在人民幣升值的大背景下，我們特別看好銀行股。事實上，本輪牛市的實質是中國金融業的崛起。在中國這輪大牛市中，銀行股可謂居功至偉，數次曆史性的關口突破均源自兩家權重銀行股的“揭竿而起。5年前，政府把銀行的融資上市作為中國金融體製改革的突破口，而銀行股的總市值占比從2005年底不到 7%上升到目前的50%以上。而成功進行的股權分置改革，又為中國銀行、工商銀行在A股市場先後順利上市起到了保駕護航的作用。 從此可見，發軔於股改的這一輪大牛市，其本質是中國金融業的崛起。如果銀行業每年增長50％，現在50 倍的 PE三年後就變成 15倍了，更何況我們還處在一個大國崛起的時代。什麼叫大國崛起？從全球來說，當一個國家崛起時，無論美國、日本、韓國、新加坡、香港，都是用了20％的時間，走出了80％的上升幅度，短短一二十年就崛起了。
從國際資本市場發展經驗看，一個國家經濟的崛起往往與該國的本幣升值密切相關，而本幣升值誘發外資大量流入以後，資本市場往往會出現一輪大牛市行情，並引起銀行業產生巨變。當年日元升值期間，1978年世界最大的10家銀行中日本僅占1家，到1985年日本已占5家，到1989年前10大銀行中已有8家是日本銀行。未來，金融股在A股市場上將占據絕對重要地位，任何配置型資金必須配置該板塊
——既然長牛市,用平常心來看待長牛市途中的漲漲跌跌。中國本輪牛市經過2006年一輪恢複性行情後，現仍處在大繁榮前期，後市行情的發展仍將以溫和震蕩不斷向上作為主基調。如果沒有內外生災變式的因素或力量，中國長牛格局將可望延續好幾年。我們的觀點是，直到2010年年底至2011年年初結束。由於市場投資機構和投資個體的心理各異，它們的合力作用有可能因巨大財富效應的不時兌現而不時造成股市的震蕩，甚至大震蕩。但震蕩不但能使市場短期風險得以釋放，更重要的是，它是保證中國股市長牛市健康有序發展的一個必要條件。類似的震蕩和下跌回調將與中國這輪長牛市始終相伴左右。但不管市場短期如何調整，是小調整還是大調整，從我們為期5年的趨勢預測看，有利於長牛市行情延續的因素至今沒有發生改變。我們市場裏的大部分投資人隻關注某個波段，總是靜態地看企業是不是高估了。實際上，我們應該注重於能夠持續幾十年基於企業長期前景、 內在生命周期的那種投資。 假如說在未來15年到20 年間，中國的GDP能達到與美國同等水平的話，如果中國的中產階級人數達到15億總人口20％甚至更大比率的話，相當於富裕人口與現在美國的總人口數量相當，那麼，由於中國是一個新興市場，既然是新興市場，就不能用西方發達國家成熟市場的同一把尺子來衡量中國的市場估值，而理應給予中國這個增長潛力巨大的經濟體較高的溢價。
——一旦認定中國股市這一長牛市格局，堅決做一個中國價值投資的麥田守望者，雖然守望是孤獨的，有時甚至十分磨人。用巴菲特的投資眼光和選股原則，精選長牛市道價值大藍籌，然後在價格相對低估或大調整市裏不失時機的地買進或繼續增持。從長期看，企業的股價一定會將企業的內在價值反映出來。時間是素質優秀企業的朋友，是低劣欺詐企業的敵人。作為市場投資者，他們所做的事情非常簡單卻又必不可少，那就是在不同行業裏尋找能在未來十年、二十年，乃至更長時間裏存活下來並有較高成功確定性的企業。一旦擁有這些企業的部分股權，這些投資者的財富將隨著這些企業年複一年的高速成長而暴漲。因此，投資人唯一要做的就是專注於優秀上司公司標的的甄別和精選，用懷疑一切的眼光看待這些企業的報表和公告，在確信成長企業的情況真實可靠後，進一步了解其管理層對該行業的看法以及對企業的規劃，了解管理層是否團結、是否正直誠實、是否是可以長期值得信賴的標的對象。在中國，真正優秀上司公司需要有以下一些要件：