第十章窮人也要學投資
引子
投資並不是有錢人的專利，窮人也可以投資。因為投資富人可以更富，窮人卻永遠隻揣著那一點錢舉步維艱。要想改變現狀，窮人就要學會錢生錢的技巧。
1.你的個性適合投資嗎
因為任何投資都會有風險，就你的個性而言又能承擔起多大風險呢？自己最好能做到心中有數。不然在投資過程中，如果遇到了這樣或那樣的風險，就可能對你的情緒或心理造成巨大的傷害，甚至會影響了你的健康、工作及生活。
每個人能承受的風險程度大小也不一樣，這與個人的素質、經濟條件和生活狀況都有一定的關係。有些人為了追求高獲利願意承受高風險；有的人要求不高，隻要有一些不錯的收獲就行了；還有一些人則什麼風險都不願承擔，隻願把錢放在銀行裏。
當然，承擔風險的能力大小與個人的性格和條件有很大關係，一般情況下，需要考慮這樣幾種情況。
1.年齡
一般情況下，年齡越大的人承擔風險能力越差。因為年齡大的人創造財富的機會不多了，一旦虧損大了，沒有條件補回。再加上身體條件差，也經受不住刺激。相反，年齡越小的人，越能承擔風險。
2.個人資產
個人收入高、資產雄厚的人，承擔風險的能力就高，因為一旦由於投資不利受了損失，也不至於影響個人或全家人的生活，隻是財產上有所減少，今後還會有機會，還能回來。但是對那些沒有什麼財產收入又低的人來說，情況可就不一樣了，好不容易積攢的錢，一下子就不見了，一切美好的夢想全成了泡影，甚至對將來的生活都失去了信心。這樣的人就不能承擔什麼風險。
3.家庭負擔
家庭負擔越重，越不能承擔風險。有的人炒股上了癮，尤其是在市場看好的情況下賺了幾筆錢以後，仿佛心裏有了把握，越炒越帶勁，越想大撈一把。不但把家裏的存款、給老人準備的醫療費、孩子的教育費等等以至向朋友借的錢，通通投向了股市。結果事與願違，不但沒賺著錢，連本錢也賠進去了。沒臉麵對家人和朋友，家裏失去了以往的和睦，整日裏唉聲歎氣，低頭走路，不敢見朋友。這又何苦呢？
4.保守型投資者
保護本金不受損失和保持資產的流動性是首要目標。對投資的態度是希望投資收益極度穩定，不願用高風險來換取收益，通常不太在意資金是否有較大增值。
在個性上，本能地抗拒冒險，不抱碰運氣的僥幸心理，通常不願意承受投資波動對心理的煎熬，追求穩定。
5.中庸保守型投資者
穩定是重要考慮因素，希望投資在保證本金安全的基礎上能有一些增值收入。希望投資有一定的收益，但常常因回避風險而最終不會采取任何行動。
在個性上，不會很明顯地害怕冒險，但承受風險的能力有限。
6.中庸型投資者
渴望有較高的投資收益，但又不願承受較大的風險；可以承受一定的投資波動，但是希望自己的投資風險小於市場的整體風險，因此希望投資收益長期、穩步地增長。
在個性上，有較高的追求目標，而且對風險有清醒的認識，但通常不會采取激進的辦法去達到目標，而總是在事情的兩極之間找到相對妥協、均衡的方法，因而這類人能緩慢但穩定地進步。
7.中庸進取型投資者
專注於投資的長期增值。常常會為提高投資收益而采取一些行動，並願意為此承受較大的風險。
在個性上，通常很有信心，具有很強的商業創造技能，知道自己要什麼並敢於冒風險去追求，但是通常也不會忘記給自己留條後路。
8.進取型投資者
高度追求資金的增值，願意接受可能出現的大幅波動，以換取資金高增長的可能性。為了最大限度地獲得資金增值，常常將大部分資金投入風險較高的品種。
9.你適合炒股嗎？
社會上一直有一種天大的誤解，總以為如果一個人什麼都不會，就可以去炒炒股，輕鬆賺錢。股票投資原是世界上最深奧的學問之一，但股市上卻偏偏聚集了最多不學無術、遊手好閑的人。下崗人士甚至把股市當成了“再就業”的場所。有心人會把股票投資當做一項事業來研究，而大多數人卻連把炒股當做“正經生意”來經營的念頭都不曾有過，總以為炒股本來就是“不務正業”、“投機倒把”、是靠手氣撞大運的“賭博”，自己不賺錢看到別人在股市上賺了錢還不服氣，從不願意認真學習相關的知識和技藝，整天四處打探消息。這種人適合炒股嗎？
除了知識和技藝，炒股能否成功，很大程度上還與個人的性格、修養有關，套用一句時髦的話，就是除了高IQ，還要高EQ。如果閣下性格急躁，遇事不能冷靜，沒有控製自己嚴格遵守投資紀律的能力，縱有滿腹經綸，也是難以在股市上立足的。當然，性格和修養是可以修煉的，但絕非一日之功，如果連修煉的念頭也沒有，又從何談起呢？
在股民圈裏有一種盡人皆知的說法：“七虧二平一賺。”意即十個人炒股，隻有一個人賺錢。盡管這種說法可能不乏誇張的成分，卻十分形象地概括了炒股之難。就像社會上各行各業都會有狀元，有行家裏手，也會有不適合從事該項工作的人一樣，炒股也不例外。所以，身為股民，首先要評估一下自己是否適合炒股，如果連這一點也沒弄清楚就成年累月糊裏糊塗地在裏頭搏殺，難免有“入錯行”之嫌，虧損也就是必然的了。
炒股完全可以像開公司、辦工廠、搞實業等“正經生意”一樣來經營。區別在於：前者是直接投資，要由自己親曆親為去經營，投資人的著眼點主要在管理、營銷方麵；而後者是間接投資，關鍵在於選好要投資的公司，選好經理人，選好行業，選好介入的時機和價格。可見，後者是比前者高一層次的投資形式。說到風險，如果你總以做生意的眼光嚴格執行投資紀律，不為股市日常的波動所惑，股票投資的風險就未必比開公司、辦工廠、搞實業來得大，起碼套現容易，也沒有追收呆壞賬的麻煩。能否成功，就看閣下是否適合於這種投資方式了。
2.投資的賺與賠
無論參加什麼類型的投資，投資者最關心的一件事就是投資利潤，也就是投資的回報。投資回報的多少要用回報率做評估。但一些對投資還不太了解的人，往往對投資的回報率認識有誤區。例如，有人說，我在股市投資賺了100萬元，聽起來是非常令人滿意的回報。但關鍵還要看是以什麼為基礎來作評價的。如果你投資100萬元兩年內賺回10萬元，就比投資200萬元在一年內賺回100萬元要差得多。因為前者的回報率是兩年10%，而後者卻已達到一年50%。怎麼正確評估投資回報率呢？要根據以下幾個原則：
1.要從百分比表示，而不是絕對金額數。
2.相同期間來衡量，通常都以年為基礎來換算回報率。同樣獲利20%時，如果甲是六個月投資的回報率，而乙是兩年的投資回報率，顯然甲要大大好於乙，因為甲的年回報率是40%，而乙方是10%。
3.以投資淨值來計算，而非投資總值。以房地產投資為例，如果以30%的第一期付款買得一棟20萬元的房子，你的投資總值是20萬，但淨值隻是6萬。如果房子漲到30萬，你實際獲利是16.7%而非50%。
在進行投資時，另一個重要的問題是能夠正確看待投資賺賠之間的關係，這樣才能將可能發生的虧損所造成的傷害減至最小。
必須指出的是，賠錢後再將虧損賺回，並不如想象的那麼容易；你可能會想，如果投資股票賠了20%，隻要等股票回漲20%就又打平了。其實不然，由於你的資金賠掉了20%，剩下的隻是80%，以本錢的80%想賺錢打平，所要賺回的是剩下的80%的四分之一，即25%。因為80%的25%隻有16%，因此必須漲25%才能撈回已損失掉的那20%。
這樣的漲跌關係可能很多人都沒太注意，總感覺賠掉幾個百分比，再賺幾個百分比就行了。
由於僅靠賠剩的資金撈回來，確實非常困難。但如果再加上手邊的資金，就能比較容易一些。
最後要強調的是，當股價處於高價位時，有必要減量經營，手邊留點錢以備不時之需，千萬不能傾你之所有再加借貸死命加碼，因為，低進高出才是投資獲利的不二法門。
3.投資十戒律
無論你選擇什麼方式投資，都是你與市場拚搏的過程。
也許現在你開始明白，投資並不像在漁場裏釣魚那麼簡單。你必須清醒地認識到，在投資的時候，如果一筆生意聽起來好得讓人難以置信，那這筆生意的確不值得相信。如果你曾經是一名失敗的投資者，那麼現在值得欣慰的是，世界上還有很多人同你一樣。值得注意的是：如果你不麵對現實，重新調整你的投資計劃，你將會再次陷入失敗之中。
所以，我們給出了投資的10條戒律，它們將有助於你保持清醒的頭腦，更多的作出正確的投資判斷：
1.投資不是多人遊戲，而是一個人的遊戲，你必須自己作出判斷。想投資，那就自己好好地研究你將要進行的交易。
2.不要期望過高。當然，期望你的投資每5分鍾能翻一倍，作為夢想是無可厚非的。但你要清醒地認識到，這是一個非常不現實的夢想。記住：如果年平均回報率能達到10%，就非常幸運了。
3.不要被虛張的股票所迷惑。記住，公司的股票同公司是有區別的，有時候股票隻是一家公司不真實的影子而已。所以應該多向經紀人詢問股票的安全性。
4.不要低估風險。“風險”不僅僅是兩個字而已，它值得每一個投資者足夠的重視。所以，一個重要的原則就是，在購買股票之前，不要先問“我能賺多少”，而要先問“我最多能虧多少”。這就是為什麼大家都去購買思科的股票時，Warren
Buffett卻購買Dairy Queen的。這條小心翼翼的戒律在最近幾年好像已經不流行了，但堅信這條戒律的投資者們至少還是保住了自己的錢。
5.在不知道該買哪一隻股票或者為什麼要買這隻股票時，堅決不要買。這一點尤其重要，先把事情搞懂再說。這印證了投資大師彼德·林奇的一句名言：一個公司如果你不能用一句話把它描述出來的話，它的股票就不要去買。
6.資金才是硬道理。當你把目光投向一些現在正在衰敗的公司的時候，這點尤其重要。
7.不要輕信債務大於資金的公司。一些公司通過發行股票或借貸來支付股東紅利，但是他們總有一天會陷入困境。
8.不要把雞蛋放在一個籃子裏。除非你有虧不完的錢，否則就應該牢記一句話：不要把所有的投資都放在一家或兩家公司上，也不要相信那種隻關注一個行業的投資公司。雖然把寶押在一個地方可能會帶來巨大的收入，但也會帶來同樣巨大的虧損。
9.不要忘記，除了盈利以外，沒有任何一個其他標準可以用來衡量一個公司的好壞。無論分析家和公司怎樣吹噓，記住這條規則，盈利就是盈利，這是唯一的標準。
10.如果對一隻股票產生了懷疑，不要再堅將，及早放棄吧。
4.投資的七十二法則
孫悟空有“七十二”變，可謂神通廣大，法力無邊。這裏要說的“七十二法則”，一點也不比悟空遜色，它是你富有的“魔法石”。
在投資時，除了報酬率之外，還有一項很重要的決勝因素，就是——時間。許多人理財得法，並不是他們選擇了獲利多高的投資工具，而隻是利用一些穩健的投資渠道，按部就班地來，但重要的，便是他們比別人早了幾步開始。
從投資的角度來看，以複利計算的投資報酬效果是相當驚人的，許多人都知道複利計算的公式：本利和=本金×（l+利率）期數。而對於複利的觀念，若以一般所說的“利滾利”來說明最容易明白。也就是說把運用錢財所獲取的利息或賺到的利潤加入本金，繼續賺取報酬。因此采用複利的方式來投資，最後的報酬將是每期報酬率加上本金後，不斷相乘的結果，期數愈多（即愈早開始），當然獲利就愈大。
一般常與複利相提並論的評估方式是“單利”，指的是獲利不滾入本金，每次都以原有的本金計利。
舉例來說，假定某投資每年有10%的獲利，若以單利計算，投資100萬元，每年可以賺10萬元，十年可以賺100萬元，多出一倍。但如果以複利計算，雖然年獲利率也是10%，但每年實際賺取的“金額”卻會不斷增加，以前述的100萬元投資來說，第一年賺10萬元，但第二年賺的卻是110萬元的10%，即是11萬元，第三年則是12.1萬元，等到第十年總投資獲利是將近160萬元，成長了1.6倍。這就是一般所說“複利的魔力”。
進行投資理財時，很多時候應以複利盤算才不會與實際情況造成差距。舉例來說，如果現在3萬元可以買得到的東西，由於物價會上漲，每年平均通貨膨脹率若以5%計算，5年後必須花38289元才買得到，這也是複利造成的效果。
與我們在做財務規劃時，了解複利的運作和計算是相當重要的，我們常喜歡用“利上滾利”來形容某項投資，獲得快速，報酬驚人，比方說拿1000萬元去買年報酬率20%的股票，若一切順利，約莫三年半的時間，1000萬元就變成2000萬元。
雖然複利公式並不難懂，但若是期數很多，算起來還是相當麻煩，有一個簡單的“七十二法則”可以取巧。
所謂的“七十二法則”就是——“以1%的複利來計息，經過七十二年以後，你的本金就會變成原來的一倍”。這個公式好用的地方在於它能以一推十，例如：利用5%年報酬率的投資工具，經過約14.4年（72÷5）本金就變成一倍；利用12%的投資工具，則要6年左右（72÷12），才能讓一塊錢變成兩塊錢。
同此，今天如果你手中有100萬元，運用了報酬率15%的投資工具，你可以很快便知道，經過約4.8年，你的100萬元就會變成200萬元。
同樣的道理，若是你希望在十年內將50萬元變成100萬元，應該找到至少報酬率7.2%以上的投資工具來幫助你達成目標；想在7年後加倍本金，投資的報酬率就應至少為10.3%才行。
雖然利用“七十二法則”不像查表計算那麼精確，但也已經十分接近了，因此當你手中少了一份複利表時，記住簡單的“七十二法則”，或許能夠幫你不少的忙。
5.運用“財務杠杆”
在投資時，我們經常可以看到“財務杠杆操作”這個字眼兒，但卻有很多人不是很了解，事實上它在整個投資活動中，占有相當重要的地位。簡單地來說，“財務杠杆操作”是借別人的錢，來幫自己賺錢的一種方式。我們可以舉個例子來說明：
假設現在有一項投資，需要10萬元的資本，預估會有30%的報酬率，如果我們全部都是以自有資金來投資，那麼這10萬元的自有資金報酬率就是30%。
但是如果我們隻拿出6萬元，另外4萬元是利用借貸的方式，借款年利率15%，雖然表麵的報酬率也是30%，但是因為我們真正拿出來的隻有6萬元，因此這6萬元自有資金真正的報酬率，是將賺到的3萬元（100000×30%）扣掉負擔的利息費用6000（40000×15%）之後，再除出來的，所以這樣“財務杠杆操作”的報酬率高達40%（24000÷60000×100%=40%）。
依此類推，我們可以知道自有資金愈少，“財務杠杆操作”的效益愈高。
雖然利用“財務杠杆操作”，看起來獲利率很不錯，但這是“操作得當”，但也有可能因判斷錯誤，投資報酬率沒有預期的高，甚至是負的時候，再加上需要負擔的借貸利息，就變成“反財務杠杆操作”，反而賠得很慘。
因此，“財務杠杆操作”，雖然在投資上常被利用，但仍是一種較高風險的投資策略，投資人若個性保守，或不能承擔虧損的後果，就盡量少利用為妙。
6.股市投資的長期、短期
初涉股市的新手，最好選擇長期投資，因為長期投資，風險小、收益高。你可挑選幾個股息高、流通性大、彈性足的優良股買進。三年下來可能盈利會高於頻頻進出股市的短線炒作。如果你覺得全部投資長期股票不太過癮，還想試試自己的運氣，炒作幾把。那你就從投資資金中分出一部分，選擇時機，看準行情炒作幾把，不管賠、賺，也傷不著你的筋骨。