“陛下放心，末將叫宋軍有來無回。”
遼景宗對眾臣和眾部落首領說道：“如今宋軍犯我南京，關乎我大遼的國運。各位首領全權配合耶律休哥將軍，調集所部人馬，同耶律休哥將軍出征。如有違抗，軍法處置！”
耶律休哥轉過頭來對耶律沙說：“耶律沙將軍，你率領的一萬人馬不要與宋軍正麵衝突，隻要不停地襲擾它便可。”
耶律沙引那白馬嶺上戰敗的一萬人馬前來騷擾宋軍。宋軍和他剛剛交兵，耶律沙便敗退而走。宋軍得知是耶律沙領兵，知是先前敗於白馬嶺的那支遼軍，便起了驕心。宋軍剛剛有所鬆懈，耶律沙又來偷襲，如此三番五次。宋軍可以將其擊退，但長期攻城，早已是人困馬乏，無力再追。
潘美和楊業謀劃，若遼軍再來偷襲，一定要一鼓作氣將他擒獲。否則長此以往，宋軍必被拖垮。
是夜，耶律沙又來偷營。楊業並不與敵軍交戰，而是帶著一隊人馬直接奔敵後軍而去，耶律沙並未留意。這時，宋軍開始壓迫遼軍後撤。這一小隊宋軍如有千人之力，見一個砍一個，遼軍死傷甚多，好不容易撤出去，又被宋軍追殺。耶律沙回頭見一將殺得興起，被他追上的沒有人能逃過一劫。耶律沙心生膽怯，驅馬隻顧逃命了。一直逃到了高粱河畔再無前路。耶律沙對潰逃的遼軍喊道：“諸位將士，如今你我已無退路。正當報效大遼的時候，你我殺將回去，馬革裹屍，血濺疆場又有何憾！”
遼軍一聽，皆不再逃，返回來與宋軍拚命，皆抱定死之決心。這時，突見岸邊火起，隻聽到：“耶律沙將軍莫怕，耶律休哥將軍率大軍殺到！”一大隊兵馬擎著火把，朝這邊殺來。
耶律沙等將士仿佛重新活了過來，宋軍一聽遼軍來援，陣腳自亂。
耶律休哥命所有將士點起火把，一時間漫山遍野都是火把，紅透半邊天，足有十數萬之眾，整個高粱河被照亮了。潘美、楊業等將領重新穩住陣腳，太宗尚在中軍戰車上督戰，宋軍重新列好陣腳，與遼軍展開廝殺。
東方曙光微現，雙方整整大戰了一夜，死傷無數，橫屍遍野。朝霞映在高粱河上，猩紅一片。
站在幽州城頭的韓德讓也是一宿未睡，關注著高粱河畔的一舉一動。聽到宋軍敗退的消息之後，韓德讓重重地捶了一下牆，連拳頭都磕出血來。他立即命令耶律學古派出城中最後一支鐵林軍，助戰高粱河！
雙方都已無力再發動大規模攻勢，可就在這時，居庸關的耶律斜軫和耶律奚底已經聞訊趕到。他們的兵馬雖然隻有數千，卻是一支完完全全的生力軍。宋軍無力抵抗，全軍敗退。
耶律學古親率鐵林軍，也加入了戰鬥。整整五路軍馬，五員耶律大將合兵一處，共戰宋軍。
太宗見勢不妙，像一隻受驚的兔子撒腿便逃，完全不顧正在奮戰的將士。宋軍大旗不在，就像是丟了魂魄一般，開始丟盔棄甲、慌不擇路地朝著南方逃去，隻恨不能肋生雙翼。將軍們無心再戰，隻有楊業一支軍馬陣腳尚穩，從容撤退。
這次輪到遼軍在後麵追趕宋軍了。他們的駿馬本來就常年奔馳在草原上，宋軍的步兵隻管往前跑，才剛聽到身後急促的馬蹄聲，腦袋就被削了去。
耶律休哥敢在景宗麵前立下軍令狀，絕非意氣用事。他獨具慧眼，天剛蒙蒙亮時，就瞅準了宋軍的中軍大旗，認清了太宗的麵貌。他帶著所部親兵一直朝著宋軍的中軍大旗下殺來。幸虧宋軍將士死戰，他才不得靠近。如今太宗正在逃卻，他哪裏肯放，一路追著那麵旗子不放，並不理會沿途潰敗的宋軍。
不久，耶律休哥見太宗正要爬過一座小丘，心中不禁一樂。他拉弓引箭，對準了略顯臃腫的宋皇，“嗖”的一聲，那支羽箭穿過三五人，直奔太宗。太宗絆了一下，那支箭沒有射在太宗的胸口上，卻射在了大股間。太宗“啊”的一聲，昏死了過去。
耶律休哥急忙命令手下：“前麵中箭的那廝是宋朝皇帝，誰若抓到那廝，賞金萬兩！”
遼軍一聽，蜂擁而上。太宗好不容易被身邊的軍士喚醒，疼痛難忍，半睜開眼睛，卻見所有的遼軍瘋了似的朝這邊湧來，而自己身邊已經沒有多少士卒可以抵擋。太宗眼睛一閉：“朕命休矣！”
正在這緊要關頭，隻見一支宋軍殺到，為首將領高喊著：“陛下受驚，楊業來也！”
楊業那支人馬衝殺過來，將太宗身邊的遼兵一掃而光。楊業見對方主將在那裏拚殺，隨即取下長弓，抽出一支箭，朝那遼將射去，“嗖”的一聲正射在耶律休哥的胸膛上。楊業便下馬來，扶起太宗：“陛下受驚了！”