陳摶在武當山住了二十餘年，壽已七十餘歲。忽一日，五老又來對陳摶說道：
“吾等五人，乃日月池中五龍也。此地非先生所棲，吾等受先生講誨之益，當送先生到一個好所在去。”令陳摶“閉目休開”，五老翼之而行。覺兩足騰空，耳邊惟聞風雨之聲。頃刻間腳跟著地，開眼看時，不見了五老，看那去處，乃西嶽太華山石上。
陳摶遂留居於此。太華山道士見其所居沒有鍋灶，心中甚異，悄悄察之，更無他事，惟鼾睡而已。
一日，陳摶下九石岩，數月不歸。道士疑他往別處去了，後於柴房中忽見一物，近前看之，乃先生也。不知幾時睡在那裏的！搬柴的堆積在上，直待燒柴將盡，方才看見。
又一日，有個樵夫在山下砍柴，見山凹裏一個屍骸，塵埃起寸。樵夫心中憐憫，欲取而埋之。提起來看時，卻認得是陳摶先生。樵夫道：“好個陳摶先生，不知如何死在這裏？”先生把腰一伸，睜開雙眼說道：“正睡得快活，何人攪醒我來？”樵夫大笑。
華陰令王睦，親到華山求見先生。至九石岩，見光光一片石頭，絕無半間茅舍。乃問道：“先生寢止在於何所？”陳摶大笑，吟詩一首答之，詩曰：
蓬山高處是吾宮，
出即淩風跨曉風。
台榭不將金鎖閉，
來時自有白雲封。
王睦要與他伐木建庵，先生固辭不要。此周世宗顯德年間事也。這四句詩直達帝聽，世宗知其高士，召而見之，問以國祚長短。陳摶說出四句，道是：“好塊木頭，茂盛無賽。若要長久，添重寶蓋。”世宗皇帝本姓柴，名榮，木頭茂盛，正合姓名。又有“長久”二字，隻道是佳兆，卻不知趙太祖代周為帝，國號宋，“木”字添蓋乃是“宋”字。宋朝享國長久，先生已預知矣。
且說世宗要加陳摶以極品之爵，陳摶不願，堅請還山。世宗采其“來時自有白雲封”之句，賜號“白雲先生”。
後唐年間，契丹兵起，百姓紛紛避亂。一日，先生騎著騾兒從天漢橋經過，抬頭看見五色祥雲，忽然大笑一聲，跌下騾來。眾人忙問其故，先生道：“好了，好了！莫道世間無真主，一胎生下二龍來。”原來先生看見祥雲下麵有個婦人挑著兩個竹籃而走，籃內分別坐著兩個孩子。列位，你道那兩個孩子是誰？那大的便是宋太祖趙匡胤，小的便是宋太宗趙匡義，婦人是杜太後。那趙匡胤乃上界霹靂大仙下降，出生時紅光異香，祥雲擁護。長大後英雄無比：一條杆棒，兩個拳頭，打成四百座軍州，創立三百餘年基業，建都汴梁，國號大宋。其實早在二十五六年前，先生便識透宋朝的真命天子了。
又一日，先生遊長安市上，遇趙匡胤兄弟和趙普三人，在酒肆飲酒。先生亦入肆沽飲，看見趙普坐於二趙之右，先生將趙普推下去道：“你不過是紫微垣邊一個小小星兒，如何敢占在上位？”趙匡胤奇其言，就問他前程之事。陳摶道：“你弟兄兩個的星，比他大得多哩！”
趙匡胤稱帝之前，有一次隨軍經過華山，聽說陳摶住在山上，便有心前去挑戰。
但陳摶老祖根本不屑於和他一戰。趙匡胤吃了閉門羹反而更加躍躍欲試，一定要向他討教，還許下整座華山為賭注。
結果，一局棋下來，自負的趙匡胤傻眼了，灰溜溜地下山去了。不過他是個重承諾的人，日後當了皇帝，還專門下了聖旨給那位老道，將華山周圍的租稅都免了。
後來趙太祖屢次差官迎取陳摶入朝，陳摶不肯。趙太祖手詔促之，陳摶向使者說道：“創業之君，必須尊崇體貌，我等山野廢人，入見天子，若下拜，則違吾性；若不拜，則褻其體，是以不敢奉詔。”乃於詔書之尾，寫四句附奏雲：“九重天詔，休教丹鳳銜來；一片野心，已被白雲留住。”使者複命，太祖笑而置之。後太祖晏駕，太宗皇帝即位，念酒肆中之舊，召與相見，說過待以不臣之禮，又賜禦詩雲：