第五章善用技術,做到有的放矢 利用均線係統做波段
認識均線有套路
均線是股價移動平均線的簡稱,是用過去一段時間的收盤價來計算平均價格,然後將每天計算得到的價格進行連接得到的曲線。比如10日均線,就是將過去10天收盤價相加除10得到的一個均價。昨天的10日均線位就是以昨天之前的10天收盤價之和除以10得到,以此類推計算。因為股價的漲跌具有連續性,因而均線是一條較為平滑的曲線。用相同的方法,我們還可以得到5日均線、20日均線、30日均線、60日均線等各周期的均線。
同樣,更小周期的還有小時線、分鍾線等,更長的周期有周均線、月均線等,以此反映不同周期的股價運行趨勢。不同的均線,由於周期不同,其對於我們實戰操作的指導意義也各不相同,我們現在就具體來看一下經常用到的均線。
一是日線,日線是我們接觸最多的均線類型。看盤軟件上通常顯示的也是日均線,一般情況有5日均線、10日均線、20日均線、30日均線和60日均線5條均線。越短周期的均線對股價短期的作用越明顯,越長周期的均線則對股價更長周期的作用越明顯。認清這一點,對於我們操作中的持倉計劃、上漲調整力度預期有直接的決定意義。
均線對於股價最大的影響在於兩點：支撐和壓力。均線是階段收盤價的平均價,實際上反映了投資者的參與成本,比如20日均線基本上反映了近20個交易日交易者的參與成本。當股價處於20日線上方時,這些投資者處於“浮盈”的狀態中。股市中有個很奇妙的特點,當投資者持有的股票盈利時他往往舍不得賣,虧得太多時也不想再賣,而在剛剛出現虧損的時候,賣出的衝動最強烈。正是因為大多數人都有這樣的共性,當股價處於均線上方時,投資者拋售意願不強,股價反而跌不下來,一直在均線上方運行,一旦經過充分的換手有新資金進場後,股價就會受到較大的支撐再次大幅走強。而如果市場出現了不利因素或者股票上市公司出現利空,使得股價快速地且大量地跌破了這條20日均線,20個交易日中參與交易的投資者就從“浮盈”變成了剛剛虧損的狀態,他們往往會不約而同地選擇拋售。當股價反彈試圖重新站上20日線時,那些從虧損較多變為剛剛保本的投資會再次抓住機會離場,於是20日線就從原來的支撐變為了壓力。所以,支撐點和壓力點實際上是同一個點,在瞬間轉換之後,互為敵方。
均線周期越長,作用越大。比如60日均線的支撐作用必然大於5日均線,其壓力也遠強於5日均線。這就使得我們在實際走勢中經常看到短期的5日均線、10日均線得而複失、失而複得,但60日均線一旦跌破,股價會在較長時間內走弱。相對來說,120日線反映了較長周期,這條線也叫做半年線,對應的250日線則被稱為年線。這兩條線用於指導每天的買賣沒有什麼意義,因為這個均線位置是半年交易促成的一個技術點,對單日買賣絲毫沒有作用,但對於把握中長期機會卻尤為重要。半年線往往又被稱為“牛熊線”,是未來較長時間的多空分水嶺,站上半年線,很多投資者得到了“解放”,進入“浮盈”狀態,他們會成為堅定的做多者。而一旦對股市上漲的預期達成了共識,新資金又會進場,兩股力量會形成“共振”從而推動大級別上漲的到來。反之,此共振會引發大級別調整的到來。
從圖510我們就可以全麵了解“5條均線”和半年線對於股票實際操作的意義。120日線即半年線,決定了股價長期的多空格局。當2012年6月4日上證指數跌破120日線時,即宣告反彈徹底告終,此時我們需要做的就是不要留戀,空倉走人。之後股價從2454點的高點跌到了1949點,大盤跌幅尚且如此,很多個股更是慘不忍睹。而在之後的運行中,股價基本上都是圍繞5日線波動,如果連續大跌過度偏離5日均線了,則會止跌一下,等待5日線的下移。這個過程中的止跌我們就不能輕易認為是見底了,很多次止跌都隻是下跌中繼,當5日線重心下移後又拖動指數繼續下跌。指數於10日線則有得有失,當站上10日線後,投資者似乎看到了希望,補倉和抄底的資金推動股市反彈。但每次當指數反彈到20日均線時就會顯得力不從心,如果沒有外部利好政策的支撐,沒有成交量的配合,大盤圖510上證指數日K線圖(2012.4—2013.3)
就又跌了回去。在整體下移、偶有反彈的過程中,指數很長時間都沒有站上過60日均線,而且此後出現了力度較強的反彈,最後也止步於60日均線。2012年10月18日,大盤短期站上了60日線,但沒有成交量配合,投資者跟風意願不強,幾天後指數再次跌破60日均線,大盤再一次出現了調整走勢。兩個月後,2012年12月10日，上證指數帶量站穩站上60日線,隨後出現了強勁的上漲行情。30日均線則是股價運行趨勢的很好反映,當此條均線向下時,大盤也毫不客氣地往下跌,當均線走平時,大盤震蕩,當均線向上拐頭時,則引導大盤迎來上漲。
大盤走勢中的均線作用如此,個股也是如此。不同個股並不一定會出現同步上漲和下跌,但在各自的上漲或下跌周期中,基本上都遵循著這一規律。同時,這本身也是投資心理與行為相對的一個規律。不管股票的股性是強還是弱,不管股市牛還是熊,都是由交易者推動的。有交易就有均線,隻不過不同特性的股票均線波動的幅度不同而已。
最後,我們再來看一下年線。剛剛的圖中,我們看了“5條均線”和半年線,意義各不相同,而作為更長周期的年線,帶給我們的實戰意義更多在於戰略層麵。因為其周期較長,反映的是較長時間內投資者的交易成本,這一均線不管是被踩在腳下還是壓在頭頂,都會對股價在未來較長時間內形成非常強大的支撐或壓力,因而可以作為波段操作的“戰略規劃”。即將被收複後,可以認為在較長時間內,股市將處於多頭主導的行情,以做多為主；反之,則以做空為主(不參與融資融券或股指期貨的普通投資者沒有實際意義上的做空,隻能空倉或者輕倉運作)。
圖511上證指數日K線圖(2005.6—2009.6)
觀察圖511,2005年12月底,雖然在股改的帶動下,股市從998點見底後上漲,一度上漲到1200點,但市場並未真正樂觀起來。直到真正突破了年線的壓製後,投資者抑製已久的做多激情終於被喚醒,經曆了4年多熊市的投資者再也按捺不住,股市牛氣衝天一路上漲到6000點之上。之後在大小非解禁、融資不斷及外圍金融環境動態的影響下形成大頂,2008年2月初,上證指數毅然地跌破了年線。對於沒有在6000點逃頂的投資者,市場在這裏給了大家一次明確的警示。很多人認為股市已經跌得夠多了，殊不知,年線被跌穿後,近一年的交易者全部被套,這將使得越來越多的投資者割肉離場。外部沒有增量資金進場,場內大家都在競相割肉,再加上股市炒得太高,估值已不能支撐股價,最終必然隻有下跌一條路。如果大家都能看清這條線,就不會被套死在山頂上。
過去的已成為曆史,但未來仍然是由大家演繹,在以後的大起大落中,我們還有理由忽視重要的均線嗎？特別的線特別看
均線對股價起著明顯的支撐與壓力作用,常規的如5日、10日均線絕大多數投資者打開軟件就看得到,這就使得大家的共同預期可能使得均線作用減弱,用前麵說過的“有效市場假說”理論來解釋,就是市場已經充分反映了不同成本投資者的心理。比如大家都認為一隻股會漲到10元,那麼當價格是8元的時候,大家都不願意賣出,但是當價格漲到9元之後,一部分人已經認定目標價是10元,所以他們願意低個0.5元賣出。同樣,還有其他投資者會這麼想,以致最後股價並不能漲到10元。這實際上就是一種市場“套利機會”自行消失的現象。同理,大家都認為某條均線有支撐,這條均線就不一定有支撐。
基於這一假設,我們有必要尋找並非大眾都關注的均線來作為自己的投資參考。這種均線就是“特別的均線”,筆者亦稱之為“隱形均線”。越來越多的人明白了從眾心理並不能讓自己賺錢,因而不同的人群會根據“個人喜好”或者“意外發現”而使用對自己來說更具有實戰性的均線。筆者認為,有兩條均線值得大家重點關注。