第六章 技術分析精要 第二節 技術分析(一)：K線
K線圖源出於日本，被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動，後被引入到股市及期貨市場。
通過K線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現完全記錄下來，股價經過一段時間的盤檔後，在圖上即形成一種特殊區域或形態，不同的形態顯示出不同意義。我們可以從這些形態的變化中摸索出一些有規律的東西出來。
一、K線的基礎知識
1 繪製方法
首先我們找到該日或某一周期的最高和最低價，垂直地連成一條直線；然後再找出當日或某一周期的開市和收市價，把這兩個價位連接成一條狹長的長方柱體。
假如當日或某一周期的收市價較開市價為高(即低開高收)，我們便以紅色來表示，或是在柱體上留白，這種柱體就稱之為陽線。如果當日或某一周期的收市價較開市價為低(即高開低收)，我們則以藍色表示，又或是在柱體上塗黑色，這柱體就是陰線了。
2 優點與缺點
優點是能夠全麵透徹地觀察到市場的真正變化。我們從K線圖中，既可看到股價(或大市)的趨勢，也同時可以了解到每日市況的波動情形。
缺點是陰線與陽線的變化繁多，對初學者來說，在掌握分析方麵會有相當的困難。
二、單根K線的分析
在討論K線的分析意義之前，先讓我們知道K線每一個部分的名稱。
最高與收市價之間的部分稱之為上影，開市價與收市價之間稱為實體，開市價與最低價之間就稱作下影。
1 實體大陽線
此種K線視最高價與收盤價相同，最低價與開盤價一樣，上下沒有影線。
從一開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現買方與賣方的鬥爭，但買方發揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優勢，使價格一路上揚，直至收盤，表示強烈的漲勢。
股市呈現高潮，買方瘋狂買進；握有股票者，因看到買氣的旺盛，不願拋售，出現供不應求的狀況。
2 實體大陰線
此種圖表視最高價與開盤價相同，最低價與收盤價一樣，上下沒有影線。
從一開始，賣方就占優勢，股市處於低潮，握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理，市場呈一麵倒，直到收盤，價格始終下跌，表示強烈的跌勢。
3 先跌後漲型——帶下影線的實體陽線
這是一種帶下影線的紅實體，最高價與收盤價相同，開盤後，賣氣較足，價格下跌。但在低價位上得到買方的支撐，賣方受挫，價格向上推過開盤價，一路上揚，直至收盤，收在最高價上。
總體來講，出現先跌後漲型，買方力量較大，但實體部分與下影線長短不同，買方與賣方力量對比不同，分三種情況：
(1)實體部分比下影線長，價位下跌不多，即受到買方支撐，價格上推。破了開盤價之後，還大幅度推進，買方實力很大。
(2)實體部分與下影線相等，買賣雙方交戰激烈，但大體上，買方占主導地位，對買方有利。
(3)實體部分比下影線短，買賣雙方在低價位上發生激戰，遇買方支撐逐步將價位上推，但從圖中可發現，上麵實體部分較小，說明買方所占據的優勢不太大，如賣方次日全力反攻，則買方的實體很容易被攻占。
4 下跌抵抗型——帶下影線的實體陰線
這是一種帶下影線的黑實體，開盤價是最高價，一開盤賣方力量就特別大，價位一路下跌，但在低價位上遇到買方的支撐，後市可能會反彈。
實體部分與下影線的長短不同也可分為三種情況：
(1)實體部分比影線長。表示賣壓比較大，一開盤，大幅度下壓，在低點遇到買方抵抗，買方與賣方發生激戰，影線部分較短，說明買方把價位上推不多，從總體上看，賣方占了比較大的優勢。
(2)實體部分與影線同長。表示賣方把價位下壓後，買方的抵抗也在增加，但可以看出，賣方仍占優勢。
(3)實體部分比影線短。表示賣方把價位一路壓低，在低價位上，遇到買方頑強抵抗並組織反擊，逐漸把價位上推，最後雖以黑棒收盤，但可以看出賣方隻占極少的優勢。後市很可能買方會全力反攻，把小黑實體全部吃掉。
5 上升阻力——帶上影線的實體陽線
這是一種帶上影線的紅實體，開盤價即最低價，一開盤買方強盛，價位一路上推，但在高價位遇賣方壓力，使股價上升受阻，賣方與買方交戰結果為買方略勝一籌，具體情況仍應觀察實體與影線的長短。
(1)實體比影線長，表示買方在高價位遇到阻力，部分多頭獲利回吐，但買方仍是市場的主導力量，後市繼續看漲。
(2)實體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在增加。二者交戰結果，賣方把價位壓回一半，買方雖占優勢，但顯然不如其優勢大。
(3)實體比影線短，在高價位遇賣方的壓力，賣方全麵反擊，買方受到嚴重考驗。大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當日交戰結束後，賣方已收回大部分失地，這種K線如出現在高價區，則後市看跌。
6 先漲後跌型——帶上影線的實體陰線
這是一種帶上影線的黑實體，收盤價即是最低價，一開盤，買方與賣方進行交戰，買方占上風，價格一路上升，但在高價位遇賣方阻力，賣方組織力量反攻，買方節敗退，最後在最低價收盤，賣方占優勢，並充分發揮力量，使買方陷入“套牢”的困境。
具體情況仍有以下三種：
(1)黑實體比影線長表示買方把價位上推不多，立即遇到賣方強有力的反擊，把價位壓破開盤價後乘勝追擊，再把價位下推很大的一段，賣方力量特別強大，局勢對賣方有利。
(2)黑實體與影線相等，買方把價位上推；但賣方力量更強，占據主動地位，賣方具有優勢。
(3)黑實體比影線短，賣方雖將價格下壓，但優勢較少，明日入市，買方力量可能再次反攻，黑實體很可能被攻占。
7 反轉試探型——帶上下影線的實體陽線
這是一種上下都帶影線的實體，開盤後價位下跌，遇買方支撐，雙方爭鬥之後，買方增強，價格一路上推，臨收盤前，部分買者獲利回吐，在最高價之下收盤，這是一種反轉信號。如在大漲之後出現，表示高檔震蕩，如成交量大增，後市可能會下跌。如在大跌後出現，後市可能會反彈。
這裏上下影線及實體的不同又可分為多種情況：
(1)上影線長於下影線之實體，又分為：影線部分長於實體表示買方力量受挫。實體長於影線部分表示買方雖受挫，但仍占優勢。
(2)下影線長於上影線之紅實體，可分為：實體長於影線部分表示買方雖受挫，仍居於主動地位，影線部分長於實體表示買方尚需接受考驗。
8 彈升試探型——帶上下影線的實體陰線
這是一種上下都帶影線的黑實體，在交易過程中，股價在開盤後，有時會力爭上遊，隨著賣方力量的增加，買方不願追逐高價，賣方漸居主動，股價逆轉，在開盤價下交易，股價下跌。在低價位遇買方支撐，買氣轉強，不至於以最低價收盤。