因此，貨幣供給量的增減是影響股價升降的重要原因之一。貨幣供給量增加，擴大的社會購買力就會投資於股票上，從而把股價抬高。反之，如果貨幣供給量少，社會購買力降低，投資就會減少，失業就會增加，因而股價也必定會受影響，這是問題的主要方麵。
通貨膨脹到一定程度，甚至超過了兩位數，將會推動利率上漲，從而使股票下跌，這又是其對股價作用的另一方麵。
總之，當刺激作用大時，股票市場的趨勢與通貨膨脹的趨勢一致：當壓抑作用大時，股票市場的趨勢與通貨膨脹趨勢相反。
四、政府的財政政策
財政是國家為實現其職能的需要對一部分社會產品進行的分配活動，它體現著國家與其有關各方麵發生的經濟關係。
國家財政資金的來源，主要來自於企業的純收入。其大小取決於物質生產部門以及其他事業的發展狀況、經濟結構的優化、經濟效益的高低，以及財政政策的正確與否。財政支出主要用於經濟建設、公用事業、教育、國防，以及社會福利，國家合理的預算收支及措施會促使股價上揚，重點使用的方向，也會影響到股價。
財政規模為滿足國內需求而增加，雖然要受到一些因素的製約，但仍不得不積極地展示財政計劃。股票具有先見性，假如財政規模擴大，隻要國家采取積極的財政方針，股票就會上漲，相反，國家財政規模縮小，或者顯示將要緊縮財政的征兆，則投資者會預測未來景氣不好而減少投資，因而股價就會下跌。雖然股價反應的程度會依當時的股價水準而有所不同，但投資者可根據財政規模的增減，作為辨認股價轉變的根據之一。
財政投資的重點，對企業業績的好壞，也有很大影響。如果政府采取產業傾斜政策，重點向交通、能源、基礎產業投資，則這類產業的股票價格，就會受到影響。
財政支出的增減，直接受到影響的是與財政有關的工業，比如與電氣通訊、房地產有關的產業。因此，每個投資者應了解財政實施的重點。
股價發生變化的時間，通常在政府的預算原則和重點政策還未發表前，或者是在預算公布之後的初始階段。因此，投資者對國家的財政政策的變化，也必須給以密切的關注，並在財政政策變動的初始階段，實時做出買入和賣出的決策。
五、利率的變動
對於股價的影響最敏銳者莫過於金融因素。
在金融因素中，利率水準的變動對股市行情的影響又最為直接和迅速。一般來講，利率下降時，股票價格就上漲，利率上升時，股票價格就下跌。因此，利率的高低以及利率同股票市場的關係，也就成為股票投資者購買和出售股票的重要依據。
為什麼利率的升降與股價的變化呈上述反向運動的關係呢？
利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格會下跌。反之，股票價格就會上漲。
利率上升時，投資者評估股票價格所用的折現率也會上升，股票價值因此會下降，從而也會使股票價格相應下降；反之，利率下降時，股票價格則會上升。
利率上升時，一部分資金從投向股市轉向銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反之，利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金又可能從銀行和債券市場流向股市，從而，增大了股票需求，使股票價格上升。
上述利率與股價運動呈反向變化是一種普遍情形，我們也不能將此絕對化，在股市發展的曆史上，也有一些比較特殊的情形。
當形勢看好，股票行情暴漲的時候，利率的調整對股價的控製作用就不會很大，同樣，當股市處於暴跌的時候，即使出現利率下降的調整政策，也可能會使股價回升乏力。
1978年，美國就曾出現過利率和股票價格同時上升的情形。當時出現這種異常現象主要有兩個原因：一是許多金融機構對美國政府當時維持美元在世界上的地位和控製通貨膨脹的能力抱有信心；二是當時股票價格已經下降到極低點，遠遠偏離了股票的實際價值，從而使大量的外國資金流向了美國股市，引起了股票價格上漲。
既然利率與股價運動呈反向變化是一種一般情形，那麼投資者就應密切關注利率的升降，並對利率的走向進行必要的預測，以便在利率變動之前，搶先一步對股票買賣進行決策。
對利率的升降走向進行預測，在中國應側重注意如下幾個因素的變化情況：
(1)貸款利率的變化情況。由於貸款的資金是由存款來供應的，因此，根據貸款利率的下調可以推測出存款利率必將出現下降。
(2)市場的景氣動向。如果市場過旺，物價上漲，國家就有可能采取措施來提高利率水準，以吸引居民存款的方式來減輕市場壓力。相反，如果市場疲軟，國家就有可能采取降低利率水準的方法啟動市場。
(3)國際金融市場的利率水準，往往也能影響國內利率水準的升降和股市行情的漲跌。在一個開放的市場體係中，金錢是沒有國界的，如果海外利率水準低，一方麵會對國內的利率水準產生影響，另一方麵，也會引致海外資金進入國內股市，拉動股票價格上揚。反之，如果海外水準上升，自會發生與上述情況相反的情形。
六、彙率的變動
外彙行情與股票價格有著密切的聯係。一般來說，如果一國的貨幣是實行升值的基本方針，股價便會上漲，一旦其貨幣貶值，股價即隨之下跌。所以外彙的行情會帶給股市很大的影響。