達林的搭檔尼爾森說,“沃倫﹒巴菲特的理念適用於世界上的任何一個地方,他所采取的高度理性化、自律性的投資原則,可以說是沒有國界的。雖然在澳大利亞也有一些投資者刻意地去模仿他,但有一點是毫無疑問的,在這個世界上隻有一個巴菲特。這也是我們不枉此行的最大理由。要了解真正的投資,你隻能到美國,也隻有在這裏,你才能找到最偉大的投資家,才能了解什麼是真正的股東和積極的投資管理方式。簡而言之,我們很高興來到這個投資‘聖地’。”
伊恩﹒達林和馬克﹒尼爾森說,隻有能有所收獲他們就會經常來奧馬哈。
3、巴菲特對基金經理的影響。
作為基金經理中的標誌性人物,巴菲特對基金經理們的影響卻有各種各樣的形式。傳統的巴菲特追隨者的投資策略是直接持有伯克希爾股票,並在選股中嚴格遵循巴菲特的投資準則。這一類型的典型代表是橡樹價值資本管理公司的大衛﹒卡爾,他從1986年公司開業後不久就不斷地積累伯克希爾的股票。截止2007年6月30日,橡樹價值基金持有的伯克希爾股票已經達到了7.08%。該基金其他的重要持倉還有巴菲特認可的美國運通。同巴菲特一樣,卡爾堅持直接訪問公司進行基本麵研究,而不是依賴華爾街的報告。巴菲特的另一些信徒則盡力模仿他的選股偏好。比如巴菲特一直非常強調要折價買入具有良好成長前景的公司。有23億美元規模的詹森投資組合基金的基金經理們已經將其轉換成了一個公式:他們隻買連續十年ROE超過15%,股價相對於內在價值有40%折扣的公司。這樣就隻剩下像通用電氣,麥克勞﹒希爾及寶潔這樣的公司。
巴菲特另一批較具創造性的學生,則將奧馬哈的神話發揚到一個新的境界,其激進程度巴菲特本人可能也不一定認可。這一批基金經理的代表是列格﹒梅森公司的羅伯特﹒哈格斯瓊。他管理著規模10億的列格﹒梅森成長信托基金。以前他通常隻是模仿巴菲特並買入巴菲特偏愛的股票。現在他開始將巴菲特的投資理念擴展到更大的投資範圍,甚至包括了科技股。今天,科技股占了他投資組合的25%。重倉股中包括了雅虎和亞馬遜。這樣的股票巴菲特可能根本就不會考慮。雅虎的市盈率大約為54倍,而亞馬遜的市盈率則達到了120倍。富達的達倫﹒摩品,規模7.31億美元積極配置國際基金的管理者,聲稱他自己也是巴菲特的信徒。但他將巴菲特的原則運用到了國際公司的投資上。巴菲特本人可能並不會這麼做。
智慧錦言。
巴菲特的投資生涯是極其成功的,卻絕非一帆風順。在巴菲特的追隨者中,甚至有的是一家幾代人都是巴菲特公司的合夥人。正因為有了這些最堅定的追隨者、合夥人的支持和認同,才成就了巴菲特日後的輝煌。
伯克希爾的接班人。
1、股神選擇接班人。
前麵說過,巴菲特一生沒有收過任何一個徒弟。但作為伯克希爾的行政總裁和首席投資總監,巴菲特卻不能不考慮接班人的問題,畢竟80歲的巴菲特已經不再年輕,雖然他身體狀況一直很好。
2007年5月5日,美國奧馬哈市奎斯特中心展覽廳,伯克希爾公司一年一度的股東大會在此舉行。這場被稱為“資本家盛宴”的股東大會,吸引了眾多投資者像聖徒一樣到奧馬哈朝聖,聆聽這位世界上最著名投資大師簡單質樸卻又奧妙無窮的投資哲學和投資策略。
股東大會宛如一場嘉年華。一開場,美國老來俏的鄉村歌手吉米·巴菲特取代老朋友沃倫·巴菲特率先亮相開嗓。隨後,77歲的“股神”巴菲特抱著夏威夷四弦琴與“奎比姐妹樂隊”一起上台表演。當他坐到其他3名樂手中間,開玩笑說:“我也許很快要找個新工作。這次是我的首場演出。”巴菲特與樂隊表演了著名曲目《紅河穀》。同台演出的吉他手喬伊·麥肯齊說:“我感受深刻,他真是一個不錯的琴手和音樂家。”