在打敗東路軍後，蕭太後全力對付西路軍，她命令耶律斜軫迎戰潘、楊大軍，使潘美屢吃敗仗。潘美為了陷害楊繼業，反而迫使他進攻朔州，並假惺惺地表示將在城南陳家穀口接應。楊繼業無奈，隻得負氣出擊。誰知，正中蕭太後的圈套。當楊繼業與耶律斜軫相遇時，遼軍剛一交戰便佯裝敗走，楊繼業不知蕭太後早已令耶律斜軫設下了伏兵，便揮師急進。遼軍伏兵四起，耶律斜軫又殺了回馬槍，楊繼業抵擋不住，隻得率眾後退。潘美先聞楊繼業取勝，便欲出兵爭功，繼而又聽到他敗退的消息，便置之不顧，率兵先撤了。楊繼業孤軍奮戰，自中午一直打到傍晚時分，退至陳家穀口，不見援兵，隻得率部苦戰，無奈寡不敵眾，突圍不成。楊繼業先命部下各尋生路，不必戀戰，但部下全不為所動，誓與他同生共死。結果，楊繼業所率將士全部壯烈殉難。楊繼業坐騎中箭，翻落馬下，被遼將蕭撻覽、耶律奚底等擒獲。楊繼業戎馬一生，身經百戰，自從北漢至大宋王朝，滿門忠烈。他受命鎮守邊關，威震敵國，攻無不克，戰無不勝，人稱“楊無敵”。當年雁門關大捷，槍挑大遼國駙馬蕭多羅，何等威風凜凜！可歎此一戰，既遭計中伏，又缺少支援，一代名將成為階下囚，楊繼業淒苦悲涼之心，萬念俱焚，絕食三日，壯烈殉國。楊繼業的死，對於宋王朝的刺激尤其深刻，蕭太後的豐采英姿令宋朝上下刮目相看。幽雲大戰，蕭太後大顯神威，全線告捷，使宋王朝從此放棄了收複幽雲的打算，也從此一改對遼國的進攻戰略。自此之後，幽雲之地的烽火暫告平息，蕭太後為了大遼國的利益，卻從不停止對北宋的進攻。值得一提的是，每次兵馬南下，大多都是蕭太後親自披堅執銳，親臨前線。由於她的這種一貫作風，使蕭太後成為中國曆史上少有的以武功卓絕著稱的後妃。
統和二十二年閏九月，蕭綽偕同耶律隆緒、韓德讓率兵20萬又一次大舉南下，一路過關斬將，連敗宋軍，十一月抵達澶州（今河南濮陽）城下。宋廷大震，宋真宗趙恒立即禦駕親征，趙恒的親征使澶州軍民士氣大振。遼兵卻因前鋒大將蕭撻凜被宋軍床子弩射死，士氣受挫。蕭綽與韓德讓等權衡再三，決定和談，於是雙方商定：宋遼約為兄弟之國，隆緒稱趙恒為兄，趙恒稱蕭綽為叔母；宋每年給遼銀10萬兩，絹20萬匹，稱作“歲幣”；雙方罷兵，各守舊疆。這就是曆史上有名的“澶淵之盟”。從此，正式形成了遼、宋北南對峙的態勢，雙方結束了為此多年不息的爭戰，進入了長達百餘年的相對和平。這使得蕭綽的功業更為遼人所景仰。即使在宋朝，她也成為一個傳奇。
統和二十六年十月，遼聖宗率群臣給蕭綽上尊號為“睿德神略應運啟化法道洪仁聖武開統承天皇太後”。統合二十七年十一月，蕭綽把權力交給遼聖宗，不再攝政。同年十二月，蕭綽因病逝於行宮，享年57歲。