5．物價水平
一般，貸款利率要高於存款利率，否則國家就無法回籠社會資金。但是，利率更應該高於通貨膨脹。倘若貸款利率低於通貨膨脹了，那麼銀行就要遭受本金損失，貸出去的款越多虧損越大，正常業務難以為繼。相反，貸款企業卻可以因此減輕債務負擔，並且從貸款利率與通貨膨脹率之差中獲得額外收益，誘導企業千方百計擴大貸款數額，從而加劇資金供應緊張局麵。
6.國際利率水平
銀行利率調整還必須考慮國際利率水平高低。如果國內的銀行利率高於國際水平，國外資本就會大量湧入，導致銀行體係流動性增強，銀行利率下降；相反，如果國內銀行利率低於國際水平，資本就會流至國外，減少銀行體係的流動性，促使銀行利率上升。
總之，利率調整應尊重價值規律，要對市場起到良好的導向作用，主要在調節社會資金總供求關係、調節貨幣供應量等重要方麵考慮，最終達到穩定金融市場的目的。
利率不斷調整的原因——利率市場化
利率市場化，是指利率的數量結構、期限結構、風險結構都由交易雙方自主確定，中央銀行隻是通過調控基準利率來間接影響市場利率，而市場利率又是金融機構調節利率水平的“風向標”，所以說，國家可以間接地實現調整貨幣政策的目標。利率市場化是價值規律的結果。
從全球範圍來看，無論發達國家還是發展中國家，過去都認為國家一定要掌握著經濟命脈，利率一定要實行嚴格的管製。但是，隨著時代的進步與發展，尤其是金融工具的變化多端、層出不窮，利率管製也越來越“不聽話”，不但不順應市場的需求，甚至還阻礙經濟發展。於是，利率市場化的端倪就漸漸顯露了出來。而有些國家也發現了這種細小的變動，並看到這一變動的良好反應，便放鬆利率管製。金融機構從此開始逐步掙脫利率管製的束縛。
到了20世紀七八十年代，國際金融市場上利率市場化已成大勢所趨。譬如，在英國、德國、法國等歐洲國家，於20世紀70年代就已經完成了存貸款利率市場化進程。美國於1986年開始階段性地取消存款利率上限，並且在1986年1月取消了定期儲蓄存款利率上限，成功地實現了利率市場化。同時，加拿大、法國、德國等歐美國家也完成了利率市場化。1994年10月，日本也基本取消了貸款、存款利率限製，完成了利率市場化。
鑒於此，我國也逐步邁出了利率市場化的步伐，從1996年的放開銀行之間的拆借市場利率和國債的市場利率，到2000年的放開外幣貸款利率，再到2004年放開商業銀行貸款利率上限和存款利率上限，最後到2005年實現大幅度降低超額準備金利率，可以說，我國真正完全放開了對金融機構存款利率的限製。
利率是一個重要的經濟變量，幾乎所有的金融現象、金融資產均與利率有著或多或少的聯係。利率的高低，能反映一國宏觀經濟運行的基本狀況，利率的變動，又將影響所有宏觀經濟變量，如國民生產總值、物價水平、就業水平、國際收支、經濟增長率、消費與投資等。顯然，利率作為重要的經濟杠杆，對宏觀經濟運行與微觀經濟活動都有著極其重要的調節作用。當經濟過熱或有通貨膨脹時，各國中央銀行便提高利率、收緊信貸；當經濟過熱的勢頭和通貨膨脹得到控製時，各國中央銀行便會把利率適當地調低。當前，各國中央銀行十分重視並頻繁運用利率杠杆的調節作用，依據宏觀經濟目標和要求，調節貨幣供求，實施宏觀調控。利率政策在各國中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要。現在，很多國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之一。
1．通過利率變動改變資金的供求關係
利率水平的變動對資金供給者的讓渡行為有重要影響，它對資金供給者持有資金的機會成本大小起決定性作用。當利率提高時，意味著人們借款的成本增加，資金短缺者的負擔則越重，他們的借款需求會受到一定的製約。股市、樓市對資金的需求較大，因而對利率的變動十分敏感。利率上調對股市、樓市往往是利空因素，通常情況下是市場發生波動的重大因素。
2．通過利率調節影響宏觀經濟的走向
居民的全部收入可分為消費和儲蓄兩個部分，即儲蓄＝收入－消費。
在收入水平一定的情況下，儲蓄的多少取決於消費傾向。假如居民的消費傾向高，則新增收入中用於消費的部分大，儲蓄就少。居民的消費傾向除了與目前的收入水平、未來的收入預期、物價水平及消費觀念等有關外，還受利率水平的影響。當利率上升時，會抑製人們的消費欲望。從廠商投資來看，投資代表著社會資金需要。提高利率會使廠商投資成本增加。在經濟蕭條時期，降低利率，可以擴大貨幣供應，刺激經濟發展。在經濟發展過熱時期，提高利率，可以減少貨幣供應，抑製經濟過快發展。從宏觀角度來看，當利率水平提高時，一方麵減少消費、增加儲蓄，使社會資金供給擴大，從而有可能使社會產出擴大；另一方麵又可能使投資受到抑製，從而使社會產出減少。
3．通過利率變動改變一國的國際收支狀況
當一個國家緊縮信貸、上調利率時，在國際市場上形成利率差異，這將引起短期資金在國際移動。資本一般總是從利率低的國家流向利率高的國家。這樣，如果一國的利率水平高於其他國家，就會吸引大量的資本流入，本國資金流出減少，導致國際市場上搶購這種貨幣；同時資本賬戶收支得到改善，本國貨幣彙價得到提高。反之，如果一國鬆動信貸，利率下降，導致利率水平低於其他國家，則會造成資本大量流出，外國資本流入減少，資本賬戶收支惡化，同時外彙交易市場上就會拋售這種貨幣，引起其彙率下跌。當一國國際收支發生嚴重的逆差時，可將本國短期利率提高，以吸引外國的短期資本流入，減少或消除逆差；當發生過大的順差時，可將本國利率水平調低，以限製外國資本流入，減少或消除順差。