第4章實戰篇——玩轉理財工具，笑傲財富江湖 第25課是真金就不怕火煉：黃金理財，“錢”程無憂
我從來不在我不懂的事情上投入大量的金錢。
——彼得·林奇
黃金也能“炒”？炒黃金必備知識
小沈是北京市某商業銀行的職員。25歲的他已經有兩年的炒金經驗。一談到黃金投資，小沈就跟說數來寶一樣，一套一套的。
小沈在上學的時候對炒金業務就很感興趣，無奈沒有錢讓他一試身手。畢業1年後，有了點積蓄，就花1000元買了10克黃金，走上炒金的第一步。後來，他一邊工作，一邊追加黃金投資。黃金價格跌跌漲漲，小沈的心情也跟著起起落落。
投資有風險，炒黃金也難免有賠有賺。“2006年初黃金市價漲到每克120元，到銀行開戶的人排起了長隊。這還沒完，接下來金價一路飆升，兩三個月裏狂漲到180多元，‘五一’後到了最高點。”小沈說：“當時我頭腦發熱了，覺得還可能再漲，於是又買了5萬元的黃金。結果不久就跌了，賠了幾千元。不過總的講，這幾年炒金還是賺得多。”小沈現在已把多數資金投到了收益更高的股市，但對金市仍然戀戀不舍。“如果我還有一部分閑錢，就買一部分黃金不動了，隔兩年再說，反正起伏也不會太大。”
曾經一段時間，黃金價格節節走高，許多投資者對此心動不已。隨著各家銀行相繼推出各類黃金業務，越來越多的市民開始對“炒金”躍躍欲試。但真要一試身手，不禁又產生了這樣的疑問：現在市場上究竟有多少黃金產品可以購買？要不要買？買什麼？如何買？麵臨的種種問題，讓人們不敢輕易去嚐試。
金，又稱為黃金，是一種帶有黃色光澤的金屬。黃金具有良好的物理屬性、穩定的化學性質、高度的延展性及數量稀少等的特點，不僅是用於儲備和投資的特殊通貨，同時又是首飾業、電子業、現代通訊、航天航空業等部門的重要材料。在20世紀70年代前還是世界貨幣，目前依然在各國的國際儲備中占有一席之地，是一種同時具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。
當前，市場上黃金投資的種類日漸多樣化，理性投資方可保收益。目前國際上主要的黃金投資方式主要有以下幾種。
1.實物黃金業務
它是指實物黃金的買賣，其投資保值的特性較強，是追求黃金保值人士的首選，適合有長期投資、收藏和饋贈需求的投資者。
2.紙黃金
“紙黃金”其實就是黃金的紙上交易。投資者毋須透過實物的買賣及交收而采用記賬方式來投資黃金。由於不涉及實金的交收，交易成本可以更低。
當然，不管是投資“紙黃金”還是實物金，最終能否贏利還是要依賴於國際金價的走勢。理財專家提醒，投資“紙黃金”應綜合考慮影響價格的諸多因素，尤其要關注美元的“風向標”。
3.保證金
黃金保證金交易是指在黃金買賣業務中，市場參與者不需對所交易的黃金進行全額資金劃撥，隻需按照黃金交易總額支付一定比例的價款，作為黃金實物交收時的履約保證。
舉例來說，如果經紀商設定的每手交易結算金額是100000美元，要求的保證金是1000美元，那麼，就意味著隻需要1000美元多一點的本金，就可以進行100000美元的外彙買賣。
目前的世界黃金交易中，既有黃金期貨保證金交易，也有黃金現貨保證金交易。
4.黃金期貨
黃金期貨也是按一定成交價，在指定時間交割的合約，合約有一定的標準。期貨的特征之一是投資者為能最終購買一定數量的黃金而先存入期貨經紀機構一筆保證金。一般而言，黃金期貨購買和銷售者都在合同到期日前，出售和購回與先前合同相同數量的合約而平倉，而無需真正交割實金。每筆交易所得利潤或虧損，等於兩筆相反方向合約買賣差額，這種買賣方式也是人們通常所稱的“炒金”。
黃金期貨合約交易隻需10％左右交易額的定金作為投資成本，具有較大的杠杆性，少量資金能推動大額交易。所以，黃金期貨買賣又稱為“定金交易”。
世界上大部分黃金期貨市場交易內容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。
5.黃金股票
所謂黃金股票，就是金礦公司向社會公開發行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由於買賣黃金股票不僅是投資金礦公司，而且還間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的黃金買賣或股票買賣更為複雜。投資者不僅要關注金礦公司的經營狀況，還要對黃金市場價格走勢進行分析。
6.黃金期權
期權是買賣雙方在未來約定的價位，具有購買一定數量標的的權利而非義務。如果價格走勢對期權買賣者有利，會行使其權利而獲利。如果價格走勢對其不利，則放棄購買的權利，損失隻有當時購買期權時的費用。由於黃金期權買賣投資戰術比較多並且複雜，不易掌握，目前世界上黃金期權市場不太多。
7.黃金基金
黃金基金是黃金投資共同基金的簡稱，所謂黃金投資共同基金，就是由基金發起人組織成立，由投資人出資認購，基金管理公司負責具體的投資操作，專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。由專家組成的投資委員會管理。黃金基金的投資風險較小、收益比較穩定，與我們熟知的證券投資基金有相同的特點。
影響黃金價格因素
黃金投資和外彙投資、股票投資一樣，要時時關注行情的變化和走勢，影響黃金價格波動的因素主要有以下幾個方麵。
1.供求關係
金價波動是基於供求關係的基礎之上的。如果黃金的產量大幅增加，金價會受到影響而回落。此外，新采金技術的應用、新礦的發現、央行售金等，均會令金價承壓。如果進入印度等黃金消費大國用金高峰期，或出現礦工長時間罷工等原因使總體出現供小於求的局麵，金價就會受益上揚。近幾年來，黃金投資需求在市場中的比重越來越大，對黃金的影響更具彈性，更敏感，所以金融衍生品市場上的一舉一動對金價走勢更為重要。