第九章熊市布局－在熊市中潛伏，在牛市中爆發 5.理性，獲利的永恒法則
在股票市場上，2006後半年至2007年年末，股市創造的6000點神話，無數幾十萬身家的投資者，成為百萬富翁，千萬富翁，甚至億萬富翁。當這個神話破滅的時候，無數富翁又回到了起點，甚至虧損。這期間，在5000點，4000點，3000點，無數投資者賣房賣車，企圖抄底或者降低成本，而結果是深度套牢，財富蒸發，積累的第一桶金，第二桶金，第三桶金……都化為烏有。
在期貨市場上，由於投資者對農產品，金屬，能源等方麵的信息不足，判斷不準確，導致在2008年大幅度虧損，而加大在股市的投資，其結果顯而易見。
這些都說明了什麼？我們對市場信息掌握不足，國際形勢影響不利，但更說明了廣大投資者投資的不理性，不成熟。
股市的瘋狂對於眾多股民來說，並不陌生。早在2002年之前，張先生就已經經曆過大漲大跌帶來的強烈震撼。他曾經投入股市的20萬元，由於選股失誤加上在高點進入，最後縮水剩餘不足2萬元。這種教訓是慘痛的，但麵臨新一輪的火爆行情，讓他再次身不由己地準備將房子賣掉，去炒股票。許多人認為隨便選一支股票，其年收益肯定會超過10%。以至於有人說“股市資金泛濫，老百姓被短期的賬麵利潤衝昏了頭腦。”每次行情火爆的時候都會出現這樣的情景，而每次這種情景出現後不久，市場都會向大多數人期望的反麵運動。
狂熱之下別忘保持清醒，理財的最低目標是財產保值，投資是項事業需要堅持。上海有句俗語：吃甘蔗，吃當中一段就夠了，不要從頭吃到尾。巴菲特有種做法值得我們學習，即在市場誘惑前，已決定了價值投資行為，這就是非常理性的。
做股需要理性，無論是信奉投資還是崇尚投機。當理性已經被欲望或者瘋狂所取代後，帶來的後果往往是災難性的，投資者往往會錯誤的對公司價值做出估算，例如用靜態的業績取代動態的業績就是其一。而投機者往往會陷入搏傻的誤區，以為自己不會成為最後的接棒者，但它總有人要接。“災難”什麼時候到來沒人知道，有人知道的時候它往往不會發生。
對市場的看法，巴菲特非常推崇格雷厄姆的看法，這位他的老師，也正是最擅長把握市場來贏利的人。格雷厄姆認為“從短期來看，市場是一台投票機；但從長期來看，它是一台稱重機”。他還提出了非常有趣的“市場先生的故事”：
“市場先生……不幸的是，這個可憐的家夥有感情脆弱的毛病。有些時候，他心情愉快，而且隻看見對公司發展有利的因素。在這種心境下，他可能會報出非常高的買賣價格，因為他害怕你會盯上他的股份，搶劫他即將獲得的利潤。在另一些時候，他意氣消沉，而且隻看得見公司和整個世界前途渺茫。在這種時候，他會報出非常低的價格，因為他害怕你會將你的股份脫手給他。此外，市場先生還有一個討人喜歡的特點，就是他從不介意無人理睬他的報價。如果今天他的報價不能引起你的興趣，明天他再來一個新的報價。但是否交易完全按照你的選擇。在這些情況下，他越狂躁或者越抑鬱，你就越有利。”