些因素的分析要更加到位。
從宏觀上看，離不開經濟、利率、政策、行業、市場和企業本身這六大要素。
從國外證券市場曆史走勢不難發現，股票市場的變動趨勢大體上與經濟周期相吻合。在經濟繁榮時期，企業經營狀況好，贏利多，其股票價格也在上漲。經濟不景氣時，企業收入減少，利潤下降，也將導致其股票價格不斷下跌。
任何經濟體製下，經濟的變動都是有周期性的。這和國家的財政狀況、世界範圍內的金融環境和國際收支狀況都密切相關。甚至國際彙率的調整都有可能影響到國內的經濟環境。而經濟的周期性又不會因為個人的意誌而轉移，其對股市的影響也是非常直接的。由此造成的股市出現周期性的漲跌和牛熊換位，則直接關係到普通股民的根本利益。
受經濟環境的影響，國家的利率水平也會不定期出現波動。當市場資金緊缺的時候，利率必然會上調，可能會將一部分資金吸引到銀行儲蓄係統，從而盤活了股票市場的資金量，對股價造成一定的影響。在所有的宏觀經濟名詞中，利率可以對股價的調整造成最直接的影響。所以，不論是對國家還是對股民，更甚至是隻以儲蓄為主的普通老百姓來說，利率都是一個非常敏感的詞彙。
利率上升，企業經營的成本增加，利潤空間就會降低，股票價格相應就有可能出現下降。反之，當利率下調的時候，人們更願意把存儲起來的資金拿出來投入到更有經濟效益的資本市場上，由此會直接拉動股價上升。而同時，利率下降後企業的經營成本降低，也更加刺激其經營的積極性，股價上漲是必然現象。
股市同樣屬於金融，股金也是市場資金的一部分。普通股民的資金在銀行和股市之間流轉頻繁，股價也就容易漲跌頻繁。二者之間是密不可分的關係。
同時還要擔憂的一點是，利率和通貨膨脹率密切相關。國家財政狀況出現大幅度通貨膨脹的時候，股價必定會下跌，這一點是毋庸置疑的。但同時正是因為有了膨脹，國家財政支出會加大，又有可能促進股價的上揚。與其他宏觀經濟要素不同的是，通貨膨脹是一把雙刃劍，既能刺激市場，同時又可以極大地壓製住股民的熱情。尤其是在通貨膨脹初期，往往會極大地刺激生產和消費，實現企業的大贏利，實現股票價格的大上揚。但是通貨膨脹到了一定階段後，隨著國家財政收緊，利率上漲，股價自然就會慢慢回落下來，甚至出現跌破的跡象。
總的來說，通貨膨脹是讓人喜憂參半的一個要素，並且以長遠的發展眼光看是憂大於喜的。這不僅僅隻是關係到本國的市場，更與國際貿易中的順逆差相關聯。國際收支發生順差，刺激本國經濟增長，會促使股價上升；而出現巨額逆差時，會導致本國貨幣貶值，股票價格一般將下跌。因此也就不難理解，政治因素為什麼會在市場經濟中起到至關重要的作用。
國際的政治形勢、政治事件，國家之間的關係，重要的政治領導人的變換，國家間發生戰事，某些國家發生勞資糾紛甚至罷工風潮等，這些都會對股價產生巨大的、突發性的影響。盡管這些行為並不直接參與企業經營，卻能決定一家企業經營的成與敗。