第10章個人、家庭理財風險的鎖定方法 第二節誘發家庭理財風險的基本因素
所謂的基本因素是指人們在日常經濟生活與社會政治生活中普遍存在的且經常變化並對全局有重大影響的因素，它們是家庭理財風險的主要誘因。
下麵，我們具體探討一下主要的基本因素對家庭理財風險的形成所起的作用。
1 經濟周期性循環。經濟的運行如同人體機能的運動一樣，有盛有衰，有高潮也有低穀。這種運行的軌跡被稱為經濟周期。經濟周期不間斷地運動形成經濟循環。經濟周期的表現形式視一國經濟的市場化程度而異，市場發達，周期的階段性就明顯，就規則；反之，就隱晦，其規律也難以掌握。
一般來講，經濟周期大體分為四個階段：複蘇、高漲、危機、蕭條。
高漲階段是經濟發展的頂峰，危機階段是經濟運行的穀底。在經濟複蘇和高漲階段，社會總需求、總投資旺盛。經濟增長率呈上升趨勢，就業率和個人收入水平也有較大的提高。適應這種經濟氣候，家庭投資理財則十分活躍。然而，在經濟蕭條，特別是經濟危機時期，情況就不一樣了。整個社會經濟活動處於停滯不前甚至萎縮倒退狀態，經濟秩序不穩定，家庭投資理財必然也受到衝擊，甚至會蒙受損失，這就是家庭投資理財麵臨的因宏觀經濟環境惡化而引起的係統性風險。
2 利率水平。銀行信貸的資金市場與證券市場是兩個競爭的資金市場。
一般說來，銀行利率上升，證券市場價格就會下跌；反之，則證券市場價格上揚。其原因：一是人們持有資產的基本目的是獲取利息收入，在收益率相同時，他們會選擇安全性高的證券工具。在人們看來，把錢存入銀行比購買有價證券要安全得多。所以，一旦銀行存款利率上升到了市場平均收益水平，資金就會從證券市場流出，流向銀行存款，使得存款增加。二是銀行資金流動不暢，利息成本相應提高，生產發展與獲利的能力都會被削弱，進而造成企業債券或股票市場價格的下跌。三是家庭投資者把各種投資方式做比較，例如在決定將資金投入到證券市場之前，要考慮這種投資方式與其他投資方式（如購置不動產、實業投資和銀行存款等）比較收益率的大小，然後從中擇優選定。
3 通貨膨脹。在通貨膨脹之初，公司、企業的房地產、機器設備等固定資產的賬麵價值因通貨膨脹而水漲船高，自然使公司、企業股票及債券市場價格上漲。這個時候，預感到通貨膨脹可能加劇的家庭投資者，為求保值也會搶購股票及債券，從而刺激了股票價格短暫上揚。但是當通貨膨脹率持續上升一段時間之後，它便會使證券價格走勢逆轉，同時會給家庭投資者帶來一定的損失，公司、企業資產的虛假增值將顯露出來，舊的生產成本因原材料價格上升而提高，企業獲得的利潤相應減少，家庭投資者開始大量拋出企業股票去尋找其他金融資產保值的方式，所有這些都將使證券市場需求萎縮，供大於求，證券價格自然也會下降，嚴重的通貨膨脹還會使投資者原來持有的有價證券遭受貶值的風險，實際利息收益減少給家庭投資理財帶來了所謂的購買力風險。
4 經濟政策。政府的經濟政策對一國經濟的發展十分重要，在現代經濟生活中，不論一國選擇什麼樣的經濟體製，政府對經濟實行宏觀管理的職能都不會被取消，所不同的隻是政府幹預經濟的程度不同而已。政府的經濟政策從多方麵影響到家庭的投資理財。要高度重視政府采取的經濟增長政策、貨幣信貸政策、外貿政策，另外，政府頒布的產業政策、財政稅收政策和經濟管理政策也不容忽視。